浅议利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响
在金融市场上，利率作为中央银行实行宏观调控的重要变量具有基础性的作用。一方面，在宏观层面，利率是货币政策制定和调控的重点，是货币政策传导机制中的一个有效途径；另一方面，在微观层面，利率能直接影响企业等经济主体的资金成本、投资方向。针对我国长期以来都实行利率管制、政府过多干预市场运行的现状，我国开始逐步推进利率市场化的进程。
一、利率市场化
利率市场化是指放开货币当局对存贷款利率的管制，将利率的决定权交给市场主体，由各金融机构根据资金市场的供求关系自主调节利率水平，货币管理当局则通过其他经济手段间接调控影响利率水平。放开利率管制、实行利率市场化可以促进市场资源的有效配置，给与金融机构更多的利率决定权，促进市场主体间的公平竞争，并且更有利于货币政策传导机制的运行，有效缓解小微企业融资难的困境。
二、利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响
利率市场化的实行在给我国商业银行带来机遇的同时也意味着更大的挑战，商业银行等金融机构不仅失去了利率管制下存贷款利差带来的高额利润，还要承担伴随而来的各种利率风险，商业银行的传统盈利模式难以为继。我国商业银行传统收入主要来源于三部分：存贷款利差收入、中间业务收入及自主投资收入。
（一）存贷款利差收入减少
在我国实行利率管制的情况下，中央银行决定的存贷款利差较高，商业银行等金融机构的收入主要凭借高利差。根据各商业银行年报显示，存贷款利差收入仍然是商业银行收入的主要来源，约占银行总利润的80%左右。但是一旦放弃对利率的管制，实行利率市场化，商业银行等金融机构之间的竞争将加剧，存款利率上升，贷款利率下降，导致市场存贷款利差减小，商业银行的利润下降，主要收入减少。针对这个现象，商业银行必须减少对利差收入的依赖，大力发展与利率相关性较低的中间业务，改变商业银行传统盈利结构模式。
（二）中间业务收入比重增加
中间业务即表外业务，是指与利率不直接挂钩、商业银行提供的结算、代理、咨询等业务，不纳入商业银行的资产负债表。中间业务收入作为一项非利息收入，近几年发展速度很快，根据我国各商业银行年报数据显示，中间业务收入目前约占经营收入的25%左右，并且比重不断增加。但是，我国中间业务收入占总收入的比重仍然远低于国外，如美国中间业务收入约占总收入的70%，是商业银行收入的主要来源。中间业务收入所占比重是衡量银行发展水平的一个重要指标，银行发展水平越高，受存贷款利差影响越小，中间业务收入占比越高。随着我国利率市场化进程的加快，存贷款利差收入所占比重必将减少，但对中间业务收入影响不大，因此商业银行必须着重加强对中间业务的开拓，增加中间业务产品种类，提高中间业务收入在总收入中所占比重，将中间业务收入作为商业银行收入的新增长方向，规避利率风险，从而提高银行的盈利能力。
（三）投资收入不确定性增加
目前我国商业银行主要投资债权、货币等风险较小的投资品种，但随着金融逐步自由化、银行投资渠道的拓宽，投资收益在银行收入中占的比重也越来越大。而一旦放开利率管制，利率波动增加，势必会影响金融资产的价格，进而影响商业银行的盈利。因此，利率市场化加大了金融资产的利率风险，投资收益的不确定性也增加，造成商业银行收入的波动。
（四）商业银行经营成本增加
利率市场化增加商业银行经营成本主要集中在两方面：利息成本及风险成本。利息成本主要是指由于利率的决定权交给金融机构，银行同业竞争加剧，势必会导致商业银行为抢占市场份额、提高竞争力而提高存款利率。存款利率水平的提高将增加银行的经营成本；风险成本主要体现为利率市场化导致商业银行承担的利率风险加大，利率的波动幅度和频度加大，商业银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债价值差距加大，银行不得不花费更多的成本对利率风险进行管理。
综合而言，商业银行传统盈利模式在利率市场化的环境下遇到的挑战是根本性的。放开利率管制势必会造成存贷款利差收入减少、中间业务收入比重增加、投资收入不确定性增加及商业银行经营成本增加。因此，商业银行应改变传统盈利结构，将中间业务收入作为新增长点，全面管理利率风险，从而增加银行的盈利能力，真正实现商业银行的市场化。
