浅析利率政策对拉动内需的作用
利率是资金的价格、借贷的成本，是经济活动中至关重要的变量。自改革开放以来，我国社会主义市场经济体制的建立和逐步完善，对我国整个经济调控发挥越来越重要作用，成为我国经济调控的重要工具，对经济的平稳运行产生重大影响，影响居民消费、储蓄决策和金融机构的经营决策，是连接货币当局和实体经济的中间纽带，由货币市场的供给与需求决定。
利率政策是一国经济政策的重要组成部分，是政府调节经济的重要杠杆，与其它经济杠杆配合使用。利率作为经济杠杆是货币当局可操纵的经济变量，其运用就在于可根据国家的货币政策确定利率政策，通过利率的变动达到影响经济运行的目的。中央银行必须了解利率政策如何对经济产生影响，对这一问题判断的准确程度直接影响最终目标的实现，一个有效的利率政策有助于当局及时采取有效措施调控国民经济。
一、近年来我国利率政策的调整及实施状况
1、我国当前经济环境要求进行利率政策调整
国家的经济增长需要“三驾马车”，即增加国内投资、刺激国内消费和扩大外贸出口，但在改革开放后，我国构造的经济体却是出口占GDP的比重远大于内需。这样的经济体，无疑存在着结构性的缺陷，不具备强大的抵御国际经济风险的能力，且缺乏确保经济持续稳定增长的内生动力，时刻存在着滞胀的风险。为符合当下经济环境的要求，我国利率政策应当根据当前经济金融环境的变化而逐步进行调整，利率的调整是应对国际经济环境变化对我国经济冲击的明智之举，更是我国经济发展道路上能有效拉动内需、充分发挥实体经济作用的一项重要举措。
2、利率政策的实施现状
我国现行的利率政策比较灵活地运用了利率杠杆，发挥了利率在调节资金供求、促进生产、引导消费等方面的作用。利率政策对拉动我国的消费起到一定作用，但与其它经济杠杆在我国经济生活中的作用相比，却远远没有发挥它应有的作用，故我国现行的利率政策还存在着矛盾。
二、利率政策对扩大内需的影响分析
1、内需理论与利率政策
（1）内需理论。内部需求，即经济内部的需求，包括投资需求和消费需求两个方面。与国内投资和消费有关。一般把对外国的出口看作外需，而相对的内需就是国内的需求。转变经济发展方式主要就是从过多的依靠外需，转向依靠内需，特别是依靠居民的消费。首先，要提高居民的购买力，让大家有能力来消费。第二，要完善我们的社会保障体系，让大家敢消费。第三，还要通过创新技术不断地推出新的产品，让大家愿意消费，享受消费。
（2）利率政策。利率政策是拉动内需的方式之一，中国人民银行根据货币政策实施的需要，适时的运用利率工具，既提高了利率水平、扩大利率差别，强化了金融体系内部的利率制度，从而实现货币政策的既定目标。利率上调有助于吸收存款，抑制流动，控制通货膨胀，稳定物价水平;利率下调有助于刺激贷款需求，刺激投资，拉动经济增长。
利率这个经济杠杆在使用时要考虑它的利弊，在什么时间、用什么幅度调整需讲究艺术。以日本10年漫长的经济衰退时期的零利率政策为例：
20世纪90年代初，泡沫经济崩溃后，大量借款不能偿还，给银行机构造成大量不良资产，日本经济陷入长期萧条。大量中小企业因资金周转不开倒闭，殃及中小银行金融机构跟着破产。为刺激经济复苏，日本政府扩大公共事业投资，年年增发国债，导致中央和地方政府负债累累，财政濒临崩溃的边缘，国家几乎无法运用财政杠杆调节经济。为防止进一步恶化，刺激经济需求，日本银行于1999年2月开始实施零利率政策。2000年8月，日本经济出现了暂短的复苏，日本银行一度解除了零利率政策。2001年日本经济又重新跌入低谷。同年3月，日本银行开始将金融调节的主要目标从短期利率转向“融资量目标”，同时再次恢复实际上的零利率政策。2006年7月，日本央行解除实施了5年零4个月的零利率政策，将短期利率从零调高至0.25%。零利率的解除，也标志着日本经济开始明显复苏。
在经济跌入低谷时，低利率政策的实施减轻了企业的债务负担，为市场提供了充足的资金，但其负面影响也是不容忽视的。例如，由于市场利率的下降引起存款利率的下降，使储蓄者遭受一定损失，直接影响个人消费的提高。
2、利率政策对内需的影响
（1）中国人民银行近年来的利率政策数据。根据中国人民银行近几年进行的存贷款基准利率多次调整的资料数据表明：在2002年―2015年期间，除2003年、2005年、2013年中国人民银行没有对存贷款利率做出调整以外，其他各年都进行了频繁的利率政策变动。其中，除2002年、2008年、2012年、2015年进行了下调利率的宽松货币政策以外，其他年限都进行了上调利率的紧缩性货币政策，总共下调存款基准利率9次，上调存款基准利率12次，下调贷款基准利率10次，上调贷款基准利率14次。其中2007年间进行了频繁的加息政策，将一年期存款利率从2.52%调升至4.14%，2008年进行了频繁的降息政策，将一年期存款利率从4.14%降至2.25%，并在2012年间进行了两次调减利息的政策。
（2）利率政策对内需影响的实证分析。如表1。
表1 历年GDP和消费者价格指数以及利率水平表
注：各年名义利率是对中国人民银行规定的一年期存款利率进行加权平均得来，实际利率则为名义利率扣除通货膨胀率而来。
从理论上来说，利率调整方向应该与GDP实际增长率一致;频繁的加息政策，有效的抑制了通货膨胀。降低利率其实主要是为了降低企业贷款成本，扩大企业投资，增加就业机会和人民收入，最终实现拉动内需。 （3）结果分析。由分析表明，利率低会拉动国内消费，促进内需的增长。国民经济过热时，面对这种形势，中国人民银行应采取紧缩性货币政策，经济出现低谷时，应制定相对宽松的货币利率政策。对于内需的影响不能只进行利率政策的变动，还要结合财政政策、其他惠民政策来进行经济的转型，结合三驾马车，在各种政策的全力配合下，达到最优的效果。
三、实施适合我国当前经济形势的利率政策的相关建议
1、提高我国利率政策工具的时效性
结合我国的实际情况看，利率政策作为货币政策的实施工具，在实施过程中，还存在着明显的滞后性，为使其能尽快发挥对经济现状的调节作用，应该从以下三个方面着手提高其时效性：一是建立完善的基础数据采集、加工以及处理体系，这是准确把握和判断时滞变化的基础。二是提高中央银行的调控能力，缩短内部时滞。三是调整货币政策要具有前瞻性。由于货币政策工具传导的时效性，对宏观经济的影响持续时间在1～2年左右，为保持货币政策的前瞻性，未来政策的制定需要考虑如下两个方面：一方面，充分考虑当前已经实施的稳健的货币政策对未来宏观经济的影响;另一方面，充分考虑未来两年宏观经济的总体走势。
2、建立健全监督体系
我国利率市场化已经取得阶段性成果，为稳步推进人民币存贷款利率市场化，还需要进一步加快改革步伐，完善基准利率，促进各市场化要素的有机结合。要在减少经济波动的前提下，寻找利率相互间传导的机理以及间接调控对利率传导的有效性;建立存款保险制度，存款保险是银行为存款人的存款向专业存款保险机构缴纳保险费，如果发生银行破产，保险公司向存款人支付赔偿，然后向银行追偿，这样既可以防止银行遭遇挤兑，同时能保障小储户的利益。
