互联网金融下小微企业融资模式分析研究
小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，是由经济学家郎咸平教授提出的。小微企业是国民经济发展的生力军，在稳定增长、扩大就业、促进创新、繁荣市场和满足人民群众需求等方面，发挥着极为重要的作用。
互联网金融是指以依托于云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。随着其自身的不断发展，互联网金融的概念也在不断地被经济学家规范和扩大。
一、小微企业利用传统融资模式存在的困难
相关数据显示，小微企业数量占我国企业总数90%以上，创造了80%的就业岗位和50%的税收，在解决就业、增加收入、经济结构调整中都起着不可替代的作用。然而，“融资难”一直是困扰小微企业发展的一个难题。虽然银行针对小微企业融资难提供了多种手段，如标准化抵押贷款、创新融资产品等。但小微企业在传统信贷模式的局限性下，融资问题仍然十分严峻。小微企业贷款难的主要原因有如下几点，企业的抵押能力较弱，缺乏抵押资产；信息不对称，缺乏规范的经营报表；金融危机后，一直实行相对紧缩的宏观经济政策，银行的放贷意愿较低；金融机构体系不健全，金融基础设施不完善。由于种种原因，小微企业利用传统模式贷款难的问题日益凸显。
二、互联网金融针对小微企业融资的优势
互联网金融为小微企业融资难的发展困境带来了转机，与传统的商业银行间接融资、资本市场直接融资等融资模式相比，互联网金融融资模式具有普惠性、便捷性、针对性等特点。
（一） 针对性
互联网金融在金融服务过程中会根据小微企业自身的特点采用不同的经营管理模式，实行差异化经营策略，进行融资产品创新，追踪客户满意度。在融资平台上，强大的数据收集、分析和整合能力，突破传统渠道中的许多障碍。在数据上解决了传统渠道信息不对称，信息内容匮乏的难题。P2P网络贷款平台虽然没有明确的客户圈，但是需要先在网络上注册并且贷款金额较小，同时也会通过多种方式对客户的实际情况进行认定。互联网信息化手段，可以进一步降低投融资交易的成本，提高投融资的效率。在飞速发展的过程中，出现了一批以阿里巴巴、京东商城为代表的互联网金融企业，它们盈利能力强，掌控着大量的短期资金，能够满足中小企业日常的资金需求。互联网是融资信息的服务商，以建立海量融资信息数据库为基础，通过线上渠道和线下沙龙的形式，为广大小微企业提供针对性的融资信息对接服务，提高小微企业融资的成功率，破解信息不对称的难题，降低了彼此的经营成本。如阿里小贷和京东商城根据客户特点设计产品要素，并根据客户的实际情况对产品要素进行差异化调整。依据细分客户，提供融资产品的客户端定制化部署，使小微企业具有自主和个性选择权，选择适合自己融资需求和融资额度的融资产品，并且它不存在资金交易的风险和类似p2p平台跑路的问题。
（二） 普惠性
银行更多地关注大客户，在一定时间内把自己的资源投入效益最大的部分，就是头部，而忽视了尾部。而互联网金融的兴起使金融更加普惠化，可以在解决中小企业融资问题上发挥积极作用，可以促进民间金融阳光化、规范化，提高金融普惠性和资源配置效率，更好地服务实体经济。
（三） 便捷性
小微企业通过在网络化金融生态中更为便利地获取贸易伙伴、融资支持、财务咨询等标准化融资服务资源，互联网金融服务小微企业具有产品类型多、放款速度快、审批流程简、获贷 成本低等便捷特性，降低了小微企业融资门槛。例如，近年来，建设银行也在不断地探索利用网络渠道扩大小微企业服务的覆盖面，提升融资便捷性，主要做法包括： 一是开通小微企业融资在线申请渠道，推进线上线下的融合互补，先后在企业网上银行、善融商务平台、门户网站开通了小微企业贷款在线的申请渠道，这就降低了资金需求者的求贷门槛。二是推出网银循环贷的业务，最大限度地节约客户利息成本，将传统客户经理操作的评级、授信、支用业务流程合并为评级和授信业务流程，支用环节由客户按需直接发起，通过建行企业网上银行自主支用。这样小微企业主只需办理一次贷款，无需再次前往银行柜台，便可以实现通过企业网银7×24小时随借随还、循环使用，降低了时间成本。
三、互联网金融与小微企业融资发展之间的双赢分析
互联网金融与小微企业融资模式创新是我国金融创新与小微企业发展实现双赢的重要战略渠道。一方面，小微企业需要互联网金融的融资服务支撑，实现可持续发展； 另一方面，互联网金融围绕小微企业需求丰富金融服务方式，实现金融创新。互联网金融服务小微企业发展日渐成为国家金融和财政政策扶持的重点。
四、互联网金融下小微企业融资易出现的弊端
近年来，随着阿里贷、拍拍贷、宜信等互联网借贷平台逐渐趋于成熟，蓬勃发展的互联网金融“搅动”着传统金融格局。业界普遍认为，互联网金融打破了融资门槛，突破了场地限制，流程上更便捷，能有效解决小微企业的“融资难”问题。然而，分析总结后发现，由于缺少抵押物，融资成本高以及存在信息泄露风险，不少小微企业主对风头正盛的互联网金融“敬而远之”。就p2p而言，除了有些p2p平台还坚持不提供担保、不承担信用风险之外，现在越来越多的p2p机构都一肩挑着筹资、资金中介和担保职能，但由于缺乏对其资金来源的监控，又没有对p2p机构放贷行为的资本约束，风险是不言而喻的。目前不少p2p公司都宣称其融资的违约率极低，但实际上背后依靠的是资金池的搭建，信用风险正在不断积累。还有的在网络信贷业务方面具有较大市场影响力的平台，它通过将自身网络内的客户交易数据和一些外部数据的整合处理，利用信用评价模型计算出借款人潜在的违约概率，进而以此作为如何放贷的标准。而由于众所周知的网上“刷信用”、“改评价”等行为的存在，要真正保证交易记录和口碑评价等数据的真实性也是困难的。■
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