小微企业融资难与金融改革创新研究
小微企业是当今中国经济增长的一支重要力量，全国95%以上的企业为小微企业，同时，它的发展对解决就业压力起着重要作用。然而，小企业融资难的问题长期难以解决，成为制约其发展的严重瓶颈。2007 年以来，受全球金融危机影响我国外需大幅下降，原本处于边际利润上的小企业面临巨大生存考验。在外部因素不可控制的情况下，如何扫除可控的内部障碍，寻找有效的支持因素成为目前小企业发展的第一要义。
一、我国小微企业融资存在的问题
目前，我国小微企业融资难的问题受到广泛关注，融资的渠道也呈现出多样化，但是真正能够有效融资的渠道却很少，小微企业的融资需求还不能够切实的得到满足。
（一）内部原因――小微企业自身因素
（1）经营风险较大。小微企业的规模小，实物资产较少，技术水平较低，所以他们的发展很容易受到经营环境的影响。而他们自身的抗风险能力较弱，这样一来影响到了这些小微企业的资金累积。除此之外，小微企业一般需求资金比较急，频率比较高，这样一来就增加了其融资的复杂性，使其融资成本和管理成本都变高。
（2）信用状况不佳。相比于大中型企业，一些小微企业缺乏信用观念，财务制度不完善，缺乏完整的信用记录，对融资信用的重视不够，频频出现拖欠贷款的现象，甚至出现坏账或逃废债，信用状况较差。
（3）信息不对称，道德风险问题突出。银行及其他投资者与小微企业间存在严重的信息不对称，导致逆向选择和道德风险，信贷风险较高。大多数小微企业财务状况的透明度不高，使得金融机构和投资者无从正确地判断小微企业的经营状况和财务风险。
（4）缺乏担保物。由于大部分小微企业的规模较小，缺乏可供抵押的固定资产，仅有有限且价格低廉的房产和机器设备，使得银行在小微企业出现道德风险时无法实施事后惩罚措施，直接影响到银行对小微企业信贷的审核和发放。
（二）外部原因――小微企业融资环境因素
（1）政府因素。政府更加重视大企业尤其是国有大型企业的发展，导致金融信贷也向国有大型企业倾斜。长期以来，政府对小微企业扶持力度不够，没有为小微企业融资搭建更多更好的平台。
（2）金融机构因素。银行方面：银行对小微企业不够重视，信贷条件设置过高，同时金融机构创新不足、产品单一，缺乏适合小微企业的信贷产品。银行信贷资源分配不公平，是导致小微企业融资难的主要原因。
证券机构方面：目前小微企业通过中小微企业板和创业板融资仍处于初级阶段，总体规模不大，并且上市融资程序多、控制严，绝大多数小微企业难以上市直接融资；债券市场发展滞后，能够通过发行债券进行直接融资的小微企业极少。
信用担保体系方面：目前我国小微企业信用担保体系还不完善，制约了小微企业担保融资业务的扩展，担保资金的放大功能和担保机构的信用能力没有得到充分发挥，民营担保机构无法和银行形成共担机制。
（3）法律因素。长期以来，我国在中小企业和微型企业法律法规的制定和管理机构的设立方面都很不完善，不能为中小企业和微型企业的融资提供有效的法律保护。虽然2003年出台了《中小企业促进法》，但该法仍存在局限性，不能很好地维护中小微企业的权益，相关的法律保障体系还有待改善，特别是有关微型企业的法律法规制定与实施是一个需要引起高度关注的问题。
二、缓解小微企业融资难的改革创新
针对当前小微企业经营压力大、成本上升、融资困难和税费偏重等问题，国务院于2012年4月19日下发了《国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》（国发〔2012〕14号），制定了在财税、融资、创新发展、结构调整开拓市场、集聚发展、公共服务等方面支持小微企业全面发展的“国29条”，这些政策和措施必将对缓解小微企业融资难发挥重要作用。
（一）强化政府支持与引导
（1）探索建立完善对小微企业的扶持政策体系。一是政府在规范金融市场秩序的基础上，完善小微企业的财政补贴、税收优惠等制度；二是鼓励金融机构建立科学合理的小型微型企业贷款定价机制；三是落实已出台的小型微型企业金融服务的差异化监管政策。
（2）完善融资体系，引导民间借贷规范健康发展。认真落实国务院关于对民间借贷进行规范管理、防范风险的要求，加强对民间借贷的调查与分析，强化对民间借贷的监督与管理，防止民间借贷的信用风险和道德风险，有效抑制民间借贷高利暴利倾向，严厉打击非法集资和金融传销等违法行为，增加小微企业融资正规渠道，降低小微企业融资成本与风险。
（3）推进小微企业信用担保体系建设。鼓励和支持社会资本、民间资本和民营企业进入担保业。充分发挥政府相关部门在推进小微企业信用担保体系建设中的引导和扶持作用，积极发展小微企业信用担保机构，大力开展小微企业信用担保业务。建立小微企业信用担保基金，专项用于信用担保机构为小微企业提供贷款，对担保机构的代偿损失给予适当的风险补偿。
（二）完善融资市场体系，优化金融服务
（1）加大银行对小微企业的金融服务力度。鼓励银行积极创新金融产品和服务方式，推出适合小微企业的信贷产品。根据小微企业的不同特点，相应确定信贷扶持重点、融资比例和融资方式。严格执行金融机构对小微企业信贷的税收优惠政策，适当提高对小微企业贷款不良率的容忍度。规范商业银行的收费行为，严禁商业银行为小微企业服务收取承诺费、资金管理费、财务顾问费、咨询费等，切实降低小微企业实际融资成本。因此，银行必须在传统的审贷流程基础上，缩减不必要的环节和过程，对小微企业可以采用差别化的授权机制，对符合一定金额和业务条件的小微企业的授信，快速审贷，提高效率。 （2）培育和发展小金融机构体系。强化小金融机构主要为小微企业提供融资服务的市场定位。大力培育和发展与小微企业金融支持相适应的各类小金融机构，对小金融机构严格执行较低存款准备金率的政策。
（3）大力开展股票，债券市场融资。推动小微企业股份制改革，充分发挥股份制融资的作用。积极扩大中小企业板和创业板的融资规模，提升科技型小微企业的经营理念和管理水平，完善小微企业信息披露机制，努力为有潜力的科技型小微企业获得直接融资机会；发展小微企业债券市场，积极拓宽债券融资渠道，大力开展小微企业集合票据、集合债券、短期融券融资业务。
（4）大力开展创业风险投资。建立健全风险资本筹集机制和循环机制，以民间资本为主体，政府资金为引导，风险资本运作机制市场化。完善风险投资退出机制，强化国家法规政策支持。积极发展私募股权投资，大力发展创业风险投资，努力为小微企业创业发展提供融资支持。
（三）加强自身建设，提升企业形象
（1）加强企业信用建设，树立良好企业形象。小微企业信用不佳是造成银行对小微企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因，到期不还本付息、逃废银行债务，虽一时得到“甜头”，却败坏了自身的信用。随着社会诚信系统的不断完善，信用不佳者从银行贷款更是难上加难。小微企业必须要立足企业长远利益，积极恪守信用关系，树立信用观，不断加强诚信教育。
（2）加强企业财务管理，确保会计信息真实。我国小微企业普遍存在的财务管理混乱、会计信息失真问题，不仅导致其融资困难，而且直接威胁到小微企业自身的生存和发展。企业应重视财务预测，增强财务人员和管理人员的财务预测能力，提高小微企业财务管理水平。加强财务控制的具体措施为：
一是提高认识，把强化资金管理作为推行现代企业制度的重要内容，贯彻落实到企业内部各个职能部门。管好、用好、控制好资金不单是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。要层层落实，共同为企业资金的管理做出贡献。
二要努力提高资金的使用效率，使资金运用产生最佳的效果。为此，首先要使资金的来源和动用得到有效配合。其次，准确预测资金收回和支付的时间。最后合理地进行资金分配，流动资金和固定资金的占用应有效配合。
三要加强财产控制。建立健全财产物资管理的内部控制制度，在物质采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序。定期检查盘点财产，督促管理人员和记录人员保持警戒而不至于疏忽。
四要加强对存货和应收账款的管理。加强存货管理，尽可能压缩过时的库存货物，避免资金呆滞。加强应收账款管理，对赊销客户的信用进行调研评定，定期核对应收账款。
总之，想要解决小微企业发展的问题是一项很艰巨也很复杂的工程，离不开各个相关领域的相互协作。毕竟小微企业也为社会的发展带来了很多的利益。但我相信，随着整个经济的发展，小微企业发展的困境也会一一迎刃而解。小微企业定会发展的越来越好，并继续为整个经济的发展带来利益。
