我国中小企业融资难原因及对策分析
目前中小企业的资金来源主要是自筹、直接融资、间接融资、政府扶持等途径。自筹资金困难，主要是由于法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低导致资本积累困难；直接融资困难，主要是由于中央银行的政策限制使得中小企业直接融资缺乏合法的通道可走；另外，中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高，政策性银行又不支持中小企业，使得中小企业间接融资十分困难；同时还存在政府扶持资金困难的问题。
（一）企业自身的问题
缺乏现代经营管理理念，经营风险高。随着企业的发展，创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐。部分中小企业仍存在着法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高。中小企业生命周期的短暂和经营的不确定性，一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。另一方面，经营信息渠道不畅，银企信息不对称。银行对中小企业的发展无法预测，向其提供的贷款也就很少。企业有大量的融资需求，但是无法得到满足，而银行有大量的闲置资金却不敢贷出去。
（二）直接融资空间有限
发行股票和债券是当今世界融资的主流方式，企业能够迅速、大量筹集资金满足扩大生产、投资之需。但目前金融市场一直存在中小企业“风险较高”这一观念，中小企业若发债可能会遇到两种情况：其一，成本高，因为风险偏高，对风险溢价的要求自然升高，这就导致其成本高于其他机构；其二，即便仅有一家企业出现问题，定会影响投资者对后续发债者的信用认定，必然会形成多米诺骨牌效应。发行股票的条件又过于苛刻，由于中国目前股票市场还处于发展初期，市场容量有限，想上市的各种类型的候选企业又很多，因此上市门槛较高，而每年真正能上市的也就是很有限，一些企业很难具备主管部门规定的上市条件，比如中小企业板上市的基本条件要求公司股本总额不少于3000万元等，这些限制基本上堵死了中小企业的直接融资渠道。
（三）间接融资存在政策歧视
中小企业间接融资主要通过银行贷款来实现。但由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。
二、解决中小企业融资难的对策
解决中小企业融资难的问题并不是一个新生课题，国家政府一直积极寻求出路，从建立以民营为主体的社会化信用担保体系，改革金融机构信贷体制，建立新的中小企业资信评价标准，政府鼓励和科技资金扶持等几方面不断尝试并取得一些成就。中小企业加强自身建设，变通的走直接融资的道路，建立与中小企业相适应的中小金融机构也是解决中小企业融资难的几种途径。
（一）中小企业应加强自身建设
（1）强化内部管理，健全各项管理制度，提高管理水平。中小企业应着力提高企业管理者和员工的素质，调整自身的知识结构，满足现代管理的需要；制定正确的经营战略，培育名牌产品，特色产品，从本质上增强自身的市场竞争能力。
（2）加强财务制度建设，树立良好信用观念意识。加快中小企业结构治理，积极引导中小企业向现代企业转变，尤其要建立规范，透明，真实反映中小企业状况的财务制度，定期向利益相关者提供全面准确的财务观点，以减少交易双方信息的不对称。其次，中小企业要主动配合当地政府与银行、财政、税务、工商等部门建立良好关系，争取银行信任，坚决杜绝逃废银行债务和挪用贷款等失信行为的发生，切实提高自身的信用等级。
（二）变通的走直接融资道路
处于成长期的中小企业，国家应当积极搭建直接融资平台，打通直接融资通道。政府必须大力推动具有较强成长性、技术要素丰厚的中小企业与资本市场的对接。现阶段应当在努力规范我国主板市场的同时，加快组建二板市场及产权交易市场。对于那些急需资金扩张业务的企业，“买壳上市”不失为一种融资办法，它上市时间短、效率高，但要理智并谨慎对待后续管理任务重，成本高，具有相当风险的弊端；对于有科技创新项目资信好的中小企业，应积极鼓励境外上市，谋求境外资金的融通。
（三）建立与中小企业相适应的中小金融机构
加快银行产品创新，改善对中小企业的服务。银行要以市场为导向，加快对金融机构的研究和探索，银行可以根据中小企业的特点进行信贷制度和产品的创新，建立适应中小企业贷款业务特点的信用评级，业务流程，风险控制和内部控制，推出适合中小企业需求的信贷产品，以满足中小企业个性化，多样化的融资需求。另一方面，应加速利率市场化改革，按风险收益对称原则赋予商业银行对不同风险等级的贷款收取不同水平利率的决策权力，提高商业银行对中小企业的定价能力。同时，加速中小金融机构建设。中小金融机构与地方经济联系密切，容易了解地方信息及地方民营企业的经营情况、企业发展前景和信誉情况，与企业开展信息交流比较方便，容易克服因企业的信息不对称而导致的交易成本高，交易风险大的障碍。所以，应尽快建立一大批直接服务于民营中小企业的金融机构，充分发挥立足中小企业，服务中小企业的比较优势。
改善融资环境，还可以从完善社会服务机构、拓宽融资渠道等多个方面入手，这些对中小企业未来的发展都是非常有利的。
