银川市中小企业融资现状、问题及对策研究
中图分类号：F276.3 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2015）024-0000-02
课题组向银川德胜工业园区、望远工业园区、银川经济技术开发区共发放调查问卷232份，收回200份，其中德胜工业园区企业65份，望远工业园区企业60份，银川经济技术开发区企业75份。
（一）银川中小企业基本状况概述
据调查结果所示：首先，银川中小企业中九成以上为私营企业，国有企业及外资企业所占比例甚微；再之，银川中小企业中，七成以上的企业注册资金在2000万元以下，其中56%的企业注册资金在1000万元以下，2000万元以上的企业不到三成；然后，从员工数量上看，六成以上企业的员工不到100人，其中，42%的企业的员工不到50人；最后，从企业净利润来看，76%的中小企业年净利润在500万元以下，其中，14%的中小企业处于亏损状态，形势不容乐观。
（二）中小企业融资需求状况
据调查结果所示，60%以上的企业表示资金需求不足，其中53% 以上的企业表示资金需求紧张，10%左右的企业表示资金需求很紧张；不到40%的企业表示资金需求正常，其中31% 的企业表示资金需求正常，6%的企业表示资金充裕，资金很充裕的企业为0。由此可见，银川市中小企业融资普遍紧张，大部分企业融资需求旺盛。
（三）银川中小企业融资现状分析
1.银川中小企业目前融资渠道分析
通常来说，融资渠道可分为内源融资和外源融资，根据调查结果，我们所抽样的银川232家中小企业中内源筹资和外源融资（信贷融资、金融市场、民间借贷）各占一半，外源融资中又分为直接融资和间接融资，银川中小企业中43%的选择了间接融资中的银行贷款。由此可见银川市中小企业融资渠道比较单一，自由基金多的中小企业会优先选择内源融资，对于自由基金少、企业信誉好的中小企业会以外源融资为主。
2.银川中小企业融资方式分析
根据调查结果，金融市场融资仅仅占4%，政府基金、民间借贷、典当融资微乎其微。主要的融资来源为信贷融资和内部筹资，两者相比较又以内源融资为主。内部筹资在融资方式上占比50%，信贷融资占比43%。银川市中小企业融资方式次序为内部筹资-信贷筹资-金融市场-民间借贷-政府基金-典当融资。
银川中小企业融资比较困难，融资状况不容乐观。
二、银川中小企业融资难的成因分析
（一）宏观因素
1.金融市场
（1）金融体质改革不到位，造成中小企业融资难的缺失
金融体制旨在构建多种经营形式和功能完善的现代金融体系，然而，我们认为，本应该支持中小企业贷款的特有的金融体制如农村信用合作社、农村商业银行等地方金融机构，由于片面追求经济效益提高、业务量的扩大和自身利益保障的考虑而支持国有大中型企业、中外合资企业等，而忽视了发展起步晚的新兴中小企业，造成中小企业融资难的局面。另一方面金融市场还没有完善支持中小企业融资的专业基金组织。据了解，在全国31个省市中，大部分的中小企业信用担保机构的基金大多数来自于政府财政拨款，同时这些组织大部分实行会员制度，而中小企业没有“资格”去申请会员，使这些信用担保机构形同虚设，从而造成中小企业在金融市场出现贷款难的缺口。
（2）证券市场融资门槛高，中小企业“入地无门”
通常来说，通过金融市场融资是我市中小企业获得发展源泉所需资金的最佳途径，可以称之为企业生命能量补充的“蛋白质”。然而，对于处于西部欠发达地区绝大中小企业来说，进入证券市场门槛却实在是太高，中小企业往往达不到资本市场要求的经济规模、投资额度、经济效益等条件，例如有形资产不少于800万元，注册资金不少于1000万元；发行股东人数300人以上等，只有至少达到上述几个条件才能进入到二板市场；从图二可以看出，银川市有56%的中小企业达不到这个要求。证券市场虽好，但中小企业“入地无门”。
（3）金融租赁限制过多，中小企业“力不从心”
众所周知，金融租赁属于融资租赁，在西方发达国家比较普遍，且成为设备投资中第二大融资方式，仅次于银行信贷。但是融资租赁在企业信用、财务制度、资本结构等方面要求很高，我市中小企业往往也无法达到这些要求，即使金融租赁在我国应用已有近四十年，从事融资业务的专营或兼营机构也有1000多家，涉及10几个行业，中小企业靠融资租赁来融资的还是很少。
2.国家政策
（1）不同产业之间的资本供给差异
国家对不同性质的中小企业的扶持力度是不同的，对于技术引导性企业扶持力度较大，例如减免税、发放政府补贴政策，但是大多数中小型企业属于劳动密集型企业，技术装备水平较低，产品的核心竞争力不突出，在资本引入过程中国家的扶持力度明显不够。
（2）地理区域上的资本供给差异
除了中小企业之间的资本分配不均外，在中小企业发展和资本获取方面，不同地区之间表现出了很强的差异性，东部沿海地区尤其是长江三角洲地区、珠江三角洲地区由于经济发展水平高、中小企业活跃、信用体制相对健全、民间资本充裕等因素，同时这些地区的中小企业经营管理水平较高，企业的资本运营意识突出，也容易获得外部融资机构的支持，所以不论在资本来源的渠道上，还是在资本供给总规模上都远远超过中西部地区的中小企业。 （二）微观因素
1.银行
在信息对称方面，国有大中型企业的信息在金融市场上是公开透明的，银行及金融机构可以通过多种渠道了解国有大中型企业的经营状况及财务成果，大中型企业更容易吸引商业银行的注意；而中小企业由于自身发展的限制，其信息具有固有的封闭性，无法公开透明，使得金融机构无法获取其基本信息；同时，相比于国有大型企业来说，中小企业贷款额度小、次数频繁、手续繁琐、收益低、还贷能力弱，从而扩大了市内地方商业银行对中小企业贷款的风险，银行为了追求利润最大化，只青睐风险低、收益高的国有大中型企业，而舍弃中小企业。
2.政府
银川中小企业由于地处西北、政策受倾斜度小，加之民族地区经济思想落后，中小企业要取得贷款，解决融资难的问题必须付出更大的成本，这造成了银川中小企业融资困难；银川市政府地方性财政基金有限，再加之民族地区文体社科方面都要有所涉及，无法专注融资拨款方面；同时，由于银川市财政部门与金融部门沟通甚少，从而没有形成有效的协调配合机制，财政资金不能在更大程度上发挥其应有的效力。
3.企业自身
从外部看，随着国家西部大开发政策的实施和“一路一带”的提出，银川中小企业受外部环境的影响加深，中小企业难以应对市场环境的瞬息万变，这无形中增加了中小企业的风险。从内部看，目前，银川的中小企业属于“夕阳产业”，规模小，资金少，产品的技术水品低，在职人员的文化素质低，经营效益差；“物竞天择，适者生存”，在充满激烈的市场竞争环境中，中小企业为了生存下来，存在着偷税漏税的情况，私自设立“账外账”，会计核算和内部控制不健全，信誉淡薄； 同时中小企业成长慢，资金积累少，缺少可抵押相关的房屋产权、土地产权等资产，从而企业的担保程度弱，抵押财产无法落实，减少了银行的贷款投放。
三、解决银川中小企业融资问题对策研究
（一）金融市场：加快推进金融体制改革，建立健全中小金融机构体系
1.完善银行等金融机构的中小企业信贷机制
银川各大银行等金融机构应根据地方中小企业独有的特点，专门制订一套适合于中小企业的信贷机制体系，在保障自身经济利益的同时，尽量降低中小企业的贷款门槛，满足中小企业对资金的需求，并根据经济发展情况不断更新完善。
2.探索基于政府扶持下中小金融机构的发展方向
银川地处西北，属于三线城市，经济欠发达，金融机构数量有限，而且大多是农业银行、工商银行、建设银行、中国银行等大型金融机构，与中小企业相对应的中小金融机构屈指可数。鉴于此，政府应该大力发展中小金融机构，比如股份制银行、商业发展银行、城乡合作社等，如此一来，相应的金融机构增加，资金供给也相应增多，中小企业贷款的限制将会减少，期限也会变长，会更有利于中小企业的发展。
3.谋求金融市场新的投资渠道
目前，银川中小企业的融资渠道较单一、大多是依赖内源融资和银行借款，但是从这些渠道所筹得的资金有限，远不能满足生产发展的需求。对此，金融市场应该积极开拓相对于中小企业的投资渠道，尝试新的投资方式，例如完善风险投资基金，扩大创业板市场规模，从而降低中小企业入市门槛，拓宽融资渠道，增强可生产能力，提高经济效益。
（二）政府：建立和完善相关的法律体系和信用担保体系
1.建立并完善相关的法律体系
政府要建立健全扶持我市中小企业融资的法律、法规。银川市政府要以中央出台的《中小企业促进法》为蓝本为本市广大中小企业的发展、融资提供有力的保护和支持。宁夏回族自治区财政厅出台的《宁夏回族自治区政府采购促进中小企业发展暂行办法》这一法规体系，正是鼓励和支持中小企业积极参加本区政府采购活动，发挥政府采购政策职能，促进中小企业发展的有利表现。
2.加快建立信用担保体系
目前银川市的信用担保体系尚不健全，缺乏有效的资金来源，担保实力不强，且担保业务种类少，担保价格偏高。信用担保是一个高风险行业，但是银川市在这方面的风险分散机制还没有形成，担保机构面临着较大的风险压力。对此银川市政府应该完善现有担保体系，健全风险分散机制，加大对担保机构的投入，适当的降低借贷风险，提高商业银行放贷的积极性。
（三）企业：改善内部管理制度，完善财务制度
1.建立现代企业管理制度
目前我市中小企业经营管理者的素质普遍较低，企业职工的素质也比较差。企业管理的重点在于经营，经营的重点在于决策，只有正确的决策才能使企业获得长远的发展。但是银川中小企业的管理者大多缺乏专业的营销、财务管理知识，没有市场竞争意识，创新能力不足，管理手段落后，以至于大多数中小企业管理混乱、经济效益不佳。因此，银川市中小企业应建立现代企业管理制度，引进大批具有经营管理能力和实践经验的人才，提高管理者素质和员工素质，做好对企业财会人员的培训工作，改变管理观念和管理模式，提高企业的整体素质。
2.健全中小企业财务制度
目前，银川市中小企业的财务制度不健全，管理上一个主要的特点就是所有权和经营权的统一，所有人也是经营者；另一个特点是会计既管钱又管账，没有做到不相容岗位的分离，这都给企业的财务管理特别是内部控制造成了很大的困难.鉴于此，中小企业应尽快建立完善财务制度，进行严格有效的内部控制，做到不相容岗位的实际性分离。此外，还应该有效的利用资金，对本企业的理财环境作深入的分析，制定有效的理财战略，最大程度上提高收益，规避风险。
3.转变中小企业经营战略
面对如今大型企业的不断扩张，银川市中小企业要转变自己的经营战略，在选择经营项目的时候要避开大型企业的热点，利用有效的资金进行一些“小而精”的产品经营，在市场缝隙中求生存。在经营模式的选择中，中小企业可以与大型企业联合，依附大型企业，使大型企业给自己提供技术和资金支持。
4.提高中小企业的信用水平
目前，我市中小企业自身信用水平较低，存在假冒伪劣、违约、欠债不还、逃税骗税，恶意透支、商业欺诈等一系列不良经济行为，信用的缺失已经成为制约中小企业发展的瓶颈.中小企业必须正视自身存在的问题，提高自己的信用水平，只有这样，才能在激烈的竞争中寻得一席之地，才能继续生存发展下去。
