利率市场化对我国商业银行的影响及对策
利率市场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，将利率的生成机制、利率的传导途径、利率的风险和期限结构以及利率的管理方式都交由市场决定，市场主体可以在市场利率的基础上，根据不同金融交易和各自的特点自由决定利率。尽管我国的利率市场化已经高喊了很多年，但直到2013年7月20日，才终于有了实质性的进展央行为贷款利率松绑，不再设定贷款利率下限。这标志着我国的利率市场化已开始向最核心的领域迈进，金融生态环境即将发生根本性的改变，商业银行将在新的环境中面临多方面的机遇和挑战。
一、利率市场化给商业银行带来的机遇
（一）利率市场化有利于银行公平竞争
一方面，银行公平竞争表现在银行间的公平竞争。利率管制背景下，银行间的竞争焦点只限于对存款规模的追求和对贷款质量的把握，而缺乏价格竞争这一基本手段，这种不完全的银行竞争导致了银行服务局部过剩。而利率市场化让国内商业银行拥有了全面竞争的价格手段，构建了一个优胜劣汰机制，促进了国内商业银行间的公平竞争。
另一方面，银行公平竞争表现在银行与非银行金融机构之间的公平竞争。在分业经营的前提下，银行作为存贷款的主体必然面临严格的利率管制，而非银行金融机构却可以使用较大浮动范围的利率标准。在利率市场化之后，银行有权根据具体市场需求和经济成本决定利率，使银行在竞争上的自主权得以扩大。银行可以通过利率扩大资金的来源，从而扩大银行经营规模。
（二）利率市场化有利于银行业的金融创新
利率市场化使得利率风险成为市场主体关注的焦点，这为以规避利率风险为主要目的的金融衍生产品的创新创造了环境。一方面，利率风险使得商业银行经营风险以及竞争压力增大，这对商业银行从事金融创新的动力和压力加大；另一方面，商业银行的金融产品定价自主权加大为商业银行进行金融创新提供了可能性。商业银行只有通过持续有效的金融创新行为才能规避利率风险，为资产提供增值、保值的机会。
（三）利率市场化有利于银行业优化客户结构
利率市场化促使商业银行自觉关注贷款市场的运行趋势，根据客户与银行所有业务往来可能带来的盈利、客户的经营状况、银行提供贷款所需的资金成本、违约成本、管理费用等因素综合确定不同的利率水平，在吸引重点优质客户的同时对风险较大的客户以更高的利率水平作为风险补偿，推动银行客户结构的优化。近年来，这在多数商业银行的实际贷款行为中已得到较为广泛的使用，对优质客户，银行往往给予较为优惠的贷款利率，而对风险较大或非优先支持的客户，则对其贷款利率进行上浮，增加回报率并补偿风险。
二、利率市场化给商业银行带来的挑战
（一）利率市场化使得银行业面临经营风险
首先，利率市场化使得商业银行存贷款利差受资金来源与运用两方面的挤压而缩小。在资金来源方面，为保证稳定的资金来源，存款利率将难以向下调整，导致商业银行的成本上升；在资金运用方面，由于利率市场化使得企业拥有更多的融资选择，商业银行的议价能力会受到限制，贷款利率将难以向上调整，导致商业银行的收入下降。收入降低和成本上升使得商业银行盈利能力降低，尤其对于中小商业银行，其利率定价能力较弱，往往需要提供比大银行更有利的条件才能吸引顾客，这无疑会增大其生存难度。
其次，在市场化条件下，商业银行应对利率不确定性的难度上升。在市场主体依据资金供求状况决定市场利率的过程中，由于资金供求况状受多方面因素影响，因此，利率波动会变得非常频繁和复杂。在利率变动时，利率敏感性资产与利率敏感性负债由于其期限结构的不一致而产生价值变动的不一致，从而引起收益变动的风险；在存、贷款利率变动不同步时，即使利率敏感性资产和利率敏感性负债的期限结构相匹配，商业银行的净息差收入也会受到影响；在商业周期扩张阶段，如果央行实行紧缩性货币政策，国库券收益曲线斜率由正变负，银行长期利率与短期利率的利差下降甚至变为负数，长短期利率倒挂，导致商业银行预期的利差难以实现，这必然会造成收益的损失；在授予客户提前还贷选择权的情况下，当利率变动方向有利于客户提前还贷时，客户便会使用这项权利，银行则承受了其中的利率风险。利率市场化之后，以上四种风险均会由于利率的波动而存在，商业银行只有全面防范才能将风险降到最低。
（二）利率市场化使得银行业潜在的信用风险加大
由于我国长期的利率管制政策导致金融压抑明显，在利率市场化初期，存贷款利率放开会导致市场上实际利率水平上升。在金融市场信息不对称和利率水平上升的刺激下，会产生信贷市场上逆向选择效应与逆向激励效应，进一步加大银行业的信用风险。
首先，逆向选择效应。长期的利率管制，使得市场上的资金一直是供不应求，利率市场化会带来的利率“报复性”上升，使得企业融资成本提高，对于经营绩效较好的企业，往往会选择其他融资成本较低的渠道，而留下经营绩效较差、风险控制能力较低的企业面向商业银行融资。这就导致商业银行的贷款客户整体经营能力下降、风险系数上升。如果银行提高利率，低风险项目将会受到排挤，高风险项目驱逐低风险项目，结果将提高信贷市场的平均风险，导致逆向选择。
其次，逆向激励效应。由于银行不能完全监督借款人的行为，所以贷款利率的提高会产生逆向激励效应，刺激借款人在获得贷款后从事高风险项目，这会加大贷款人违约的可能性，导致道德风险。尤其是利率超高时，一般的生产性投资项目难以产生足够高的利润来支付高额贷款成本，刺激信贷资金流入房地产、股市等投机性强的行业。
（三）利率市场化使得新的金融腐败产生
利率市场化后，商业银行将利率的自主定价权与贷款权归于一身，可能会产生“人情利率”、“关系利率”等操作风险，致使贷款利率与风险之间并不一定存在单调正向关系，高风险贷款并不一定会完全得到高收益的补偿。在商业银行委托―代理机制仍不健全的情况下，经理人员的不合格操作会使商业银行的利益受到损失。这些行为不仅会损害银行以及其他贷款人的利益，同时还会影响社会的稳定。而由于我国金融体制改革还没有完全到位，银行国有、投资主体单一、银行垄断地位将在一段时间内存在，银行风险内控和利率定价经验不足等原因，金融腐败问题在我国更加值得重视。 三、利率市场化进程中商业银行的应对策略
从长远来看，利率市场化对商业银行带来的正面效应和机遇是主要的，但同时带来负面效应和挑战也不容忽视，商业银行应予以高度的重视并提高警惕，做好充分的准备，采取积极的应对措施，才能在竞争中处于不败之地。从目前开看，可以从以下几个方面着手：
（1）完善利率风险管理，建立风险防范体系。首先，充分吸收和借鉴国外商业银行成功经验，建立合适的风险管理流程。已实现利率市场化国家的商业银行，一般都有专门管理利率风险的部门，其基本流程一般包括识别、计量、构建、处理和评价五个阶段。我国商业银行也可以设立专管利率风险的部门，并建立符合我国实际情况的利率风险管理工具和模型，对利率的期限结构、风险结构做出较为准确的预测，使银行尽可能地将利率风险限制在可控的范围之内。
（2）建立金融产品定价体系，提升自身定价能力。利率市场化后，利率将由市场决定，这就要求商业银行准确、谨慎、合理的做好金融产品定价。商业银行首应高度重视定价能力建设，并把定价能力作为自身的核心竞争力进行巩固和加强，将定价管理与信贷管理、风险管理、资本管理联动起来，根据不同行业、区域、贷款品种的风险状况差异，建立差异化、多维度、多目标的定价管理体系。还可以适当利用金融衍生工具，有效规避金融产品定价风险。
（3）调整经营策略，大力发展中间业务。现阶段，我国商业银行的存贷款仍是银行的主营业务，也是银行业务的主要利润来源。在利率市场化后，利率风险将不可避免的影响到商业银行传统的存贷业务。因此，大力发展中间业务，加强中间业务产品的创新与开发，是改善我国银行的收益结构、降低利率风险、规避利率波动风险的重要方法。但目前我国商业银行中间业务与发达国家相比收入低、规模小、品种少。因此，提高我国银行中间业务规模收入水平及占比，开发中间业务新品种，不仅可提高经营效益，还可以减少经营风险。
（4）加强金融人才队伍建设，储备和培养专业化人才。我国商业银行长期以来面临的利率风险较小，对利率风险管理没引起高度的重视，缺少掌握利率风险基本原理、精通利率风险控制技术的人才。因此，在利率市场化背景下，商业银行要对金融人才的培养工作引起高度重视，通过专题培训、学术交流、进修深造、引进等方式，加紧对利率定价、金融风险管理、利率风险控制技术、衍生金融工具等方面人才的培养和储备，全面提升金融人才队伍的业务素质，为迎接利率市场化改革做好充分准备。
