企业集团内部资本市场中的盈余管理行为研究
企业集团的内部资本市场是指企业内部的各部门为了获取资金而展开竞争，类似于外部市场的竞争机制，内部资本市场的形成可以帮助企业集团将多渠道的资金集中起来，投向企业集团中的高收益领域，帮助企业获取更高的经济效益。盈余管理是指企业管理层在遵循会计准则的基础上，将对外报告中的收益进行调整和控制，以帮助管理当局获得更高的利益。所谓的内部资本市场的盈余管理行为则是指企业集团中各个控股股东以及管理者为了实现自己或是企业的利益，在内部资本市场的交易中利用会计准则等技术规范，误导财务信息使用者决策的机会主义行为。
1 企业集团内部资本市场中的盈余管理行为产生的动机
企业集团内部资本市场中的盈余管理行为产生的动机可从两方面进行分析，其一是内部动机，其二是外部条件。
1.1 企业集团内部资本市场中盈余管理行为产生的内部动机
1.1.1 动机之一：缓解外部市场的融资约束
在企业集团的内部资本市场中，管理当局通过内部各部分对资金需求的时间差调整资源，但往往企业集团的资金都处于供不应求状态，尤其是在企业管理当局以及外部投资者对企业集团的现有资金价值与预期收益信息不对称时，部分净现值为正的投资可能会被放弃，故而需要从外部资金市场筹资。而在外部市场筹资所采用的方法主要是债务融资和股权融资，不论是何种筹资方式都需要借助会计数据，因此管理当局会加强对盈余的管理，以帮助企业筹集更多资金。
1.1.2 动机之二：合理避税
在我国的税收领域，国家有很多税收优惠政策，企业集团要想获得更高的经济效益就必须要采用合理科学的会计政策进行避税。而通过对内部资本市场的盈余管理正是企业集团的避税行为之一。
1.1.3 动机之三：管理当局谋取私利
在我国企业集团中，管理层各个人员的报酬、前途等都与企业集团的经营业绩密切相关，而企业的经营业绩往往与净资产收益、利润等财务指标挂钩。此时，企业管理者为了提升升职几率亦或是获得更多的奖励，故而对财务报告中的利润数据等进行粉饰，以此改善其业绩考核。
1.2 企业集团内部资本市场中盈余管理行为产生的外部条件
1.2.1 外部条件之一：内部资本市场的运作存在缺陷
内部资本市场运作方面存在的缺陷主要有两点：一是上市分部对外筹资的独立性不强，依然对企业集团存在着极强的依赖性，导致盈余管理行为的出现；二是因为委托、合作投资等经营模式存在着极大的风险，常常导致报酬与风险不相等，很多分部选择将投资风险转嫁给总部，以帮助自己获得更大的投资效益。
1.2.2 外部条件之二：会计制度还存在着很多缺陷
若将会计准则放在契约经济学中进行分析，便可以将其实质理解为一种“契约关系”。它是通过设置各种行为规则来约束会计主体的各种行为，进而提高会计信息的质量。但是会计准则会受到外部复杂经济环境的影响以及企业集团成本效益原则的约束，故而会计准则的制定者赋予了企业一定程度的自由空间，以此提高会计准则的适用性，但这也给企业管理者提供了进行盈余管理行为的机会。虽然新会计准则的实施在一定程度上缩小了企业集团利用会计政策选择进行盈余管理的空间。但是，依然无法完全抑制企业集团内部资本市场的盈余管理行为。
2 如何规范企业集团内部资本市场中的盈余管理行为
2.1 优化对企业管理者的激励机制
通过上文分析可知，企业集团的管理者是内部资本市场盈余管理行为的主导者。企业管理者在内部资本市场中只拥有剩余控制权，却并无剩余索取权，这就促使其利用控制地位对盈余进行管理，以扩大自己的利益。对于这种情况，企业集团可以通过股票期权的方式让企业管理者在享有剩余索取权同时，还能够通过公司价值的提升来提高自己的报酬，这就可以将企业管理者的利益与企业集团的效益挂钩，促使其放弃盈余管理行为，转而专攻企业效益提升的方向。除此之外，企业集团还必须要完善对企业管理者的绩效考评制度，考核指标不仅要覆盖财务性指标，同时也要涉及到多方面的非财务性指标，通过健全的激励机制来转变企业管理者的思想，防止其出现以“获取私利”为目标的短期行为或是过度的盈余管理。
2.2 逐步完善会计准则体系
归根到底，企业集团内部资本市场盈余管理行为的出现还是与其相关的会计准则体系不健全有着极大关系。因此，必须要对其进行完善。
2.2.1 在财务报表中增设全面收益表
在新会计准则中明确要求企业集团必须要对经营的利得损失、公允价值进行披露，但是在该准则中仅仅只将“资产减值损失”和“公允价值变动净收益”这两项内容纳入了相关的利润表，并未涉及到全面收益的其他相关内容。因此，如果要求企业集团单独将全面收益表编制出来，可以方便投资者对企业集团的全面收益、期末净收益等有更深刻的了解，从而判断自身的投资是否获得同等的回报。
2.2.2 关联交易的披露要求必须要进一步提高
在新会计准则中，要求关联交易方必须要对交易金额进行披露。对于某些重大的交易项目，在披露交易金额的同时，还要披露交易额占该类交易的比重。但就现今企业集团对关联交易的披露现状而言，仅仅只披露这两方面的内容还是远远不足，还需要进一步提升披露要求，将交易账款的结算方式以及账款支付时间等也同时披露出来，通过这种方式来识别是否存在利用非货币性交易调节盈余的行为。
2.2.3 会计政策与估计的运用条件还需强化
虽然新会计准则中要求企业集团在对无形资产摊销的过程中，所采用的方法无需再局限于直线法，摊销的年限也不再限制。这些内容虽然对优化配比原则起到了一定的积极作用，但却让企业管理者有机会利用资产租赁方式对盈余进行管理。针对这种情况，除了要进一步规范摊销方法以及运用条件以外，还要对摊销年限有所限制，应该设置上下限进行约束。
3 结束语
总而言之，在现今社会主义市场经济竞争日趋激烈的今天，企业集团要不断提升自身的竞争实力，就必须要对内部资本市场的盈余管理行为进行限制，本文已经对这类行为产生的动机以及规范对策做了简要的分析，期望能够帮助读者应用到工作实际中。
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