投资项目资产负债表平衡问题辨析及解决对策
一、引言
财务评价在对一个项目进行决策时是非常重要的。在财务评价的过程中，财务报表编制的正确与否直接关系到评价指标的准确性，对项目投资决策起到关键和决定性的作用。目前，在对项目进行财务评价报表编制中资产负债表的编制方法，不同的学者作出了不同的处理方法，而且相对比较混乱，不同的处理方法直接影响到财务评价的准确性。因此，本文对目前存在的几种资产负债表的编制处理方法进行比较和辨析，提出了一种更规范和更科学的财务评价处理方法，为项目进行准确评价提供依据。
二、现有编制方法及存在的问题
（一）现行处理方法简介
在项目财务评价过程中，预计资产负债表是重要的一张财务报表，不同的学者和实际工作者在编制预计财务报表中，采用不同的处理方法，尤其是在项目结束期资产负债表的平衡问题上，差异很大。目前，处理资产负债表平衡问题的方法有两种，不同学者在处理方法上的依据各不相同。现行处理资产负债表最后一年平衡的基本思想是只考虑在数值上满足资产负债表的平衡等式，即“资产=负债+所有者权益”，而没有考虑所使用的处理方法是否科学合理，是否符合财务会计准则。
（二）现行处理方法的具体过程
本文以某投资项目的实际数据为例，根据目前的两种预计资产负债表的编制方法，分别编制该项目的资产负债表，并对该方法下的弊端进行辨析。将项目财务评价前期收集到的实际数据，通过Excel软件建立相关表间链接和计算处理，即可得到各种财务评价数据预计表。在本文的分析过程中，编制预计资产负债表主要涉及到投资估算与资金来源估算表、流动资金估算表、资金来源与运用表和预计资产负债表等多个表格，其中，编制预计资产负债表中，不同学者的不同观点表现在资金来源与运用表和预计资产负债表上，因此，本文仅列出不同方法间涉及到的差异之处，其他表及相关科目作省略处理。涉及到的相关科目有资金来源与运用表中的“回收固定资产余值”（用字母Rf表示）、“回收流动资金”（用字母Rl表示）、“流动资金贷款还本”（用字母W表示）和“累计盈余资金”（用字母C1表示）四个科目，以及预计资产负债表中“累计盈余资金”（用字母C2表示）、“资本金”（用字母F表示）两个科目。
1.第一种处理方法及其弊端
第一种处理方法是在保持资金来源与运用表计算方法不变的前提下，对资产负债表中最后一年的“累计盈余资金”不是直接引用资金来源与运用表中累加得到的结果，而是对其数据进行人为修正，将其计入资产负债表中项目最后一年的累计盈余资金中，保证项目预计资产负债表的平衡，文献[1]―[3]中就是采用这种处理方法。修正后的数值按照公式（1）计算。
对本例而言，资产负债表最后一年的“累计盈余资金”的值为：
处理的具体结果见表1和表2及对应最后一年的方法一。
在进行项目财务评价中，对于预计资产负债表的编制，大多数学者采用这种处理方法。但这种随意在资产负债表里修改“累计盈余资金”科目数据的情形，按照现行的财务会计制度和项目财务评估规范，不能作出合理的解释，因此，不仅会导致预测的财务数据不准确，还会进一步影响到投资者对项目的决策。
2.第二种处理方法及其弊端
第二种处理方法是调整资金来源与运用表最后一年的相关科目数据，将调整后的“累计盈余资金”数据直接引用到预计项目资产负债表中，从而达到资产负债表基本会计等式的平衡，得到的资产负债表同第一种方法的相同（见表2）。具体做法是，首先，将资金来源与运用表中“回收固定资产余值”、“回收流动资金”和“流动资金贷款还本”三个科目的数值清零；然后将上述三个科目的实际发生金额在表外的右侧以“上年余值”单独列出。这样就导致了资金来源与运用表最后一年“累计盈余资金”的数值比实际值减少，减少的部分△C1见公式（2）：
最后，资产负债表正常引述资金来源与运用表中的“累计盈余资金”时也就自然减少了这部分，从而资产负债表达到了平衡状态。文献[4]就是采用这种处理方法。
对本例而言，资产负债表最后一年的“累计盈余资金”的值为：
C2=C1=33 611（万元）
得到的具体结果见表1和表2及对应最后一年的方法二。
显然，这种把部分财务数据列在资产负债表之外的处理方法也是不科学的，没有任何理论根据。因为作为“上年余值”单独列出项目在寿命期末实际发生的财务数据，而不明确其产权归属，数据被这样无端地分离，没有说服力，不符合财务会计报表编制准则。
以上两种处理资产负债表最后一年平衡的方法，都没有科学合理地解决项目财务评价中资产负债表的平衡问题。因此，在弄清项目财务评价中预计资产负债表平衡问题实质的基础上，提出一种既符合财务会计准则，又满足科学评价投资项目经济可行性的方法尤为必要。
三、改进的处理方法
（一）改进处理方法的指导思想
结合对财务评价文献的阅读和笔者对现行财务会计准则的理解，本文提出了一种改进的对项目财务评价中资产负债表平衡问题的处理方法，主要体现在以下两点：一是保持资产负债表最后一年△C1“累计盈余资金”的数据直接从资金来源与运用表引用，不进行任何人为的修正；二是将项目最后一年这部分净剩值看做“营业外净收入”，其产权仍属于项目投资人所有，因此，可以将其加入到“资本金”科目，在预计资产负债表中体现出来。 （二）改进的处理方法
根据上述思想，改进的处理方法在处理资金来源与运用表上与第一种方法相同（见表1）。对于资产负债表中最后一年的数据而言，其他科目保持不变，只将最后一年的“资本金”科目加上△C1得到的数据即可，即对于回收的资金和流动资金还款按照营业外净收入处理。
改进的处理方法在编制资产负债表时的具体步骤如下：首先，资产负债表正常引用资金来源与运用表里的“累计盈余资金”。其次，在资产负债表下的“资本金”科目的最后一年在原来引述的基础上额外加上资金来源与运用表△C1的数值。最后，资产负债表就达到平衡的状态（见表2）。
这种改进的处理方法，既使资产负债表最后一年达到平衡，又符合财务会计的准则，而且每一个科目中的数据来源都具有说服力，为投资项目财务评价的准确性提供了保障。
四、结束语
从理论的角度来说，确保资产负债表平衡是编制好实务项目财务预测报表的重要前提，要使投资项目的财务评价准确有效，就要采用科学的会计处理方法，还必须基于对现有的各种处理方法进行研究，但是，到目前为止，不论是会计理论界还是项目财务评价实务界，显然在这方面都研究得不够。本文通过研究分析现有的处理方法，提出了既使资产负债表最后一年达到平衡，又符合财务会计准则，而且每一个科目中的数据来源都具有说服力的改进方法。
