小额贷款公司财务风险研究
一、小额贷款公司的现状
自20世纪90年代我国引进小额贷款公司并成功开展试点后，我国小额贷款公司呈现蓬勃发展的态势，无论是公司数量、从业人员还是贷款余额都有很大程度的提高，目前我国东部沿海地区小额贷款公司较西部而言发展更快，东部沿海地区，如江苏省，浙江省，山东省等省份。
经过几年的快速发展，小额贷款公司日益成为企业融资的有效手段，同时有力的结合中央大政方针支持“三农”发展。但随着试点工作的逐渐推进，小额贷款公司出现了一系列问题，例如投资报酬率偏低、可贷资金严重不足、负担税负偏重、部分业务经营与会计制度冲突等。尽管小额贷款公司发展一直保持着较快的速度，但其随之而来的各种问题却不容忽视。
综合以上对我国小额贷款公司存在问题的分析内容，可以做如下总结：制约我国小额贷款公司的发展存在着诸多方面的因素，包括来自外部和内部的风险：其外部风险主要包括法律地位不明确， 缺乏政策有力支持，税赋过重，面临银行和社会的诸多压力等；而内部风险则包括未能共享信用信息资源，未建立风险分散机制等。这些都构成了小额贷款公司在经营过程中的财务风险，而筹资和投资时小额贷款公司最主要的经济活动，因此本文将着重分析小额贷款公司财务风险中的筹资风险和投资风险。
二、我国小额贷款公司存在的财务风险类型分析
1.筹资风险
根据《小额贷款公司试点工作的实施意见》的有关条款要求：小贷公司最多可以向银行融资，但融资银行数量不得超过两家，且获取资金总量要低于小额贷款公司实收资本的一半。可是银行业或者其他金融机构的放贷条件很高，多数小额贷款公司并不能满足贷款要求。即便有小部分小额贷款公司符合银行业的放贷规定，但它不能享受银行间较低的同业拆借利率，只能依照工商企业贷款利率，从而使融资成本偏高。这不仅使小额贷款公司的运营压力大大增加，同时也使“三农”和小企业的融资成本大大提高了。因此从银行融资成本高的原因严重制约了小贷公司的融资。
②从股东获得增资扩股难度较大
根据相关条文规定，小额贷款公司实收资本总量不得少于5 000万元，不得高于1亿元。允许增资扩股的特殊规定为：如果部分小额贷款公司经营合理、成长迅速、且能够切实为小微企业、“三农”积极服务，那么在其营业满1年后可以申请增资。到2013年6月底，江苏省小贷公司平均投资回报率为1.32%，显然，在这样低的报酬率下股东对增资扩股的兴趣不大。如此恶性循环，使得小额贷款公司筹资风险加大。
③改制成村镇银行难度大
据《指导意见》中规定，如果小额贷款公司在两年内如果没有不良记录，且能够规范经营，可以向相关部门提出申请转制为村镇银行。但是，在实际操作中，此规定贯彻起来很困难，执行起来相当严格，故执行效果也不明显。由于转制门槛高，小额贷款公司转制的积极性并不高。进而使其扩大后续筹资能力受到严重制约，并没有起到减弱筹资风险的作用
2.投资风险
投资风险指的是在小额贷款公司经有关部门批准成立并投入一定规模的实收资本后，在经营过程中因与客户供求关系的变化致使实际报酬率比预期报酬率低的风险。对小额贷款公司来说，更为突出的是利率风险、客户风险和法律风险。
三、针对小额贷款公司财务风险管理的措施
1.关注市场动向， 控制利率风险
央行利率主要受两方面因素的控制和影响，分别是市场的供求变化和国家的宏观调控。小额贷款公司要想控制利率风险，首先必须时刻关注市场的供求关系所带来的市场利率的变化，而影响这一关系的因素有很多，包括客观经济环境、央行的货币政策、价格水平、国际经济形势等；然后就是要有准确判断国家宏观调控的能力，中国人民银行会根据实际情况，结合我国基本国情，对利率间接调控，因此准确推测央行利率的走势至关重要。
小额贷款公司应成立相应的利率评估委员会，时刻关注市场动向，解析国家相关政策，从而制定合理的贷款利率，尽可能的降低央行利率变化带来的风险，这样既不违反国家的法律法规，又能使公司获得最大的收益状况。
2.定位金融机构，提供政策支持
小额贷款公司以其“只贷不存”的特点，被普遍认为不属于金融机构，只作为特殊的法人从事金融业务操作，这就导致产生了一系列的问题，不仅不能享受一些国家的定向补贴政策，反而在进行融资、办理登记的问题上面临诸多不便。要想使小额贷款公司能够有更加长远的发展，必须明确其作为金融机构的定位，在对其进行税收征缴、财务监督时，应该按照与其他银行业机构同等的地位对待。
国家更应该对小额贷款公司提供适当的政策支持。一是对贷款支持“三农”达到一定程度的小额贷款公司，给予与农村金融机构同等的财、税政策，鼓励增加涉及“三农”的信贷投放。二是增加贷款资金来源，适当放宽“小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%”的限制。三是放宽对小贷公司转型为村镇银行的限定，国家不应该盲目的严格限制这种转型，而应该根据实际情况，制定这种转型的要求和规范，从根本上加强监督和管理，从而拓延小额贷款公司的发展空间。
3.健全内部控制制度，建立风险分散机制
鉴于小额贷款公司的发展现状，健全其内部控制制度势在必行。首先，建立有效的授权制，在适当程度上加大对业务员的授权，使其在处理贷款工作时，能够更加灵活地操作业务，以使公司的经营效益尽可能最大化；然后，建立严格的责任制，在业务员享受合理授权的情况下，同时要承担相应的风险和职责，保证公司业务的正常发展；最后，还应建立高效的监督制，各级业务员之间互相监督，各项贷款业务都应该有相应的监督员审核，可设立“一项业务、两人负责”制，从而最大限度地避免人情贷等不良贷款的发生。
4.落实贷后管理，普及信用教育
首先，小额贷款公司的信贷员应做好审批把关工作。当贷款业务发生后，公司信贷员应全面追踪了解贷款的去向，定期进行项目检查，并调查该资金是否用于正常的生产活动中，同时对客户使用贷款的经济效益做出有效分析，对于贷款使用风险较高的客户，公司信贷员应加强对其催款还贷力度，确保公司能够按期回收本金，之后，拒绝对该类客户续贷，或在续贷时调整发放方式；对于贷款使用风险低的客户，公司应继续给予资金支出。
另一方面，鉴于贷款客户群体较为庞杂，受教育程度良莠不齐的现实，小额贷款公司应定期组织培训，对贷款客户进行金融基本知识的普及以及贷款还贷相关法律法规知识的学习，不断增强贷款客户的信用意识，同时加强交流与互相了解，从根本上降低小额贷款公司的贷款损失风险。（作者单位：天津财经大学）
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