基于企业自身的我国中小企业融资难问题根源与对策
[DOI]1013939/jcnkizgsc201529152
作为构成我国企业群体的重要组成部分，我国有着数量庞大并且活力充沛的中小企业，这些中小企业对“保增长 保民生 保稳定 促发展”的目标具有重要意义。以上海为例，2010―2013年这四年间，在该市工商登记的中小企业净增数由每年76万户上升到94万户，总纳税企业户数则达到了99万户，这些企业吸纳就业人数占比逾3/4。诚然，中小企业在我国经济发展中虽然具有非常重要的地位，但中小企业融资难问题却一直是制约其发展的关键短板，我国中小企业的融资的直接融资通道相对过窄，间接融资信贷支持少且成本很高，此外，中小企业融资还存在地区差异的问题。可以说，我国中小企业的融资现状不容乐观。
2我国中小企业融资难的内部原因分析
2.1企业自身信用状况分析
第一，中小企业缺乏有效的信用制度、整体信用水平较低。当前我国信用立法仍然非常薄弱，存在很多没有规定的灰色地带。而在国外已经较为成熟的遵循独立市场化运作的征信及信用评级机构在我国则处起步阶段，信用管理薄弱。在金融机构看来，一些中小企业信用观念淡薄，经常发生欠息逃债等失信现象，这使得银行对中小企业贷款的十分缺乏积极性。
第二，中小企业经营状况和财务信息不透明，信息不对称严重，阻碍企业的外部融资。就中小企业财务状况而言，一方面缺乏信息披露，另一方面则是信息披露质量不高，具体表现是其所披露的信息在充分性及时性、准确性和相关性等方面不足，这直接造成中小企业融资的信息不对称问题。更有甚者，有些企业故意编造虚假的财务报表来骗取贷款，这些现象都增加了银行审查、授信和贷后跟踪管理难度，在面对如此的信贷风险时，银行等金融机构对为中小企业提供信贷支持并不买账。2008年，央行在对8000多家民营工业企业及近3000家金融机构进行调查时发现，中小企业向金融机构申请贷款但未得到批准的原因是：企业经营管理水平不高占71.5%，企业财务状况不清晰占805%。
2.2中小企业内部管理状况分析
第一，中小企业经营管理水平不高，经营风险较大。很多中小企业是个体经营的家族式企业，这种企业普遍存在经营管理水平差、综合素质普遍低、相关知识缺乏。这与银行证券等金融机构严格的资质审查不相协调。此外，大部分中小企业起点低且缺乏一定的可持续发展能力，其粗放式经营模式缺乏现代企业管理科学的支持，面临的很大的市场风险。与之相对，随着越来越多的金融机构在企业信用评价指标体系中考察企业的经营管理状况，中小企业这种管理水平不足的状况和由此造成的经营风险，加大了中小企业融资难度。
第二，财务制度不健全，执行和监督力度不够。大多数中小企业财务管理不规范，财务制度不健全，缺乏内审内控制度，虚假财务信息严重，这使得银行缺乏获得中小企业相关信息的有效渠道，加大了银行对其资信审核的难度，提高了银行向中小企业贷款的成本，同时影响了中小企业的整体形象。另外资产处置的任意性造成的还贷义务能力保障缺失，财务人员素质不高造成的资金运用缺乏科学严密的规划、存货及债权债务管理控制不足等问题在中小企业中十分突出，使得在实际中来自中小企业的不良贷款率普遍较高，降低了银行对中小企业提供融资服务的意愿。
2.3企业的自身规模带来的影响
第一，一方面中小企业产权界定的模糊不确定，增加了产权交易的成本。这不仅妨碍企业形成有效的委托-代理机制，影响了企业治理结构的有效性。缺乏规范的现代企业治理结构会使得外界的投资者担心中小企业主在管理过程中能否将其与家庭关系和管理效率处理好而不敢轻易将资金注入企业；另一方面中小企业中血缘、亲缘的关系使得企业更加相信和注重与自己有关系的外来资本，也使得中小企业缺乏动力采用标准的会计准则，增加财务信息的透明度，提高自己的信誉。这种产权模糊、所有权和经营权高度集中的特点降低了其资产的信誉度、阻碍了企业融资能力的提高。
第二，中小企业规模抵押资产欠缺，担保成本过高。中小企业抵押担保物不足是申请银行贷款时遇到的主要难题之一。银行等金融机构在贷款资格审查中偏好于固定资产作为贷款抵押物，可中小企业特别是高科技企业在初创期的一个重要特征就是，流动资产和无形资产往往比重较大，备受金融机构青睐的固定资产所占比重较小，这直接导致了中小企业在融资中无法提供较为优质的抵押资产。同时，抵押程序烦琐和担保手续复杂，评估、担保费用高昂，对于中小企业来说都是都导致融资效率低，融资成本增加的重要原因。
第三，中小企业规模限制资本利用率和盈利能力。目前，我国处于经济发展阶段，受国内、国际经济环境的限制，中小企业大多将业务集中于劳动密集型产业，其内部存在许多问题：管理层管理水平有限；生产技术更新换代不及时；企业缺乏特色项目。由于以上种种问题，中小企业的利润空间受限，不能很好地适应市场变化，在市场竞争中处于劣势，企业的可持续发展遭遇瓶颈。企业自身局限性使得企业融资难度进一步加剧。
3解决我国中小企业融资难的对策
3.1完善中小企业信用体系
第一，完善中小企业的信用体系。信用信息有助于放款机构更好地评估和监测风险，提高金融机构的效率，增加信贷总量，能有效地扩大贷款范围。在当前阶段，完善征信体系对解决中小企业融资难有着十分重要的作用和积极的影响。政府部门应该出台法律法规引导与支持征信机构的健康发展。规范信息征集方式，建立并完善中小企业信用档案，建立信息公开与共享机制，提高征信体系的作用，充分利用计算机和网络等先进技术和现代化工具，形成一个标准规范的信用信息收集和发布渠道，逐步建立信息查询、交流和共享的信用体系，从而实现信息共享和资源整合。 第二，完善中小企业信用评级体系。在弱势有效市场的背景下，融资方、出资方之间信息不对称。由于逆向选择使得贷款招致信贷风险，贷款者可能决定不发放任何贷款。为了减少信息不对称造成的潜在风险，提高银行贷款意愿，我们应完善中小企业信息评价体系，加强资信评级市场的市场化建设，完善信用评级市场收缴费机制，加快建立有效的监管体系，建立征信专业人才的资格考试和认证制度，逐渐增强信用评级体系的客观性和独立性，增强信用评级机构的权威性。
第三，完善中小企业信用担保体系。由于中小企业企业规模有限，融资时多采用信用担保融资方式。与银行之间的良好信用关系成为了能否顺利取得贷款的先决条件。信用担保法规体系的完善能促进中小企业树立正确的信用观念，规范信用担保机构职责范围，加大监管力度，促进担保业务良性发展。改进信用担保机制，开拓信用担保资金融资渠道。可以允许担保公司吸引筹集一部分银行、企业甚至是民间的私人投资，允许建立多种体制的信用担保机构，鼓励社会游离资金投入到信用担保机构，开拓多样化的担保途径。与此同时，设立风险控制机制，使担保、再担保体系透明化，增加担保机构与金融机构的沟通合作，为担保业务顺利开展奠定基础。
3.2规范中小企业内部管理
第一，企业要加强自身管理，增强其经营能力。企业融资分为直接融资，间接融资两种渠道。就间接融资而言，金融机构发放贷款的意愿主要取决于企业的偿债能力，而企业的偿债能力能够在企业盈利能力中得到体现。经营能力强的企业盈利能力强，盈利空间大。就直接融资而言，投资者的投资意愿主要取决于企业经营业绩。经营能力强的企业经营业绩良好，受投资者青睐。企业一方面，要科学管理，不断提升自己的产品竞争力，提高企业的经济效益。另一方面，可以响应国家号召，走兼并重组之路，只有联合起来，努力寻找可以合作的大企业，才能提升自己的竞争力。抱成团才能增强抗风险的能力。
第二，完善企业会计信息制度，加强财务内部控制。完善的企业会计信息制度与会计信息系统，正确的财务业务一体化软件能够为编制和提供管理决策所需的各种报表信息，提供清晰的数据和层次信息，从而加强中小企业经济活动的管理和控制，提高企业领导管理水平。中小企业应遵循全面性、重要性、制衡性和适应性原则，兼顾成本效益，对企业进行内部控制。调整治理结构，规范机构设置及权责分配，加强内部审计。积极对企业的内部控制开展日常监督和专项监督，使企业的财务内部控制制度得到高效的实施。
第三，建立良好的信息披露机制，提高信息透明度。中小企业多数处于创业阶段，资金主要来源是自有和银行贷款两种方式。为了增加银行对企业偿债能力的信赖，保证中小企业融资渠道通畅，企业应健全财务制度，建立良好的财务信息披露机制，向银行提供有效真实的财务信息，使银行放心放贷。银行能够连续且准确地把握企业信息，从而降低银行信贷过程中的信息搜寻成本和事后监督成本，这将利于促进中小企业与银行之间良好合作关系的形成。
3.3构建中小企业融资信用评价指标体系
由于中小企业的自身独特性，其信用评价指标体系不可照搬市场信用评价指标体系。我们应结合我国国情，构建符合中小企业现有发展水平、资本结构、盈利能力的信用评价指标体系。适当放宽对中小企业财务指标的要求，增加对中小企业非财务指标的衡量，重点考察企业未来发展前景，挖掘中小企业潜在价值。此外，对中小企业进行信用评级时，还应综合考虑其成长性、收益性、风险性，从而更科学合理地反映中小企业信用状况。
3.4通过互联网金融打破融资缺口
2014年公布的《中国支付清算行业运行报告2015》披露，我国P2P网络借贷行业发展迅猛，2014年全国P2P网贷成交金额为3291.94亿元，比上年增长26883%。随着国内银行卡转接清算市场开放政策的明确，开放竞争格局的形成，银行卡转接清算市场迎来重大变局。通过传统银行融资渠道，经递交材料、多次审贷，往往要经2～3个月甚至4～5个月才能收到批复，时效性差。中小企业可以借助P2P平台的发展和不断完善，为企业短期融资找寻新出路，走出融资难、融资贵的困境。
