技术型中小企业融资难的成因及治理
引言
我国的中小企业数量众多、类型各异，普遍面临融资难的问题。但不同类型的中小企业面临的融资困境不同。劳动密集型中小企业由于具备相当多的机器、设备和厂房，具有这些抵押物，因而向银行融资较为容易，可以抵押贷款。对于技术密集型和知识密集型中小企业，情况并不那么乐观，因其具有的固定资产较少，抵押贷款就非常困难。虽然其具有一定的技术和知识，可能拥有一些发明专利、实用新型专利、软件著作权等知识产权，但由于其价值难以评估，因此，银行都不太愿意针对知识产权发放抵押贷款，技术型中小企业面临着直接融资的困难。目前，我国经济正步入下滑趋势，低增长将成为未来的新常态，大力发展中小企业特别是技术型和创新驱动型中小企业，实现经济的转型升级显得特别重要。因此，解决技术型中小企业的融资难、融资贵的问题，对于促进就业、实现产业结构优化、保持国家稳定具有重要的现实意义。
一、技术型中小企业融资难的成因
（一）企业内在因素
1.抵押贷款较为困难
各类商业银行都会优先选择抵押贷款，但商业银行偏向于选择厂房和设备作为抵押物，技术型中小企业的知识产权往往很难被银行接受，因此，中小企业不得不抵押其拥有的厂房和设备，该资产抵押物由于折旧，使得资产评估价值远远低于市场预期，企业申请抵押贷款额度就会大减。同时，企业抵押评估费用较高，使得企业抵押产品获得贷款困难。
2.存在信息非对称现象
相当一部分中小企业财务制度不够规范，某些会计科目设置不太科学，可能会导致会计报表的制作出现一定的混乱。有些技术型中小企业透明度较低，存在信息非对称的现象，容易产生一定的道德风险和出现逆向选择等问题，使得银行对其真实信用水平的识别变得困难，最终导致企业获得银行贷款的难度加大。
3.企业信用基础薄弱
相当一部分技术型中小企业成立时间较短，在管理方面存在一些缺陷;技术型中小企业的研发周期较长，导致经营的程序较为混乱。凡此种种因素都会提高企业的经营风险，可能会导致技术型中小企业资金体系破裂。部分技术型中小企业资产质量较差，资产负债率极高，债务比重很大，不能提供有效的担保方式，这种信用差会导致信用贷款和抵押贷款更加困难，资金短缺问题难以解决。
4.企业规模较小导致上市困难
国内对正式在资本市场上市的企业有很严格的限制，包括必须符合企业性质、达到一定的规模、连续盈利年限、净资产总额等，而许多技术型中小企业的资本、营业额、职工规模等不能满足创业板和中小板的上市要求，所以技术型中小企业利用上市这个条件获取资金的方式也变得非常困难，使技术型中小企业的发展空间受到空前的挤压。这就是今年以来国家要推出注册制的重要原因。
5.企业利润较低导致信贷安全受到影响
目前，相当部分技术型中小企业处于发展的初期阶段，企业资金的投入比较大，收益时期比较长，很多技术型中小企业目前仍处于负利润的状态;同时，受企业自身发展、市场等因素影响，有些技术产品的生产销售不稳定、企业员工的流动性大，银行迫于信贷安全的衡量，往往考虑极多，不愿意借款给这类企业。
（二）企业外在因素
1.信贷环境因素
商业银行往往沿袭传统观念，将企业的规模、资金、知名度作为评价企业信用状况的重要条件，将抵押物及抵押物的变现能力作为衡量贷款风险的主要标准评价体系。首先，技术型中小企业有三低：规模低、资金低及知名度低，这些使得企业所需贷款额度低于大型企业，进而银行获得的贷款利息也降低。因此，与大型企业相比较，各类商业银行一定会向大型企业伸出橄榄枝而忽视技术型中小企业对于资金的需求。其次，技术型中小企业的一大特点就是研发资金投入多。比如某些技术型的医药企业，可能会同时进行多个项目的研发，但是研发如果失败企业将面临严重的财务危机甚至破产。与此同时，商业银行会考虑企业在支付完职工工资、社会保险费用等后再偿还银行全额贷款的可能性是不是会降低，基于巨大的风险，银行也往往不愿给技术型中小企业贷款。另外，我国金融体系过于僵硬。一方面，商业银行为适应国家要求的信贷规模，给予技术型中小企业严厉的信贷约束，这种集中的信贷并没有与国家刚开始政策制定的目标相一致;另一方面，面向技术型中小企业的数量较少，信贷规模较小，银行信贷人员对于技术型中小企业存在一定的歧视，服务意识较差。一些技术型中小企业去银行贷款时会有重重阻碍，审批期的时间过长，审批的项目过多。这种信贷环境和银行管理存在的种种问题导致了许多技术型中小企业的融资困难。
2.政府因素
尽管国家出台了一系列鼓励中小企业发展的措施和文件，下放了许多行政审批权，取消了多种审批权，但在实际执行中仍然存在各种问题。首先，政府的审批程序仍然过于繁杂，中小企业的许多发展措施仍要经过众多政府部门的审批，当然企业的融资过程也不例外。技术型中小企业在融资过程中的抵押物要经过房产部门，国资委等众多部门的评估，公证部门进行贷款认定和担保部门进行抵押登记等，这些程序显然延长了企业获得融资的时间，加剧了技术型中小企业的融资费用。我国的担保体系不完善。某些民间组织向企业提供高利贷，政府没有及时有效的采取严厉的措施规范这种行为。政府出资设立的担保公司也常用行政化的手段，市场定位模糊，服务方式僵化，不能满足技术型中小企业的融资需求。其次，许多技术型中小企业贡献的社会效益、环境效益与政府的扶持政策不成正比。长期以来，政府在资金、税收、市场开发、人才、技术和信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持，然而技术型中小企业获得政府各项支持的力度在减弱，相反，政府向某些技术型中小企业收取的税收却很多。 这些外在因素造成了技术型中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。结果，技术型中小企业发展动力缓慢，不仅影响本企业的发展也制约了社会的发展。另外我国中小企业相关的法律法规还不完善，政府对中小企业的扶持政策的执行力欠缺。目前，只有极少数法律规定技术型中小企业税收优惠，只有部分地区给予技术型中小企业财政扶持，而仅有的财政支持也由于政府与银行、企业协调力度不够，造成财政资金不能发挥其重要的作用。
二、技术型中小企业融资难的治理
（一）增强技术型中小企业自身能力
1.增强中小企业资金合理配置的能力
众多技术型中小企业的发展初期，可以凭借自身原始资本积累和较强的经营能力，取得良好的发展。在此基础上，可以进行适当的民间筹资活动。技术型中小企业的管理者必须意识到，要做大做强就必须依靠金融市场进行融资活动，以此来促进企业的长远发展。实现这一目标，要求管理者具有开阔的视野，打破传统的融资渠道，不断提高自身的技术水平和管理能力，增强自身适应市场环境的能力。按照金融市场的标准制定严格的企业管理制度，从而为企业在金融市场的融资奠定良好的基础。
2.规范并严格执行财务制度
商业银行常常通过企业的财务信息进行企业信用的考核，因此，技术型中小企业可能进行财务制度的改革。可以通过以下途径解决：第一，以更高的要求选择认真、仔细的财务工作人员，在注重财务工作人员专业素质的同时注重财务人员的道德素质。第二，制定合理的财务制度，做到财务制度重要事项的披露，确保数据的真实性，让商业银行安心放贷。第三，加强商业银行与企业的交流，披露企业的基本信息，增加企业获得贷款的可能性。第四，对于审计部门的审计做到有求必应，积极配合政府的审计。
3.强化诚信意识
某些技术型中小企业由于过高的资产负债率加大了商业银行的担忧。因此，技术型中小企业在获得利益的同时应该尽快偿还债务，将借出去的款项尽早收回。为此，技术型中小企业应该做到以下几点：第一，诚实守信，规范经营，做到及时偿债。第二，加大与大企业的合作，以大企业为桥梁，让商业银行提供资金。第三，积极联络商业银行，报告企业的发展状态和资金流向，赢得商业银行的信任，让商业银行能够及时了解，放心贷款给技术型中小企业。第四，及时关注商业银行挂出的信用评定标准，以此来规范技术型中小企业的信用制度。
（二）营造宽松的信贷环境
1.商业银行应面向市场
企业的发展状况是市场的反映，而商业银行对企业的贷款也要依据市场做出相应的调整。技术型中小企业对于市场经济的发展具有不可替代的作用。商业银行应改变只有国有企业最好的观念，要认识到众多技术型中小企业对国家和社会带来的利益，从而降低对技术型中小企业的信贷约束，按照技术型中小企业自身的特点来设置相应的优惠贷款利率，并且使贷款利率随着企业的资金需求进行一定程度的浮动。只有这样，才能真正减轻技术型中小企业的融资难和融资贵的问题。
2.商业银行要增强对技术型中小企业的服务意识
银行工作人员应端正对中小企业的服务态度，制定技术型中小企业一条龙的服务模式：在企业成立的时候，给予一定还款期内的利率优惠;在企业研发过程中，给予企业资金的投入;在企业还款的时候，给予企业温馨的服务。这样，有利于保证贷款的回收，增加客户群体，在利己的同时支持了技术型中小企业的发展。
3.扩大抵押物的范围
技术型中小企业的知识产权很难被银行接受。但是随着企业专利数量的不断增加和质量的不断提升，商（下转43页）（上接22页）业银行应认识到知识产权的重要性，设置知识产权抵押的条件、额度、期限、利率、贷款程序等，使得知识产权能够进行抵押担保，扩大抵押物的范围，扩大技术型中小企业融资的空间。
（三）加强政府对技术型中小企业的扶持力度
首先，针对技术型中小企业融资渠道狭窄的问题，政府应发挥联动作用，联合信贷部门、银行部门、融资团队等部门，将技术型中小企业的优势与发展空间介绍给它们，通过政府的适度调控，扩宽企业的资金渠道。其次，法律制度的完善对于技术型中小企业作用突出。政府应制定有利于技术型中小企业发展的法律法规，对于民间的高利贷行为严厉打击，为技术型中小企业的发展提供安定的环境。接着，政府可定期开办银企对接会，搭建企业融资平台，使优质的技术型中小企业与商业银行达成意向，进而为其提供贷款，扶持带动骨干项目的开展。最后，政府可通过降低税率或者减免税费来给予技术型中小企业政策优惠，通过税前还贷等措施减少企业融资金额。还可建立技术型中小企业的融资孵化基地，多渠道、多措施地解决技术型中小企业的融资困境。
- 上一篇：企业盈余管理与对策研究
- 下一篇：文化企业法人治理与可持续发展
