试析非利息收入对商业银行风险的影响
一、我国商业银行非利息业务的发展现状
第一，非利息收入的整体变化趋势。2006年我国全面开放外资银行市场准入限制，外资银行的大量融入加剧了市场竞争，商业银行传统利息收入被不断压缩，从而迫使各商业银行纷纷拓展非利息业务来增加收入来源。统计显示，2004年我国16家上市商业银行非利息收入总量为551.33亿元，而2013年则增加到6692.91亿元（其中表现尤为突出的是兴业银行，其非利息收入从2004年的不足12亿元增加到2013年的234亿元，增长高达20多倍），由此可看出商业银行非利息收入整体呈现迅猛增加的势头。
第二，非利息收入占比的变化趋势。近年来我国商业银行非利息收入不单是在绝对数值上逐年增加，而且在营业收入中的占比也逐年上涨（我国16家上市商业银行非利息收入占比已经从2004年的12%上涨到如今的25%，其中中国银行非利息收入占比已经超过30%），但与国外商业银行非利息收入占比约50%相比还存在较大差距，表明我国商业银行未来持续扩张非利息业务的规模还有较大的空间。
第三，非利息收入构成的变化趋势。净交易收入、手续费及佣金、投资净收益和其他业务收入是我国商业银行非利息收入的构成部分，其中手续费及佣金已经从2004年的240亿元增长到2013年的5667亿元，而净交易收入、投资净收益和其他业务收入的增长则相对比较缓慢（2013年这三类非利息收入的总和还不到1000亿元），这表明我国商业银行非利息业务涉及的范围较小且业务品种相对比较单一。
二、非利息收入对商业银行风险的实证分析
（一）模型回归结果
为了客观评估非利息收入对商业银行风险的影响，本文以16家上市商业银行2006年第1季度-2015年第4季度的财务数据作为样本，采用Eviews6.0对总体样本数据进行随机效应模型回归（如式1所示），结果如表1所示。
Z=β0+β1FCI+β2IVI+β3OTI+β4MCI+β5DA+β6LNA+β7LQT+ε （式1）
上式中，Z为商业银行风险指标（破产系数），FCI为手续费及佣金收入占比，IVI为投资收益占比，OTI为汇兑收益、公允价值变动损益及其他业务收入之和占比，MCI为管理费用率，DA为资产负债率，LNA为总资产的自然对数，LQT为货币流动性指标，ε为随机误差项。
（二）模型回归结果的分析
1、手续费及佣金收入占比与商业银行风险呈负相关
现阶段我国商业银行多为服务类业务，通过成本和资源共享容易实现协同效应，因此手续费及佣金收入的增加不会引起经营风险的增加。但值得注意的是，随着我国金融产品及服务的持续创新，已经出现了信贷资产证券化、短融中票、次级债券及债券远期交易等多样化需求，这意味着在未来随着整体非利息收入规模的增长，手续费及佣金收入占比与商业银行风险可能会转变为正相关。
2、投资收益占比与商业银行风险呈正相关
投资收益是商业银行在资本市场上进行投资和交易所获得的收益，市场情况会对投资收益的盈利状态产生巨大影响。近年来我国商业银行在期权、股票、期货及其他金融衍生品业务的投资比重逐渐增加，加上金融不同市场和产品的相互交融和关联，导致商业银行面临各种风险的交叉作用，在实际操作中投资收益经营出现亏损往往会加剧商业银行的整体经营风险。
3、其他变量与商业银行风险的关系
其他变量与商业银行风险的关系如下：随着汇兑收益、公允价值变动损益及其他业务收入之和占比的增加，商业银行的风险会略微减少但不显著。但需要注意的是，虽然最终实证分析获得的结果不够显著，但随着公允价值计量属性的大范围使用及对外业务的开展，未来商业银行必须重视该项业务存在的风险；资产负债率越高，意味着商业银行的资本大多来自于存款，当EBIT变动时则ROE会以更大幅度变动，从而使商业银行面临较高的破产风险；管理费用率直接反映了商业银行的业务管理效率，管理费用率高意味着商业银行获取每一份收入都需要支出较大的费用，为此面临的经营风险将增加；货币流动性较大时，商业银行通过降低贷款利率、放松贷款条件等方式来将大量资金借贷给杠杆投资机构，从而导致经营风险的放大；总资产的自然对数与商业银行风险关系不显著。
三、风险管控下商业银行开展非利息业务的建议
（一）提升非利息业务的战略地位
加入WTO后，外资银行准入限制的逐步放松和网络信息技术的高速发展（如“余额宝”等新兴互联网金融的大量出现），使得国内商业银行面临着前所未有的生存压力，商业银行单纯的存贷利差收入被不断削减。在未来，商业银行单纯依靠传统的存贷利差收入是无法获得长远发展的，为此必须将非利息业务纳入到绩效考核机制中，加大对非利息业务的设备、人员和资金投入，将非利息业务纳入到整体发展战略中，积极拓展多元化的非利息收入业务。
（二）优化手续费及佣金收入类业务的结构
现阶段各商业银行手续费及佣金收入占非利息收入的80%以上，而商业银行开展手续费及佣金收入类业务的成本较低，几乎不需要占用商业银行自有资金，对降低商业银行的经营风险是非常有利的。目前商业银行手续费及佣金收入中占比最高的是劳动密集型业务（如支付结算），此类业务流程简单且重复、单笔收益率较高、与传统利息业务相关性较大且无需增加新的网点，只能通过业务规模的扩大来促进业务的增长，因此容易遭遇收入增长的瓶颈。
无论从服务质量还是从收益水平而言，知识密集型业务（如顾问和咨询业务）都比劳动密集型业务更具优势，为此商业银行在未来要致力于发展财务顾问类业务、咨询业务和投行类业务，逐步提高知识密集型业务在手续费及佣金收入类业务中所占的比重，寻求风险和收益的最佳均衡点。
（三）强化对非利息业务的风险管控
一是构建非利息业务风险管控的垂直体系，董事会下直接设立风险管理委员会及首席风险官，为各级分支机构设置风险主管，并在全行实行非利息业务的统一监督和风险限额管理；二是构建非利息业务的内部控制体系，从非利息业务的成本效益、潜在市场需求及风险水平等方面进行全方位分析，从而决定是否开发新的产品；三是为各分支机构或各业务线条配置不同的经济资本，使其在规模和结构上覆盖风险，实现经营发展、投资回报与风险管控的相互协调。
四、结束语
目前国内外学者对非利息收入对商业银行风险的影响持不同意见，部分学者认为非利息收入与商业银行风险呈正相关，即非利息业务规模的扩张需要投入大量的人力物力，增加商业银行运营成本和财务杠杆，从而影响了商业银行的安全运营；部分学者认为非利息收入与商业银行风险呈负相关，即非利息收入的大力开展会改善商业银行的收入构成，由此带来的多元化经营会分散商业银行的风险。在争执长期无法达到共识的背景下，本文对非利息收入对商业银行风险造成的影响进行客观评估就具有十分重要的现实意义。
