企业营运资金管理研究
中图分类号：C93 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）08-000-01
营运资金是企业资金结构中最具活力的部分，营运资金的运转效率很大程度上决定了企业的生存与发展。从会计角度讲，营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额，构成要素包括现金、有价证券、应收账款、存货等。这些要素的周转速度及资金占有余额直接影响着企业经营效益，又制约着企业的生产经营规模。
近两年来，“钱荒”频现，无论是金融机构还是实体企业，都感觉到资金紧张，甚至遇到“一文钱难倒英雄汉”的情境。一些企业表面上资产雄厚，但是遇到需要大额资金支付的时候，却常常捉襟见肘，一些企业则任由大量资金趴在账上，收益低下，这些现象反映出企业经营运资金管理比较粗放，营运资金管理效率低下，主要表现在以下几个方面：
一、营运资金短缺现象普遍
企业要快速发展壮大必须依靠充足的资金，受外部经济形势及市场竞争激烈等因素影响，企业往往存在经营资金不足的困扰。近两年来，煤炭、钢贸、房地产等行业不断传出资不抵债、老板跑路的消息，造成这一局面的原因很多，但是营运资金短缺，公司难以支撑，无疑是最大的因素。
二、营运资金运营效率低下
有些企业营运资金效率低，流动资金周转速度慢一方面许多企业应收账款控制不严，账面应收账款较大，回收周期较长，呆死账发生概率较大。一些企业只注重市场占有率扩大，销售业绩增加，而忽视了对应收账款的管理，现金流紧张。另一方面企业对市场产品需求把握不准确，产品结构不合理，造成滞销，或生产组织协调差，使原材料在某个生产环节上积压，使产品账面价值过高，而可变现能力差，使流动资金周转速度慢。
三、流动负债管理不善
企业的发展需要大量流动资金运作，而企业的发展过程中，投入不足必然要向外借款以及利用商业信用赊销，从而导致流动负债的比重高，高风险型的负债结构，必然导致还本付息压力日益增大，陷入借新债还旧债的恶性循环。
四、营运资金结构不合理
企业在营运资金短缺的情况下盲目扩大企业固资资产投资规模，使长期负债比例上升，营运资金占用比例下降，势必会影响企业的正常生产经营活动，营运资金短缺，可能会影响企业盈利能力下降，如果企业长期存在资金结构不合理现象，很可能会使企业资金链断裂，增加财务风险。
五、关于改善企业营运资金管理的建议
企业为了更好地发挥营运资金管理作用，应根据企业实际自身经营特点，深入分析本企业经营管理中存在的问题，结合外部市场、金融环境，针对上述资金管进中存在的问题，主要采取以下几点措施以供参考。
1.科学测定现金持有量，提高资金利用水平
确定合理的现金持有量，编制每年、月现金收支计划表。年度收支计划主要根据各销售合同付款条件确定现金流入量；根据各存货采购计划、劳务支出用量，以及预测的支付期间确定现金支出量，测算出现金盈余/缺口，如果盈余要编制盈余资金支出计划，主要由集团用于股票、债券的投资、其他公司资金拆借或用于扩大再生产。如果有资金缺口，要通过银行贷款、集团拆借、银行承兑式加以补充。
2.健全存货的控制与管理制度
首先准确预测存货需求量，主要以销售量确定存货持有量。销售部门准确制定销售月计划；生产调度按需排产，编制月计划完工产品所需材料清单；采购部编制月采购计划单，三个环节协调配合管理者才能对实际存货状况做到“心中有数”，为确定合理的订货量和订货时机提供依据。其次，供应商与企业有效的沟通，供应可以根据需求时间进行排产，保证及时供货。
3.加强应收账款全面的控制与管理
首先，销售部要把清欠工作作为销售经理负责制的一项考核指标。其次，销售部做好结算工作，即使暂时无法收回欠款，也要做到结算手续完备，防止一旦发生诉讼没有法律依据。对已经确认的欠款，要及时签认，防止超过诉讼时效。第三、要严格控制合同的信用期，在签订合同时将信用条款写入合同，用法律形式约束对方，对于有的恶意拖欠货款，必要时停止供货，以保证资金的安全性。第四、要建立专职清欠机构，聘请专职律师，认真研究、利用国家相关政策，发挥对集团整体清欠工作的指导作用。
4.优化企业资金结构
企业要根据自身经营情况，综合考虑资金成本，盈利能力及将来偿还的现金压力等因素，合理安排流动负债与长期负债的比重，满足企业资金需求，同时要维持流动资产与流动负债的合理比例，实现节约资金与保持偿债能力的平衡。企业应科学合理地规划营运资金和长期投资所需的资金需求量与使用量的比例，严格按资金计划使用长期投资，严禁由于长期投资资金使用不合理，而占用营运资金现象。
5.加强采购供应管理合理利用商业信用资金
当企业付款周期比收款周期长时，那么业务越多，从供货商那里获得的无息贷款也就越多，企业能更好运用营运资金。因此采购部门在付款时应注重本销售回款速度，既不损害公司信誉度，又能用别人的钱赚钱；另外要有稳定的供货商，建立长期合作。具统计，这种短期筹资在许多企业中占到流动负债的40%左右，它是企业重要的短期筹资来源。
综上所述，企业强化对营运资金的管理，其实质就是提高资金的运用效益，在考虑风险的前提下，以最小的投入，获取最大的产出。
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