基于互联网金融模式的中小企业融资问题研究
中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2015）015-000-01
我国中小企业对于促进我国经济增长，解决就业问题等发挥了巨大贡献。但是，中小企业融资难问题始终没有得到有效解决，究其原因是商业银行为了确保贷款资金的安全性和营利水平，倾向于满足大企业的贷款需求，中小企业融资难成为地方政府一直头痛的问题。近年来，互联网金融发展迅猛，成为中小企业融资的新路径，下面将对介绍互联网金融解决中小企业融资难问题的作用机理。
一、互联网金融模式种类
（一）电商平台为基础的互联网金融企业
阿里巴巴集团公司成立的阿里金融就是典型电商平台为基础的互联网金融企业，阿里金融服务对象是电商平台上的中小企业。由于这些中小企业依托电商平台开展业务，阿里巴巴集团公司运营商能够获得平台上的中小企业销售、资金、消费者的评价等信息，这些信息能够为电商巨头下辖的互联网金融企业向这些中小企业提供信贷提供依据，也就是说，这些信息类似于征信系统数据，能够为互联网金融企业提供信贷过程中，解决不对称信息所带来的问题。
（二）P2P网络模式
P2P网络模式借贷流程与民间借贷流程相似，不过，P2P网络模式由于运用了互联网技术而使得借贷更加便捷、成本更加低廉、风险大大降低：第一，P2P网络模式资金需求方与供给方之间的地理限制消失。P2P网络模式下，借贷媒体中介从现实世界变成网络环境，资金需求方与供给方不再需要受限于地域束缚，而是资金供需双方在互联网环境下实现配对；第二，信息传输更加公开。互联网环境下的信息传输瞬时发生，资金供需双方信息的任何变动，对方都能在互联网平台看到。
（三）众筹模式
众筹模式以项目为基础，资金需求方在众筹融资平台发出融资项目内容、回报方法等。众多投资者投入少量资金从融资方那得到物质或者股权回报。众筹模式具有投资门槛低，灵活多样等特点，能够短时间内以少积多，聚集民间力量完成项目融资，同时能够为项目推广宣传，提升企业品牌形象和知名度。
二、中小企业融资难的成因
（一）融资渠道单一
中小企业融资途径分为内源融资和外源融资。其中，内源融资是用自有资金或者向亲朋好友借贷。外源融资有两种方式，一种是向银行借贷融资，一种是发行股票或者债券形式融资。中小企业由于规模相对小，缺乏抵押物，商业银行考虑到自身的风险性等因素而很少向中小企业提供贷款，中小企业缺乏最有力的融资渠道，导致融资难度大大增加。
（二）融资成本高
中小企业规模相对小，再加上管理制度不健全等众多因素，外界难以掌握企业的经营情况，增加了中小企业从外界得到资金支持的成本。比如商业银行考虑自身的风险问题，愿意向中小企业贷款情况下也会考虑风险溢价而上浮贷款利率，提高了中小企业的融资成本。同时，由于中小企业难以从商业银行获得资本，只能采用民间融资，甚至高利贷方式作为其融资来源，进一步抬高了中小企业融资成本和经营风险。
三、互联网金融如何解决中小企业融资难问题
互联网金融具有自身优势，能够助力于解决中小企业融资难问题。下面将对其进行详细说明。
（一）信息不对称问题的解决
互联网金融具有大数据技术以及移动通信技术等优势，能够较好地解决信息不对称问题。大数据技术的运用，某种程度上而言，它能够替代社会征信在金融领域中的地位。互联网金融运用大数据技术，能够获得中小企业在经营状况、资金、信用、客户等信息，而且这些数据是互联网金融主动获得的信息，能够更加客观地评价中小企业的资质，而移动通信技术是大数据技术运行的基础。
（二）信贷配给问题的解决
信贷配给指的是在国家政策规定下，面对固定利率的约束，在不愿意贷款或者超额资金需求情况下时，商业银行由于无法提高利率，不得不采用一些非利率的条件，使一部分资金需求方退出贷款市场。在金融市场中，商业银行由于不太了解中小企业经营状况，存在信息不对称问题，所以采用信贷配给手段来实现控制中小企业超额需求。因此，信贷配送问题说到底还是信息不对称问题引发产生的。下面以电商平台为基础的互联网金融企业为例，说明如何消除互联网金融模式下信贷配送问题。
阿里金融是电商平台为基础的互联网金融企业的典型代表，它建立了评价模型，人工审查为辅助的审批机制，中小企业是否满意贷款要求，依靠数量模型加以判断，让一些有资质的中小企业优先获得信贷支持，避免贷款配给问题。
（三）直接融资渠道问题的解决
互联网金融信贷并不具备直接融资市场条件。以P2P网络模式与众筹模式来讲，网络平台充当了中介职能，不是资金供需双方直接融资渠道方式，但是，互联网金融平台确实为资金供需双方提供了直接接触条件，资金只在双方之间流动，平台为交易的安全性提供保障。总而言之，互联网金融信贷虽然不是直接融资方式，但是能够发挥直接融资职能，中小企业利用互联网金融模式融资，能够解决直接融资难问题，为中小企业拓宽融资渠道。
四、结语
互联网金融模式与传统金融模式相比较，互联网金融模式具有自身的特性和优势，能够为解决中小企业融资难问题提供捷径。不过，互联网金融的优势发挥，也需要政府部门加强监管，解决互联网金融模式发展过程中面临的挑战，比如互联网金融机构大数据基础的形成、互联网金融数据安全性、互联网金融监管空缺等问题，不断提升互联网金融解决中小企业融资难问题的能力。
