新三板会计信息披露研究
一、新三板会计信息披露理论概述
1、会计信息披露相关概念
会计信息披露是指企业通过财务报表、临时报告等方式向信息使用者披露反映企业的财务状况、经营成果等信息，有助于理解、利用货币性信息和非货币性信息。为完成全面、有效的信息披露，建立会计信息披露制度是行之有效的办法。从广义上看，信息披露包括挂牌公司的信息披露、证券交易平台的信息披露、协助上市的证券公司信息披露。而从狭义上理解，信息披露只包括挂牌公司通过招股说明书、上市公告书以及规定的披露性文件向公众进行信息披露。
2、会计信息披露的理论基础
（1）公司治理理论。会计信息披露为信息需求方提供真实有效的信息，其中就包括企业所有者。企业所有者通过信息披露建立一套完善的公司治理制度。而公司治理这一概念最初是由国外引进，是基于正式安排的内部治理和非正式安排的外部治理，为了明确股东会、董事会、监事会之间权利与责任的组织结构。
（2）交易成本理论。会计信息的传递程度与交易成本息息相关，而交易成本所指人们自愿交往并且精诚合作达成交易从而所需支付的成本。在信息不对称情况下，拥有较多信息者会做出不利于较少信息者的决策，从而损害较少信息者利益。
3、新三板市场综述
随着最近资本市场体系的飞速发展，主办、中小板、创业板等场内市场日趋完善，而新三板和地方性产权性交易市场如雨后春笋般拔地而起。新三板区域别于旧三板，其指的是全国中小企业股份转让系统。新三板最初源于中关村代办股份转让试点，直到全国中小企业股份转让系统提升为全国性的证券交易场所。从新三板的发展情况来看，其业务范围覆盖境内31个省、市、自治区，覆盖面较广。从行业来看，工业、信息、技术、材料、可选消费等为主，工业占到企业家数的30%，信息技术的29%，材料占到16%，主要集中于国内的信息技术行业等一些前沿行业。
新三板市场在发展过程中形成了自己的特殊性：第一，有一批经过一定程序财务规范、有持续公开性披露的中小型企业。对股权投资者来说，以前很难接触这些企业，需要花费大量搜寻成本才能接触，现在很容易接触标的。第二，低基数隐含成长空间，截止2014年年报显示，新三板公司净利润小于500万规模公司的家数占到整个市场的54%，总市值小于5个亿的公司有534家。第三，仅有的三家全国性证券交易场所之一，作为全国第三家全国性的证券交易场所，定位于服务中小微企业也是市场趋势所向。
二、新三板会计信息披露现状
1、样本选取和数据的来源
随着新三板市场规模的不断扩大，我国资本市场体系日渐丰富。根据新三板市场挂牌的类型，从协议和做市的挂牌公司中选取了40家具有代表性的样本公司：分别来自于专用设备制造业、医药制造业、农副食品加工业、软件和信息技术服务业。
2、新三板会计信息披露现状
（1）信息披露数量及比例。按照新三板《非上市公众公司监督管理办法》和《监管指引第1号――信息披露》的要求，所选取的40家挂牌公司中有38家挂牌公司进行了信息披露，占比95%。其中33家公司进行了挂牌前信息披露和持续信息披露，占比82.5%。
（2）信息披露方式。选取的40家样本公司中，会计信息披露方式不尽相同，会计信息披露方式的包括董事会报告、年度报告、社会责任报告、股东大会会议等。其中通过董事会报告是当年挂牌公司会计信息披露的主要方式之一，其次是年度报告，接着是股东大会会议，最后才是社会责任报告。从2014年到2015年，挂牌公司信息披露的详尽程度增加，董事会报告披露的从22家增加到32家，年度报告披露的从21家增加到30家，社会责任报告披露的从9家增加到13家，股东大会会议披露的从5家增加到12家。
（3）信息披露内容。首先，新三板挂牌会计信息披露规则清晰。新三板市场挂牌有别于场内市场上市的重要方面就是它不需要经过证监会发审委的审核，新三板挂牌企业信息披露是在上市公司信息披露制度的基础上，更加朝着清晰、明确的方向发展。其次，新三板挂牌会计信息披露关注行业发展的特殊性。对于这些行业来说，如果一些企业的机密信息被强制性披露出来，这样会严重影响其市场竞争力，所以信息披露数量有限。最后，新三板会计信息披露主体多元化。不仅仅是挂牌公司的信息披露，主办券商在新三板会计信息披露中发挥着不可替代的作用。这就务必要求主办券商在推荐公司挂牌时，应当进行专业的尽职调查，关注的重点在于公司存在的问题，以及带来的风险和对合规性的影响。
三、新三板会计信息披露存在的问题
1、新三板市场会计信息披露制度不完善
如上所述，新三板会计信息披露制度上的诟病，影响了新三板会计信息披露的及时性、规范性。首先体现在会计信息披露的不规范，挂牌公司在实际发布临时报告时存在很多不合规的问题。比如临时报告格式不统一、报告中的基本要素不规范。再者，会计信息披露不及时，截止目前挂牌企业中进行信息披露的企业仅占82.3%，部分企业无任何原因延迟披露会计信息甚至不披露会计信息。
2、会计核算体系不健全
在进行会计信息披露之前，人们主要需要完成的工作是进行会计核算。而如何正确地对会计核算对象进行计量则显得尤为重要，尤其是新三板挂牌公司中不乏大型环保企业，对环境会计核算显得更加重要。而环境会计核算作为一个难题，有许多研究工作正在紧锣密鼓地进行，尤其是会计实务核算一直属于让会计人员头疼的问题。
3、会计信息披露监督机制缺失
会计信息披露作为解决市场经济中信息不对称制度的重要安排，会计信息披露能否保质保量完成则显得尤为重要。而当前新三板会计信息披露中暴露除了会计信息披露违规与失真的问题，也面临着会计信息披露监督机制的缺乏。鉴于新三板高速发展下的法制法规的缺失，无法保证系统、科学的监督程序。
四、新三板会计信息披露政策建议
1、建立健全会计信息披露制度
会计信息披露制度作为企业对外信息传递的窗口，直接关系到企业的良性发展。为确保会计信息披露的公平、及时，从根源上减少会计信息披露中存在的问题，必须建立健全的会计信息披露制度。
2、加强会计理论研究
在新三板会计信息披露的实践中，我们必须从我国自身的制度背景和实际情况出发，努力探索适合我国新三板市场的会计理论，完善会计核算体系。同时也要重要专业人才的培养，既注重经营管理和会计理论知识的加强，更关注会计理论的实操，使会计理论实务和理论有机结合，促使新三板挂牌公司积极有效地披露会计信息。
3、完善会计信息披露监督机制
对于新三板会计信息披露的监督机制缺乏，可以考虑针对不同的行业，建立制定不同的会计信息披露准则和规范。从而能够相应建立会计信息披露监督机制，促使新三板挂牌公司加强内部治理，合理引导其会计信息披露行为。（作者单位：湖南财政经济学院）
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