融资租赁中的风险控制与细节问题研究
一、前言
我国经济发展呈现迅猛态势，工业化步伐不断加快，经济增长方式也在迅速转变，随之而来的对于基础设施完善的需要以及传统产业的升级的需要等都要求大量的资金投入，正因如此，我国融资租赁行业发展前景十分广阔。融资租赁行业是由美国传入的，“二战”后由于工业化生产过剩，许多物品设备的价格又居高不下，使得购买力和产品供应失衡，于是生产商采用出租物品设备使用权，待出租人以资金的方式将融通的资金回收后，可以直接以一定的价格将该物品设备出售给购买人，实现所有权的转移，这种方式被称为“融资租赁”。融资租赁行业在我国真正得以起步发展是在1981年中国东方租赁有限公司成立后，融资租赁在短时间内迅速发展。1988年到1998年十年时间里，我国的融资租赁行业由于制度的不完善，欠租问题十分严重。1999年后银监会颁布新的《金融租赁公司管理办法》后，融资租赁行业恢复、调整并重获新生。2015年8月26日，国务院常务会议决定施行加快金融租赁和融资租赁行业发展的措施，会议指出加快融资租赁和金融租赁的发展是深化金融改革的一项重要举措，要协调配合有关部门，加强风险管理，可见融资租赁行业在我国发挥着越来越重要的作用，行业前景广阔。要想促进融资租赁行业健康稳定发展，强化风险控制的举措必不可少。
二、融资租赁概述
融资租赁又称设备租赁或现代租赁，实质上是指与租赁所有权相关的部分或大部分风险和报酬的转移。融资租赁同贷款的形式类似，进行融资租赁的物件以及出卖人都由客户自行选择，租赁期间客户享有对物件的占有、使用、收益权，唯独不同的是，客户不具有融资租赁物件的所有权，而贷款业务中，物件的所有权是属于客户的。融资租赁中资产的所有权最终可以实现由出卖人到客户的转移，也可以不转移。
融资租赁的交易流程主要为客户选择设备和出卖人、出租人购买设备、租赁给客户使用以及客户支付租金这四个环节，租期结束后客户可以选择续租、回购或者退回设备。
融资租赁根据租赁的来源可分为直接的产品形式和客户服务租赁售后回租。直接租赁是承租人根据自己的需要选择租赁项目和出卖人，出租人根据承租人向指定的卖方购买相应的租赁项目并出租给承租人，承租人支付租金的过程。客户服务和售后回租是承租人享有货物的所有权，将出售给出租人，租赁合同的签署将该物件从出租人处租回使用的交易，此时承租人不再享有物品的所有权。
三、风险控制理论概述
（一）风险控制理论
风险控制是指风险管理者采取各?N措施和方法来消除或减少风险事件的可能性，或减少风险事件所造成的损失。它可以通过风险识别、测量、管理，如评估和决策处理可能的损失。风险管理是一门新兴的管理科学，作为一门新兴学科，它具有管理计划、组织协调、指挥控制等功能，同时也具有自己独特的功能。目前比较流行的风险控制理论有多米诺理论和能量破坏释放理论。
（1）根据多米诺理论，风险因素导致风险事故，而风险事故导致损失和风险因素是控制风险的关键。因此，要认真研究风险问题，采用科学的识别、分析和控制方法，采取有效措施，消除可能出现的不良事件，使风险降到最低水平。
（2）能量意外释放理论从事故发生的物理本质出发，介绍了事故链反应：由于不安全行为和管理失误引起了人们的不安全感以及它们之间的相互作用，异常或危险物质和能量释放通过某种机制影响人体和设施，造成人员伤亡和财产损失，这种事故可以通过加强能源和屏蔽得以预防或减少。
（二）融资租赁风险与类别
融资租赁业务具有投资大、周期长、资产流动性弱的特点，这些特点也标志着金融租赁属于风险投资类，而风险来自租赁业务在各种不确定因素的过程中可能带来的损失。市场风险包括，市场产品风险、金融风险和贸易风险等。
1.市场产品风险
在市场环境下无论何种金融活动，涉及购买设备或产品时，都首先要考虑到产品所带来的市场风险。融资租赁企业应当充分了解产品的属性、市场供需关系、消费者的心态和消费能力、发展趋势以及在市场的发展，若不将产品和市场的状况调查清楚，必然将增加市场和商品本身带来的风险。
2.金融风险
在金融性质的租赁中，金融风险存在于经济经营活动的全部过程当中。作为出租人承担的最大风险就是承租人是否有还租的能力，这将对租赁公司未来的运行和发展有着直接的影响，所以大家应该意识到，项目开始时，风险也就存在了。
3.贸易风险
对于一个行业性质的租赁，贸易以订单方式进行是存在一定贸易风险的。在商品贸易中，一个比较完整的社会化发展同样支持建立相对独立的制度和防范风险的措施，例如信贷、运输、保险、商检、信贷等风险采取预防和补救措施，但是由于人们的认知水平被限制，同时商业性质企业和其他管理经验的不足等因素，使得贸易风险普遍存在。
四、融资租赁风险控制对策
（一）融资租赁项目受理前风险控制加强
目前融资租赁行业项目受理前所面临的风险主要体现在信用风险、汇率风险、利率风险、政策法律风险以及技术落后风险等几大方面。对此融资租赁行业应当依据各种存在的风险，采取具体的针对措施，制定出适合本企业的完整的风险防御体系，以加强项目受理前的风险控制，将风险尽可能降低到一个合理的范围以促进企业健康发展。 1.信用风险的防范控制
融资租赁交易以融资为对象，以商品为载体。这种租赁方式与传统的信贷有一定的相似之处，就是供货方和承租方之间租赁关系的建立有赖于良好信用的支持。一方面，承租人在吸引融资租赁公司为其融资时需要具备良好的信用，而且需要有还款能力，这样才能取得对方的信任。另一方面，融资租赁公司只有建立良好的信誉才能将吸引社会资本注入资金。由此可以看出，融资租赁过程中任何一方的信用问题都会导致融资租赁的风险，因此有必要建立全面的信用风险防范体系。
首先，金融租赁公司应在销售合同前全面调查供应商的信用状况，投资必须有一定的选择性，选择信誉较好的信用状况较为稳定的供应商；而对于信用状况不佳的供应商，可要求承租人更换或提供相应的担保，以防止供应商违约的风险。其次，在合同签订时必须依据国家相关法律规定明确双方的权利与义务，另外在合同履行期间，也要定期了解情况，及时掌握财务动态，发现可能存在的问题，规避风险。
2.汇率风险的防范措施
在国际融资租赁合同中，汇率风险是最重要的风险之一。国际金融市场始终处于发展变化的过程中，汇率波动也在所难免，对于融资租赁行业来说汇率变动产生的风险不容忽视。融资租赁过程中可能出现在购买设备支付需较长的时间，汇率的变化可能会导致交易风险，从而损害了融资租赁公司的利益。为此，融资租赁公司可以采取完全对冲的策略，也就是所谓完全套期保值策略，是指金融租赁公司可以减少或消除由于汇率变化带来的未来损失，并运用各种方法和技术来降低风险。金融租赁公司在选择最有利货币时，应遵循一定的原则，如使用软通货，在设备进口时倾向贬值，在收取外国租金时增加硬通货的收集。还可以采取措施减少或转移合同中的汇率风险，如外汇储备的提供、远期外汇交易的使用以及外汇期货交易的使用等。
3.利率风险的防范措施
由于银行利率的水平是中央银行在国家宏观调控需要的水平上决定的，融资租赁公司无法改变和避免这种由于利率水平的制订以及结构的调整所产生的风险。因为融资租赁公司无法预测利率变动的水平，因此利率变动产生的风险是融资租赁公司无法也没有能力加以控制的，面对浮动利率所带来的风险，规避利率风险的基本原则是将未来的不确定性和利率风险降低到可以接受的程度。具体措施可以从两个方面进行，一方面，为防止由于未来预期利率波动，金融租赁公司可以提前与承租人签订浮动利率合同。当银行利率上升时，双方同意提高租金。另一方面，可以根据付款时的市场利率计算每个期间应付的租金，以减少利率波动的风险。
4.政策法律风险的防范措施
融资租赁中同样不可控制的另一个因素就是政策法律风险。由于国家政策和法律的变化与调整所造成的政治风险，融资公司在运作过程中无法通过各种渠道进行预测和控制。因此，金融租赁公司对金融风险的控制几乎束手无策，所能做的只有积极关注国内外政治经济发展的动向，及时根据我国政府的政治经济形式对自身经营管理模式进行改革与提升，并及时采取必要的措施来降低经营风险。另外，由于融资租赁项目资金设计和融资等涉及许多与法律相关的问题，非法律专业人员常常会一头雾水，因此出租人在融资租赁项目设计的过程中可以聘请法律顾问参与，积极寻求法律专业方面知识的指导，聘请专业的法律人员预测法规税率等的调整也能够从一定程度上规避或减小这方面的风险。
5.技术落后风险的防范措施
在科技强国的当今时代，注重科学技术的发展与革新同样是融资租赁公司需要关注的内容。由于科学技术的发展变革尤为迅速，技术落后的风险在如今科学技术日新月异的大形势下显得尤其重要。融资租赁交易以实物为前提，产品或设备的技术水平与更新换代速度很大程度上影响着融资租赁的交易过程。租赁物通常是由承租人选择的，承租人在选择租赁物时应当充分了解其市场行情，对于租赁物的技术水平有充分的了解，并且参考其更新换代的速度进行合理选择。虽然租赁物是由承租人选择的，但是融资租赁公司也应当对该租赁物有一定的调查了解，防止租赁物由于更新换代速度快或技术落后等因素，导致承租人支付租金能力的下降，损害融资租赁公司的利益。要想降低技术落后的风险，最重要的一点就是对租赁物品以及财务经济的可行性研究，充分调查掌握租赁物品资料，并且做好同类产品的调查和预测，选择技术水平较高、市场潜力和需求水平高的产品。
（二）明?_融资租赁项目租赁期风险控制点
自租赁期开始日，承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价格与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，其差额作为未确认融资费用。承租人计算最低租赁付款额的现值时如果知悉出租人的租赁内含利率，应当采用出租日的租赁内含利率作为折现率，否则应当采用租赁合同规定利率作为折现率。如果出租人的租赁内含利率和租赁合同规定的利率无法获悉，应当采取同期银行贷款利率作为折现率。
（三）增强规范租赁资产管理
1.强化风险预测
金融活动往往会伴随风险，而且这种风险常常无法避免，但是可以通过预测可能发生的损失来进行风险预测，这样就能够将风险降到最低，因此强化风险预测、建立健全风险预测和评估系统十分必要。对于风险的预测需要有大量数据信息作为辅助。所需要的信息资料主要有客户需求方面，如客户希望做融资租赁业务的原因、融资金额、融资币种、租赁期限等；设备方面，如设备名称和价值、制造商、是否涉及进出口、是否为技术改造项目设备，等等；客户的基本情况，如评级情况、授信额度、金融产品使用情况等。
如今人类已经进入到大数据时代，科学准确的数据能够帮助大家做出更加准确、有效的判断。然而对于信息系统的建设则需要一定的投入，首先必不可少的是要建立一个内部的信息中心，然后则需要专门人员的进行及时的信息搜集，并将搜集到的信息加以整合处理。只有掌握了足够多和准确的数据，了解了融资租赁中其他相关企业的信用情况，才能够为管理层提供更好的信息支持，有效降低承租业务中可能存在的风险。
2.拓宽管理视角
企业的发展必然脱离不了“管理”二字，管理的缺失也是融资租赁中风险的来源之一。融资租赁是出租企业通过将产品或者设备提供给承租企业实现融资目标的，因此，承租企业必然要强化对于租赁物品的管理与控制，保障其质量和数量。承租企业的管理应当从多个范围入手，如加强企业内部控制，加强财务管理与人才管理等。认识到拓宽企业管理视角在融资租赁中的重要性，提高管理效能，尽可能将自身在融资租赁中的风险降到最低，也就是说，增强实物租赁的管理，是有效降低融资租赁风险的最好方法。
3.培养专业人才
融资租赁行业虽是金融领域的行业，但其属于综合性服务产业，涉及众多领域，因此需要具有综合素质的人才。众所周知，人才是所有行业不可缺少的资源，融资租赁行业的专业人才应当对经济、政法、金融、贸易等均有所涉猎，兼具行业的专业知识，具有长远的目标和真知灼见。只有这种具有综合素质的人才，才能成为融资租赁企业中的军师，为其保驾护航。只有企业内部具有这样的人才，才能够减少由于缺乏专业知识技能与判断力而造成的损失。想要降低这种风险，就必然要注重人才的引进、培养和发掘。
五、总结
风险与融资租赁行业是始终伴行的，不能完全避免，但是可以从涉及的各方面入手，采取各种有力措施，争取将风险降到最低。无论采取何种风险控制方式，融资租赁企业都应当立足于自身的发展，结合内部实际情况进行清楚的分析，以客户为中心，努力降低成本并且力求创新，努力打造出属于自己的品牌。虽然融资租赁行业在中国仍然具有很大的发展空间，但是与之相关的法律、税收制度等并不够完善，融资租赁行业仍然阻力重重。但是相信在国家政策支持和国民经济发展的驱动下，我国的融资租赁行业会有十分光明的发展前景。
