消费金融公司发展前景分析
文章分别列举传统产业、P2P、电商企业中发展较快的三家消费金融公司，从公司模式、客户群体、产品类型、风险控制四个方面进行介绍，分析其优势、创新点和潜在的挑战。最后，对消费金融公司的发展前景提出自己的看法，由于人们支付行为、消费习惯的转变，以及互联网在审批、服务等方面的优势，“互联网+传统消费金融”新模式，即互联网消费金融是消费金融未来的发展方向。
1、引言
2015年6月10日，国务院常务会议决定，“放开消费金融的市场准入，将原来16个城市开展的消费金融公司试点扩大至全国，增加消费对经济的拉动力，大力发展消费金融，重点服务中低收入人群，释放消费潜力，促进消费升级。审批权下放到省级部门，鼓励符合条件的民间资本、国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司，成熟一家、批准一家。”。
消费金融是指金融机构通过信贷服务方式，为各阶层消费者提供消费信贷资金，满足其消费意愿，从而达到刺激消费需要，扩大消费市场，促进经济增长为目的的现代化金融服务方式。
2009年我国消费金融公司试点运行，2010年中银、北银、锦程和捷信4家消费金融公司被批准成立。2014年消费金融产业链逐步壮大，银行、小贷公司、P2P、电商纷纷进入消费金融市场，其中线上消费金融发展迅速。
据国家统计局数据显示，2014年，我国全部金融机构人民币消费贷款余额为15.37万亿元，人民币各项贷款余额为81.7万亿元，消费贷款占比18.8%，处于快速发展阶段。随着政府扩大消费金融试点和“互联网+”的大步伐，消费金融公司迎来了新阶段的发展浪潮。
2、国内外发展现状
2.1国外消费金融发展
美国是消费金融公司的发源地，在消费信贷市场中占据着举足轻重的地位。消费金融提供者：商业银行、财务公司、储蓄机构、信用社以及非银行金融机构等，主要产品：房屋净值贷款、分期付款、个人信用贷款和发薪日贷款等。
欧洲国家和地区消费金融公司的出现要晚于美国，是仅次于美国的全球第二大消费金融市场。主要产品：家庭耐用消费品、汽车贷款、住房装修贷款等。
日本是亚洲地区消费金融起步较早的国家，形成于第二次世界大战后，20世纪70年代末迅速发展。公司：票据贴现公司、当铺、信用卡公司、邮购公司和综合租赁公司等，著名的乐天银行业务涉及借记卡发行、境内外转账、支付、个人贷款、住宅贷款等众多领域。
台湾的消费金融自20世纪80年代开始兴起，20世纪90年代进入蓬勃发展阶段。产品是信用卡和现金卡。
2.2国内消费金融发展
我国消费金融公司起步较晚，2009年试点消费金融，2010年首批4家消费金融公司获批成立，但仅限在所在城市开展业务；2014年试点增至16家，2015年将试点开放至全国，不仅允许跨区域经营，而且鼓励符合条件的民间资本、国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司。
主要产品：个人耐用消费品贷款以及一般用途个人消费贷款。如日常生活、家电、电子产品等耐用消费品，以及旅游、教育、装修等消费事项。
“互联网+传统消费金融”新模式，即互联网消费金融发展势头迅猛，如P2P小额信贷、电商小贷、工商银行的个人信用消费金融中心都已进入互联网消费金融领域开展业务。
3、消费金融的实践
3.1中银消费金融有限公司
2010年，中银消费金融有限公司在上海正式挂牌成立，由中国银行、百联集团和上海陆家嘴金融发展有限公司合资组建，成立5年内发展迅速。针对家装、教育、旅游、家电数码等消费热点行业，与国内多家电商平台达成合作，建立在线消费融资服务模式，勇于创新。
主要产品：新易贷信用贷款、教育专享贷、齐家专享贷、汽车衍生贷、车牌贷和数码家电专享贷等。产品特点：超低门槛、无需抵押担保、快速申请、可约定用款时间和还款轻松。客户群体：所在市内有全日制工作的居民，随着在线消费融资服务的开展，客户向全国布局。
新易贷信用贷款，贷款额度是借款人月收入的5倍，最高额度是20万人民币；教育专享贷，针对互联网教育行业，客户可在线申请贷款，通过合作方网站中的个人专区登陆以确认消费支付；数码家电专享贷，客户直接通过合作商户门店―STUDIO-A受理APP平台，与商户面对面进行消费贷款；齐家专享贷，“齐家装修网站”提供家装服务，客户通过齐家平台在线申请贷款，最高20万元人民币。
中银消费金融通过严格的审批制度、数据积累，并依靠银行征信系统来构建客户信用体系，根据消费者的信用等级决定贷款额度、利率水平，防范风险。
3.2拍拍贷
拍拍贷是国内首家P2P纯信用无担保网络借贷平台，所有的业务都尝试用互联网或者移动互联网去解决，以信用借贷为主。
拍拍贷只提供现金贷款，为网购达人、网商用户、私营业主等用户提供现金贷款，为小企业和无信用记录的人提供非常小额的现金贷款，对资金的流向不做监督。客户范围广，除了拥有其他行业的客户群体外，还包括一大部分没有网上消费习惯的用户。
根据拍拍贷发布的《2007-2014年中国P2P个人无抵押小额信贷发展报告》统计显示，P2P个人无抵押小额贷款用于个人消费目的的借款所占比重最高。
拍拍贷在满足借贷双方资金需求的同时，积累了大量金融数据。根据收集和积累的我国居民的需求信息，分析客户的贷款资金规模、风险承受力，应用于个人信用体系中。
3.3京东“白条” 2014年2月，京东金融推出面向个人用户的信用支付产品――白条，客户可以在白条额度内购买商品，分期偿还，还款有两种方式，一是30天免息延后付款，二是3-12个月分期付款，2015年延伸至24期。
京东“白条”基于线上消费场景，服务于本平台客户，提供京东在线商品。在线商品几乎满足了消费者的所有消费需求，客户确定商品进行支付时，选择“打白条”，再点击“白条分期付款”选择分期就完成交易。
京东根据在电子商务领域积累下的用户基础信息、购买行为与偏好、资金流信息和部分银行信息等数据，可以对用户收入水平、支付能力、还款能力、还款意愿等进行全方位的综合判断，对用户进行定向授信。
京东“白条”不仅能扩大京东销售规模，而且能够吸引更多的客户，开拓市场，增加利润。
3.4可供借鉴的经验
中银消费金融有限公司在传统业务健康发展的同时，细分客户群体，挖掘消费渠道，将传统业务与互联网相结合，开展在线申请平台。中银消费金融的个人信用评价体系需要国家支持，但是我国银行业的征信系统尚不健全，没有完整的客户信用记录，面临的违约风险较大。而且，客户在信息不对称的情况下可能虚报收入，放大信贷规模，导致风险放大。
拍拍贷的优势是，它面向的是全国用户，范围比中银消费金融要广。然而拍拍贷仅提供现金贷款，在电商进入消费金融领域后，保证其客户不流失是拍拍贷面临的巨大挑战。
京东“白条”的成功之处在于其直接立足于自有网站平台，相较于中银消费金融和P2P，提供的是一条龙服务，更加便捷。由于其信用体系的建立依靠会员在本网站的消费记录，那么对于消费记录少或新加入的会员，没有数据支持，潜在风险增大。
4、消费金融公司前景展望
根据国民收入决定理论，居民的收入主要用来投资和消费。互联网的出现影响着居民的消费习惯，越来越高的人通过网络消费。《第35次中国互联网络发展状况统计报告》中指出，截至2014年12月，我国网络购物用户规模达到3.61亿；我国网民使用网络购物的比例从48.9%提升至55.7%。
消费金融公司应该顺应居民的消费习惯，与大型零售商、电商和家电生产商联盟，加大线上投入力度；鼓励越来越多的电商进入消费金融领域，如京东“白条”、天猫“蚂蚁花呗”、京东金融等；P2P、银行、小贷公司也纷纷开展线上消费金融业务，如马上金融、工商银行的线上消费金融中心等。另外，线上消费金融可以有效利用大数据进行个人信贷风险控制，大大提升风险管理的效率和可靠性。
因此，消费金融要紧随“互联网+”时代，推进“互联网+传统消费金融”，发展互联网消费金融。同时建议在个人信贷风险控制基础上，梯度分配消费者的授信额度，避免过度消费。（作者单位：河南大学经济学院）
