浅谈中小企业融资方面存在的问题及对策
目前，我国中小企业中，大多都是私有企业，而银行贷款政策最看重的是企业的信誉、固定资产数量、企业的资金运行情况等，这无疑给中小企业贷款带来了压力。尽管近年来我国中小企业直接融资的范围和数量都在不断扩大，但是，主要的资金来源还是银行，而银行的服务对象主要是具有经济实力的国有企业，而对中小企业办理信贷业务时，则会过分谨慎地选择与甄别信贷对象，采取种种限制条款与防范措施，“惜贷”、“畏贷”现象严重造成中小企业难以从此渠道获得资金。
一、中小企业的融资现状分析
一般来说，由于中小企业经营规模较小、资金需求量相对较少、融资规模相应较小等局限性，导致企业自身的融资渠道比大企业要少，由于其信誉低，往往得不到政府和财政部门的资金支持。而且，中小企业由于规模较小，经营管理水平较低，破产或倒闭的风险较大，直接影响了中小企业在金融市场上能够得到有效的资金支持。此外，由于我国资本市场上的一些制度还不够完善、上市融资门槛过高等因素，也使得经营规模偏小、营运时间较短、市场前景不稳定的中小企业望而却步。通常情况下，中小企业的融资渠道有以下几方面：
（一）银行抵押贷款
根据相关数据显示，在我国，企业重要的资金来源是银行贷款，大概占资金来源的70%，占有比例最小的是资本市场。因为，只要公司以物质抵押来控制风险就可以从银行贷款，同时也给银行带来了很大风险。
（二）债券发行融资
债券市场上，占有比例最大的是国债和金融债，结构不均衡。其中，国债主要是为政府提供金融服务，而中小企业融资虽然有所增加，但比例相对国债来说，占有微乎其微。
（三）发行股票融资
股票按其上市地点不同，有很多分类，国内A股融资占主导地位。近年来，伴随着经济全球化，很多中小企业选择了海外上市，海外融资不断上升。
（四）外来投资
很多中小企业能够长远发展并获得资金帮助，是因为，他们具有赢利项目，具有投资价值，这就吸引了很多外商或民间的投资。有些企业，直接吸纳外商为股东，让其持低于50%的股权，这也是国内中小企业发展壮大的一个重要途径。而民间投资，在国内比较发达的乡镇和农村比较普遍，一些中小企业为了扩大资金来源，结合本企业项目优势，吸引了大量民间投资。
综上几种情况，中小企业应根据企业内外环境的现状与发展趋势，适应企业整体发展战略的要求，对企业的融资目标、结构、渠道与方式等重大问题进行长期的、系统的谋划。融资应遵循低成本原则、稳定性原则、可得性原则、提高竞争力原则等。企业应根据战略需求不断拓宽融资渠道，对融资进行合理搭配，采用不同的融资方式进行最佳组合，以构筑既体现战略要求又适应外部环境变化的融资策略。
二、中小企业融资决策影响因素分析
中小企业融资难这一问题已经成为影响众多企业发展的关键因素。如何结合企业实际，根据不用的影响因素，制定适合本企业的筹资政策是中小企业走出融资困境的关键。一般来说，影响中小企业融资决策的因素有很多，并且各个因素之间又有错综复杂的关系。从整体来讲，主要有间接和直接两大因素。
（一）影响融资决策的间接因素
“间接因素”是指相对稳定的，不随具体融资方案而变化，因此对融资决策起间接作用的因素，包括：内部因素；外部因素。①影响融资决策的内部因素。即与企业自身所处状态有关的因素；企业的组织形式；企业的规模及业绩、信誉；企业所处的生命周期阶段；企业的资产结构；企业的盈利能力和偿债能力；企业的资本结构。②影响融资决策的外部因素。经济环境；法律环境；金融环境：金融政策、利率等，而每一项因素又包括许多子因素。
（二）影响融资决策的直接因素
“直接因素”是指随具体融资方案的不同而变化的影响因素，主要包括：融资成本、融资效益、融资风险。
三、中小企业融资方式分析
中小企业常用的融资方式有：①综合授信：即银行对企业在一定时间内给予一定数量信贷额度，信贷在有效期内可以循环利用，综合授信的前提条件是，有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的中小企业。而企业，可以结合经营状况分期用款，随借随还。②信用担保贷款：目前，在我国已经有200多城市成立了具有公共服务性、行业自律性和自身非盈利性特征的中小企业信用担保机构，担保机构的资金来源来自财政补贴、会员会费、银行资金等。中小企业一旦成为会员，在向银行进行贷款时，可由担保机构出面担保。③项目开发贷款：有些中小企业掌握着先进的技术或具有盈利能力的项目，中小企业难以承担较大数量的资金进行项目开发，此时，中小企业可以向银行申请项目开发贷款。商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业，将会给予积极的信贷支持，以促进企业加快科技成果转化的速度。④中小企业直接融资。建议政府适当开办中小企业股票小盘交易，允许有条件的中小企业发行地方企业股票，并允许在地方小盘上市交易。
四、提高中小企业融资能力的措施
中小企业融资难是一个全世界普遍存在的金融问题，是一个世界性难题。同时，中小企业融资难是一个长期的、复杂的社会系统工程，下面从企业自身?p金融机制和政府三方面进行分析。
（一）鼓励政府对中小企业加大资金扶持力度 资金支持是中小企业资金的直接来源，要想使广大中小企业通过政策性银行获得低息贷款，获得赖以生存与发展的最宝贵资金，政府应该给予大力支持，政府可以通过财政支持和信贷支持等手段。如：政府可以授权我国四大银行当中的某些银行贯彻国家金融政策，扶持中小企业发展，每年可以向具有潜力的中小企业放贷。而政府可以为实施这一政策的银行给予金融援助或投资，给相关银行采取国家担保、不上交利润以及免税等优惠政策。此外，国家可以为扶持中小企业的发展设立专门的金融机构，金融机构主要功能是支持中小企业向外发展，支持中小企业不仅是出口者，而且是对外投资者。重点支持中小企业的产品出口、设备采购和对外投资；此外，为进一步鼓励实力较弱的企业将产品打入国际市场，可发展小企业入股，作为条件，给参股企业以低息甚至贴息优惠，以降低成本，提高产品竞争力。
（二）中小企业本身努力拓展融资渠道
中小企业要想取得银行的信任，首先要解决好自身的发展问题，开发适销对路的产品，加强企业自身经营管理，提高企业的经济效益和还款能力；另一方面还必须牢固树立借债必还的思想，增强自身的信用观念，建立完整的信用体系。此外，中小企业应该努力拓展融资渠道，开辟融资新方式。在融资渠道方面，企业既要依靠银行资金，还要利用好非银行资金，甚至大胆采用成本相对较高的私募基金和个人闲散资金。在融资方式方面，企业也要大胆开辟新途径，比如可以采用典当和商品融资新方式。其中所谓典当就是将企业暂时不用的物品到有资金的银行机构?p非银行机构?p团体和个人进行质押，到期赎回的方式；所谓商品贸易融资就是给基础商品的贸易提供金融服务，通过这种服务向商品生产企业或者消费者融通资金的新型融资方式。
（三）加快金融体制改革步伐，消除金融抑制
银行应该针对中小企业贷款线装，有针对性地出台一些优惠扶持政策，如：①商业银行可以大胆向中小企业发放贷款，只要企业有足够的偿还能力，不分企业的性质和规模，一概大力支持。②给予具有发展空间的中小企业降低贷款利率，对于掌握高科技的中小企业，银行可以利用企业技术做担保。③完善和健全商业银行激励和约束机制，建立贷款营销的激励约束机制，充分调动基层银行支持中小企业贷款的积极性。
五、结束语
中小企业融资难存在已久，问题复杂，要想解决好这个问题，关键在于不断提升中小企业自身综合实力，重视金融体制创新，消除金融抑制。核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持，而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。此外，还要培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。
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