革命老区工业化、城乡差距与金融发展相关关系实证分析
Abstract： At the first， the paper uses unit root test to analyze the stability of three variables of industrialization， urban-rural gap and financial development. Based on the results of stability， VAR model is built. On the basic of VAR model， the empirical analysis of correlation and dynamic effect for financial development， industrialization and urban-rural gap is carried out by the impulse response inspection， co-integration analysis and causality test. The results show that， the financial development weakens industrialization， it only can inhibit the expanding of urban-rural gap for a short term， and the inhibitory effect cannot last long. So， it has important significance to increase financial support and improve the efficiency of financial credit for promoting the industrialization path optimization and inhibit the increasing of urban-rural gap in old revolutionary base areas.
Key words： Dazhou；financial development；industrialization；urban-rural gap；VAR model；impulse response inspection；co-integration analysis；Granger causality test
中图分类号：F061.5 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2015）21-0034-03
0 引言
达州市作为上世纪“三线”建设的重点地区之一，有良好的工业基础。 近年来，达州市积极转变经济增长方式，着力提升综合竞争能力，其经济总量、工业化和城镇化水平等主要经济指标在川渝鄂陕结合部九市区中位居前列。同时，达州又是四川省和全国闻名的革命老区，经济发展条件差，农户贷款难、金融服务严重滞后、金融深化程度不够等问题普遍存在，与发达地区相比，发展仍然相对滞后，其跨越式发展关键在于改善地区金融环境，创新金融支持的体制机制，提高金融对经济的支持力度，大力推动工业，农业和农村经济发展。为此，本文以达州市为研究区域，研究金融发展与革命老区的工业化、城乡差距之间存在的关系，审视金融支持对经济社会发展的优势和劣势，探索制定相应的政策措施。
金融是现代经济的核心，在经济发展过程当中扮演着“桥梁”和“纽带”作用，是工业化和城镇化的协调健康发展中不可或缺的生产要素之一；金融支持是促进经济发展和缩小城乡差距的战略性措施，在城乡差距缩小化和工业化协调发展中扮演着重要角色。王文胜利用方差分析等方法分析了区域金融发展与城乡收入差距关系[1]，黄河等从79家上市能源企业的角度，分析了融资的规模、结构与能源工业的产值增长、能耗强度之间的关系[2]，刘纯彬等采用灰色关联法[3]对农村金融深化与农村居民消费增长之间的关联度进行了定量分析，王小翠以湖南为例分析工业化进程中金融业的差距，提出加大金融支持力度发展湖南新型工业化道路的对策[4]，胡宗义等运用非参数检验方法研究金融发展对城乡收入差距的影响[5]，戴志敏等建立产业传导角度的金融集聚模型，研究金融支持与产业之间的关系[6]，颜锋借助计量分析方法，探讨二元经济结构的背景下城乡差距、城市化、金融发展之间的关系，提出了缩小城乡收入差距的相关政策建议[7]，彭小兵等研究金融支持与城市创新力的内在关系[8]，郭娇娇以重庆为例分析工业化、城镇化与金融支持之间的关系[9]，董黎明等以宁城县为例，研究了革命老区发展与金融支持的问题[10]，谢家智等运用非参数逐点回归方法分析金融化对工业化进程的作用渠道及动态效应[11]，王?囱芯拷鹑诜⒄苟允锥季?济圈产业结构调整的作用效果[12]。总之，经济发展与金融支持的联动效应的研究是一直是计量经济学、经济管理领域的研究热点和重点，对革命老区发展的金融支持的评价与研究比较少。本文将运用VAR模型来分析城乡差距、工业化与金融发展三者之间的内在关联，并基于VAR模型进行脉冲效应检验、协整分析和Granger因果检验，从而定量分析城乡差距、工业化与金融发展的作用路径及动态效应，进而提出推动提出达州市金融支持工业化水平提高和城乡差距缩小的建议，更好地发挥金融在经济建设中的作用。 1 模型假定和研究数据
假设工业化指标（IP）、城乡差距指标（CJ）和金融发展指标（FR）联合地由滞后阶数p阶的三变量VAR模型决定：
IPt CJtFRt=c1c2c3+a11 a12 a13a21 a22 a23a31 a32 a33IPt-1CJt-1FRt-1+…
+k11 k12 k13k21 k22 k23k31 k32 k33 IPt-p CJt-pFRt-p？着1，t？着2，t？着3，t
其中？着1，t，？着2，t，？着3，t序列不相关，且为白噪声序列。该模型通过把系统中每一个内生变量作为系统中所有内生变量的滞后值的函数来构造模型，反映变量之间的关联性，常用于预测相互联系的系统以及分析随机扰动对变量系统的动态影响。因VAR模型中每个方程的右侧只含有内生变量的滞后项，他们与？着k，t是不相关的，可以用OLS法依次估计每一个方程。但是，如果不检验序列的平稳性直接OLS法容易导致伪回归，得到的参数估计量不会具有一致性，所以，在建立VAR模型之前，往往都会利用单位根检验是序列的平稳性检验。
针对本文所提出的问题，实证研究当中选取如下指标对工业化指标（IP）、城乡差距指标（CJ）和金融发展指标（FR）进行平稳性检验和建模分析。
①工业化指标（IP）：文献中大多数学者常用非农产业占生产总值的比重作为工业化指标[9]。本文选取规模以上工业增加值占生产总值的增加值的比重作为工业化指标，这样更能够代表革命老区工业化的发展，即：
IP=规模以上工业增加值/全市GDP的增加值
②城乡收人差距（CJ）：文献中大多数学者常用城镇居民人均可支配收入与农村居民人均纯收入之比来衡量城乡收入差距[5]，也有用基尼系数、泰尔指数来衡量的衡量城乡居民收人差距[7]。本文选取城镇居民人均可支配收入与农村居民人均纯收入之比作为城乡收人差距指标，其定义和计算公式如下：
CJ=城镇居民人均可支配收入/农村居民人均纯收入
③金融发展（FR）。目前关于金融发展的指标类型较多，包括金融相关率、金融效率等，本文选取金融机构存贷款余额占GDP比重这一金融相关率指标表示金融发展，其定义和计算公式如下：
FR=金融机构存贷款余额/全市GDP
利用增广的迪基―富勒检验（ADF检验）对2000-2013年各指标序列的平稳性进行单位根检验，其滞后的阶数用Schwarz 信息准则来确定，其相应的结果如表1所示。
表1中c表示是否具有常数项，t表示是否具有趋势常数项，p表示滞后的阶数，ADF统计量的P-值是用MacKinnon（1996）的方法计算的单边P-值，■IP、■CJ和■FR分别表示工业化指标（IP）、城乡差距指标（CJ）和金融发展指标（FR）的一阶差分。根据上述检验结果，可知变量为一阶单整I（1）过程，可以利用VAR模型建立模型。
2 基于VAR模型的实证分析
在VAR（p）模型条件下，综合考虑模型参数和自由度数目，根据HQ准则，确定最优滞后阶数为2，用最小二乘法（OLS）估计变量的VAR模型的参数，结果如下：
IP（t）=0.1934+0.4898*IP（t-1）-0.29063IP（t-2）+1.4558*CJ（t-1）+0.2326*CJ（t-2）+3.1703*FR（t-1）-1.2514*FR（t-2）+？着1（t）
CJ（t）=1.2145-0.0033*IP（t-1）-0.0256*IP（t-2）+1.2733*CJ（t-1）-0.4698*CJ（t-2）-0.2940*FR（t-1）-1.3886*FR（t-2）+？着2（t）
FR（t）=0.3803+0.0633*IP（t-1）-0.0033*IP（t-2）-0.3725*CJ（t-1）-0.7576*CJ（t-2）+0.4847*FR（t-1）+0.6437*FR（t-2）+？着3（t）
从方程中可以看出，FR滞后一期对IP以及其自身的影响都是正向影响，对CJ负向影响。这说明当金融业发展，将对工业化起推动作用，将抑制城乡差距的扩大，初步适应了革命老区经济协调的发展理念。
在VAR（2）模型下做脉冲效应分析，来衡量工业化、城乡差距和金融发展三者之间的关系，其结果如图1所示。
具体分析一下可以得出：工业的发展对来自金融发展的新息冲击，在开始时呈现出正向效应，而从第三期开始均呈现负向效应，之后显现出一种震荡波动的趋势，这说明革命老区的金融发展比较滞后，金融业的发展对工业的支持作用不明显，表现为弱化趋势，需要加大金融业的发展规模。城乡差距对来自金融发展的新息冲击，在开始时呈现出负向效应，而从第三期开始均呈现正向效应，之后显现出一种震荡波动的趋势，这说明金融发展仅在短期内能抑制城乡差距的扩大，在远期内这种抑制作用不能超长持久。
恩格尔和格兰杰在1987年提出了协整理论和格兰杰因果分析，用于分析经济问题中非平稳时间序列之间长期稳定的关系和因果关系。下面基于所建立的VAR模型，通过最大特征值似然比统计量与迹统计量来确定多元变量之间的协整关系，同时利用F统计量来确定元变量之间的因果关系。表2是工业化、城乡差距和金融发展三者之间的关系进行Johansen协整检验和因果关系的结果。
从结果中可以认为：
①工业化、城乡差距和金融发展指标之间存在着协整关系，存在着长期稳定的均衡关系。标准化协整方程为：
IP=2.0918FR-2.2315CJ + μ1
FR=0.47804IP-1.066CJ + μ2
CJ=-0.4481IP-0.9374FR +μ3
②金融发展是引起工业化变化的原因，即存在由金融发展到工业化的单向因果关系。 ③城乡差距和金融发展互为因果关系，即存在由城乡差距到金融发展的单向因果关系，同时也存在由金融发展到城乡差距的单向因果关系。
3 结论与建议
本文利用VAR 模型对革命老区达州市2000年～ 2013 年之间工业化、城乡差距和金融发展的动态关系进行了分析，通过统计检验和估计，得到如下主要结果：
①工业化、城乡差距和金融发展指标之间存在长期协整关系，并且当金融发展增加1个单位时，工业化指标将增长2.09%和城乡差距将缩小0.94%；②VAR 模型的分析结果显示，前期的金融发展指标FR对当期工业化指标IP增正向影响，金融发展指标FR对城乡差距存在着不同程度的抑制作用；③脉冲效应分析表明，金融发展滞后于工业化的发展，金融发展对城乡差距的抑制作用不能超长持久；④格兰杰因果检验的结果则显示，金融发展是引起工业化变化的原因，城乡差距和金融发展之间存在双向的格兰杰因果关系。
鉴于前文实证检验和分析的结论，针对达州市金融发展的现状，提出如下几条政策建议：①结合工业化、农业建设、新农村和城镇化建设、产业结构调整、乡村旅游开发通盘考虑、统筹规划的设计理念，支持国有银行和城乡信用社深化金融改革，支持农业发展银行商业化转型，切实深化重点领域金融体系改革，加大金融生态环境建设力度，发挥金融在支持革命老区发展中的作用。②做大做强政府性融资平台，组建政策性信用担保机构组织和指导金融机构增加信贷投入，督促和协调辖区金融机构扩大实体经济的信贷覆盖面，创新适合农村经济主体的融资抵押产品，开发办理各类存货、产品、半成品、私人异地房产等抵押贷款品种，同时探索金融资产交易、土地交易、能源交易等平台建设，促进经济金融对接，改善革命老区融资难问题。③优化金融结构，统筹发挥政策性金融、商业性金融和合作性金融的协同作用，发挥金融、财政和产业政策协同作用，提高金融机构的产业贷款收益，降低信贷成本，鼓励金融机构将资金投入工业、农业、旅游业、服务业等领域，促进产业结构调整和整体经济发展。
