浅析资金集中管理在集团企业中的应用
一、引言
（一）资金集中管理的概念界定
资金是企业生存的命脉。在实际经营中，资金流比利润更重要，很多企业的破产倒闭不是因为没有利润，大多是因为资金链的断裂。高效的资金管理，可以提升企业整体资金的利用效率，从而为企业自身发展插上腾飞的翅膀。所谓资金集中管理，是指借助网络通讯技术、银行电子化管理功能和财务软件，在集团公司内部统一筹集、使用和管理资金。
（二）集团企业实行资金集中结算的必要性和紧迫性
随着经济的发展，根据自身资金内在管理需要，越来越多的集团企业开始对资金实行集中管理。通过对集团内部资金实行集中调控和管理，已成为决定企业能否发展壮大的关键一环。下面将着重阐述资金集中管理带给企业的四大好处：
1. 发挥资金规模优势，实现资源优化配置
集团企业通过资金集中结算统一办理成员单位的资金收入与支出结算，最大限度地集中了集团整体的资金存量，形成内部资金汇集的大“资金池”，有效地整合了整个集团企业的资金。通过整合集团资金优势，实现了内部的资金资源互补，增强集团整体的对外议价能力，发挥规模优势。通过与合作银行的战略合作协议，运用集团公司的整体信用，得到最大的授信额度，获得最优惠的贷款利率，最大限度地降低资金营运成本和融资成本，撬动外部低成本资金，实现了集团资源的优化配置。
2. 加强资金管控力度，保障企业健康发展
集团企业对成员单位统一实行资金集中管理，通过对资金流入、流出进行总控制，掌握成员单位资金存量和流量，同时密切关注成员单位收支行为、尤其是支付行为的有效监督，实现对成员单位经营活动的动态控制，有效防范经营风险；通过定期对现金流入来源分析、测算下属企业主要财务指标等方式，对未来获取现金能力做出预测，从现金角度对企业偿债能力和支付能力做出评价，实现对经营性现金流缺口的事前控制，最大限度地降低财务风险；同时通过对重大、异常资金调动及资金流向的跟踪，为集团整体资金管理决策、控制整体财务风险发挥支撑作用。
3. 提高资金使用效益，降低资金成本支出
集团企业的成员单位遍布全国各地，不同地域范围的成员单位发生交易，直接在结算中心实现资金划拨，没有中间环节和时间间隔，不产生在途资金，划转效率高，能有效提高资金周转速度。同时由于使用内部结算系统，不需要支付任何额外费用，能够节约大量财务费用。 另一方面，通过集团资金集中管理，可以盘活集团的资金存量，通过在资金短缺企业和结余企业进行资金的合理调配，解决“存贷双高”问题，避免了在外部银行存贷差支出的损失，大大降低财务费用，增强集团企业的融资和偿债能力。
二、当前集团企业资金集中管理中存在的问题及其成因
（一）集团企业平均资金集中度总体不高
中国银监会主席助理杨家才在全国企业集团2013年年会上谈及财务公司发展方向时指出，目前集团企业下属财务公司行业平均资金集中度仅为29%，总体上还不高，未来财务公司需要做大资金归集，下一步将资金集中率作为对财务公司进行监管的重要指标。
当前集团企业资金集中度不高的原因主要有以下两点：一是随着集团企业迅猛发展，融资规模持续扩大，集团企业在高额融资成本筹措主业发展资金的同时，现有低息银行存款却没有被充分利用，虽然合并报表反映出的可动用资金余额较大，但因下属单位多，银行账户多，导致资金分散沉淀，难以调剂余缺，发挥合力；二是有些成员企业还是担心其资金在集团的监控之下或者对资金集中结算缺乏信心，仍然会保留一部分资金在自己的商业银行以维护自身利益，从而使得这部分资金在体外循环，造成资金集中度很低。在当前严峻的宏观经济形势下，如果不能从根本上解决“存贷双高”问题，集团资金链可能会出现危机的状况。
（二）资金集中管理容易引发税务风险
在资金集中管理机制下，集团成员企业之间经常会发生资金业务往来。如果境内成员企业将资金借给境外成员企业使用，未按照独立交易原则计算利息，境内成员企业的利息收入就会减少，从而减少了整个集团企业在境内的纳税义务；如果境内成员企业将资金借与境内成员企业使用，且资金出借方的实际税负高于资金使用方的实际税负，则资金使用方少支付利息发生的纳税义务低于资金出借方少计利息收入发生的纳税义务，从而整个集团企业在境内的纳税义务就会减少，引发税务风险。按照《财政部、国家税务总局关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的通知》（财税〔2008〕121号）第一条规定，企业实际支付给关联方的利息支出，不超过关联方债权性投资与其权益性投资比例（金融企业5：1，其他企业2：1）的部分准予扣除，超过部分不得在发生当期和以后年度扣除。如果企业能够按照税法及其规定提供相关资料，并证明相关交易活动符合独立交易原则的，或者该企业的实际税负不高于境内关联方的，其实际支付给境内关联方的利息支出，在计算应纳税所得额时准予扣除，不受上文所述债权性投资与其权益性投资比例的限制。
另外，集团企业直接支付给成员企业的存款利息以及成员企业支付给集团企业的贷款利息，按照企业所得税扣除办法有关规定，企业能提供证明已经实际发生的适当凭证，才能进行税前申报扣除。对企业而言，如未取得合法凭证就进行税前抵扣，存在一定纳税风险。 （三）部分小股东对资金集中管理认可度较低
在实施资金集中管理的过程中，因为所有资金要归集到大股东所在的集团企业，小股东就会产生一定的质疑，质疑资金归集后是否安全，资金支付是否顺畅等？在这些问题的干扰下，资金集中管理并不能得到小股东的支持，虽然大股东方面极力说服，作为利益方的小股东仍然给与了较大阻力。举例来说，A企业由两家股东组成，大股东占比60%，小股东占比40%，小股东因为对资金集中管理不认同，他不同意将自己的40%出资资金参加集中结算，这样的例子在实际经营中并不少见。
三、完善集团企业资金集中管理的对策及措施
在我国，经过近几年的发展，为实现资金管控，提高财务风险防范控制能力，越来越多的集团企业通过财务公司、资金结算中心等形式开展了不同程度的资金集中管理，并不断向纵深发展，多数集团企业资金集中度已达到70%以上。但另一方面，现阶段我国集团企业在实施资金集中管理的过程中，出现了众多问题，这些问题也引起了集团企业的高度重视，并采取多种措施来提升资金集中管理水平，针对上述几点集团资金管理出现的问题及其成因，建议主要从以下几个方面提出解决措施。
（一）加强对资金集中度的考核与监督，提高资金归集率
集团企业为迅速发展壮大，将下大力气加强资金集中管理，引导资金资源高效配置，减少沉淀，有效解决“存贷双高”问题，进而有效防范经营风险，压缩财务费用。一是要加大资金集中度的考核力度，要修订资金集中度计算方法，改进不合理的剔除因素，要严格以全口径资金集中度对成员企业进行考核，要求具备条件的必须集中，否则经营业绩考核结果将受到影响；要研究修订考核办法，要以考核为手段，促进资金归集，降低财务费用；二是要充分发挥财务公司金融牌照优势，创新管理和运作模式，推进上市公司和拟上市公司的资金归集；三是要结合新的资金集中管理模式，严格管理子公司开户事项，要开展对子公司的银行账户清理工作，减少资金集中管理平台外的资金流转；四是要修订集团企业财务资金管理制度，编制财务资金管理手册，逐步形成以财务公司为重要载体的一整套标准化资金管理方案和操作流程，要把财务公司作为集团的金融中心，统一协调集团企业和成员单位融资事宜，进一步提升集团整体资金管控能力；五是研究集团企业资金管理的新体制、新办法，充分发挥财务公司的作用，要强化集团企业对成员单位资金平衡事项的管控，制定资金集中管理的整体实施方案和详细的分布实施方案，先对相对重要也相对容易的进行实施，然后逐步进行推广，根据企业的不同属性（例如分公司与子公司，控股公司与合资公司，本地公司与异地公司）开展渐进式的实施方案；六是建立内部评级授信机制，将使用集团公司资源的额度与子公司经营管理水平挂钩，按照共建资源、共享资源的思路，将子公司资金集中情况与集团给予的资金、保函、担保支持挂钩；七是在实施内审项目过程中，将企业资金集中管理作为一项重点检查事项，对资金归集率达不到要求的企业，提出整改要求，限期完成整改。
（二）统筹考虑企业税负，规避税务风险
为有效防范税务风险，在借款业务发生时，资金使用方和资金出借方之间应当签订书面借款合同，并在合同中约定，借款利率执行中国人民银行同期贷款利率；资金使用方按照合同约定支付资金占用利息，资金出借方则确认相应利息收入，借款金额要符合税法对关联企业债权性投资与其权益性投资比例的有关要求；集团企业之间发生资金业务往来，要保证取得合法的原始凭证，才能进行税前扣除。
（三）加强与小股东的沟通与交流，提高认同度
加强对资金集中管理的宣传工作。通过不断进行沟通，积极地协助小股东对资金管理进行认识了解，使其充分认识到资金集中管理带给企业的好处，只有在集团大资金的管理模式下，每一家成员企业才能获得更优惠的资金援助，取得更快的发展。只有尽可能地消除小股东的质疑情绪，才能得到他们的理解与支持，促进资金集中管理水平进一步提升。
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