上市公司利用关联方交易操纵利润的问题探析
一、关联方交易和操纵利润的含义
（一）关联方交易的含义
关联方之间发生转移资源或义务的事项叫做关联方交易，而不论是否收取价款，为一种独特的交易形式，关联方交易具有两面性的特征，一方面从制度经济学角度看，与遵循市场竞争原则的独立交易相比较，关联方之间进行交易时所花费的信息成本、监督成本和管理成本相对来说比较少，可以大大的节约交易成本，因此关联方交易可作为公司集团实现利润最大化的基本手段；另一方面从法律角度看，关联方交易的双方虽然在法律上是平等的，但在事实上却不平等，关联人出于自身利益，很多时候会滥用公司职权，使关联方交易违背了等价有偿的商业条款，导致关联方进行交易的时候并不能达到公平，使公司及其他利益相关者的合法权益得到了侵害。
（二）操纵利润的含义
操纵利润的含义一般有两种观点：第一种观点将利润操纵等同于西方会计文献中的盈余管理，公司管理层进行会计政策选择的时候是出于自身效用或公司市场价值最大化等目的，从而调节公司盈余的行为；第二种观点将公司管理层出于某种动机，利用法规政策的空白或灵活性，甚至违法违规等各种手段对企业财务利润或获利能力进行操纵的行为称为利润操纵。
二、上市公司利用关联方交易操纵利润动因及特征
（一）上市公司利用关联方交易操纵利润动因
上市公司利用关联方交易操作利润的主要动因是追求企业短期利润最大化，具体来讲动因有以下几点：
1.上市公司融资的动机。一方面，上市公司发行股票可以为企业筹集大量资金，但是并不是所有上市公司的股票都可以发行的，上市公司发行股票是非常激烈的，股票发行分为首次发行和后续发行，根据《公司法》等法规对首次发行股票的规定，上市公司首次发行股票企业要连续3年盈利并且有较好的经营业绩，对于大多数的上市公司来说是比较严格的限制，这样就避免不了一些上市公司利用各种手段对会计盈余进行操纵，其中包括了关联方交易，这样就可以更好的保证上市公司连续3年盈利。另一方面，上市公司在获取银行等金融机构的信贷时，有时会在股东的支持和配合下，利用关联方交易操纵利润来对净资产收益率进行调整，达到粉饰财务报表的目的，为融资机构提供不真实的财务信息。
2.上市公司合理避税的动机。上市公司与关联企业规避税收负担可以通过转移定价的方法，或者是利用国家对关联企业的税收方面的优惠待遇，将利润转移给享受税收优惠政策的关联企业中去，已达到合理避税的目的。
3.规避监管部门处罚的动机。我国证券市场监管部门规定：上市经营状况不好，如连续两年以上亏损和资不抵债的要进行特别处理，对连续三年亏损的上市公司要予以摘牌，停止其股票上市交易，一些亏损的上市公司为了规避特别处理或者终止上市，就会利用关联方交易来操控利润，达到扭亏为盈的目的。
4.上市公司高管获取利益的动机。上市公司的经营业绩是与高管的晋升、薪酬直接挂钩的，高管从自身利益出发，利用关联方交易来操控利润，改变经营业绩，虚增企业利润。
（二）上市公司利用关联方交易操纵利润的特征
1.操纵的方式具有隐蔽性。一般来说上市公司利用关联方交易操纵利润是比较隐蔽的，上市公司可以通过弱化、解除、隐匿关联方的关系等方法来将关联方的关系向非关联的方向转换，这样就可以使操纵利润变得越来越隐蔽，达到了逃避监管的目的。
2.操纵方式的多样化。在上市公司中普遍存在着利用关联方交易操纵利润的现象，方式也比较多样化，比较常见的方式有：提供资金、担保或者抵押；利用非经常损益操纵利润；关联方的购销业务等。
3.操纵利润具有非公允性。对于上市公司来说关联方交易是比较中性的，但是从现实情况来说，一些上市公司为了某种目的，在违背公平交易和诚实信用的原则，利用会计制度和法律上的漏洞，利用关联方交易进行操纵利润，使得会计信息严重失真，关联方交易具有非公允性。
三、防范上市公司利用关联方交易操纵利润的措施
（一）建立健全企业内部控制制度
上市公司健全内部控制制度要注意以下几个方面：第一，对关联方以及关联方的行为要严格的界定；第二，关联方交易制度要做到事前审核、事中控制、事后调整；第三，对关联方交易定价和信息披露进行规范；第四，实行职责分离，加大内部控制力度，建立责任追究制度，对未按照审批程序进行审批、未按要求向关联方披露信息等责任人追究责任；第五，建立分级授权审批制度，分级授予各个管理层的权限，进行审批的时候要严格遵守审批程序，不得越权审批。上市公司只有不断建立健全内部控制制度，才能有效的遏制利用关联方交易操纵利润现象的发生。
（二）不断完善信息披露制度
目前，我国现行的会计准则中的关于信息披露的制度职能对明显的操纵利润行为进行控制，并没有对上市公司关联方交易的披露进行严格的规范，因此上市公司要进一步完善交易关联方的信息披露，具体可以采用以下措施：第一，不断扩大披露关联方交易的范围，及时的披露上市公司关联交易方的行为，对上市公司：有重大影响的关联方交易，当出现明显偏差时，应当要求关联方做出合理解释；第二，对上市公司与关联方之间的定价依据和转移价格进行充分的披露，并以此作为与市场价格对比的标准；第三，对交易价格公允性认定的方法进行披露。
（三）加强监管力度
为了防范上市公司利用关联方交易操纵利润，强有力的监管是必不可少的，从政府方面来说，要加强监管主体的工作效率和水平，对监管人员的行为进行约束；从社会方面的监督来说，要加强社会舆论、公众、法律等监督；从行业自律方面来说，要强化行业内对会计准则和制度的遵守和贯彻，以约束上市公司的行为；从企业内部控制方面来看，上市公司要努力营造内部控制环境，全方位的宣传内部控制理念，不断完善内部控制制度和组织结构，以达到有效控制操纵利润行为的发生。
四、总结
综上所述，上市公司利用关联方交易操纵利润不仅损害了投资者、股东的利益，更不利于上市公司的健康发展，因此上市公司要认识到问题的严重性，及时的采用合理的措施防范利用关联方交易操纵利润给企业带来的不利影响，维护上市公司股东及债权人的利益，促进上市公司长期稳定发展。
