公司治理、财务治理与财务管理一个都不能少
出处：论文网
时间：2006-10-14
财务治理中的财务激励是建立和完善分层的财务决策机制及对财务经理和财务团队的激励机制，使各层次代理人恰当运用财权履行其职责。财务管理通过各种具体化的财务决策来达到各种财务激励的目的。例如：融资决策中各种融资工具的运用，融资产生的资本结构对经理阶层提供不同的激励机制，对管理者改进业绩的影响 ；财务预算作为绩效评估和奖励的依据对管理人员和普通员工产生的激励作用；盈余分配中通过财务激励协调公司与中小股东之间的利益。
公司治理、财务治理、财务管理三个方面层层递进 、相互结合，共同完成通过财务激励达到利益协调、实现公司目标的目的。
三、基于公司治理与财务治理上的风险控制
如果不能对公司各层次的风险进行控制，不能保证一个公司的稳定，那么不管是目标还是为目标而建立的监督激励机制，都会变成空谈。这里所讲的风险是指公司治理、财务治理以及财务管理中的风险分配和风险控制。
（一）、风险分配
根据风险--收益对等的原则，拥有的权利和承担的风险必须与享有的收益相匹配，这样的制度才是有效率的。风险分配和权力分配是紧密联系在一起的，比如 ：股东是最初的风险承担着，应享有剩余收益（主要是股利收益）和最终控制权；董事会和经理层承担的风险有收入的减少和自身价值的降低，应享有剩余收益（与业绩挂钩的各种收入）和剩余控制权（经营决策权和经营管理权等）；职工投入人力资本，一定程度上也承担着经营风险，所以也应当享有部分剩余收益（主要体现为“效率工资”）和一定程度上参加经营决策。
（二）、风险控制
风险控制根据控制对象可以分为对人的风险控制和对物的风险控制。
1、对人的风险控制主要是指委托人对代理人行为的风险控制。特别是对两种代理问题：逆向选择和道德风险的控制，因为两者都会影响公司的经济效率，解决的方法就是设计一种制度来激励和约束代理人的行为，即前文已提到的监督和激励机制，公司治理和财务治理要控制存在的这种代理风险。
2、对物的风险控制主要是代理人对公司经营中各种风险的控制。在前者的基础上，由代理人主要是董事会和管理层对公司运作中的风险进行全面的管理和控制，董事会在风险管理方面负总体责任。
公司内部风险主要有战略风险、财务风险和经营风险。战略决策的失误可以使公司一败涂地，所以必须控制企业的战略风险。公司治理结构中股东会和董事会拥有战略决策权，核心是董事会，应该对战略风险夫总体责任。董事会进行战略决策时，一定要考虑公司内部能力和可利用资源，选择恰当的公司总体战略、控制多元化经营风险和控制公司并购风险。
金融全球化和电子商务的发展给公司带来机遇的同时，也加剧了公司的财务风险，财务风险成为公司特别是集团公司的致命风险，所以风险管理也将成为财务管理的主要内容。因此，应在对各种风险进行管理的基础上，加强对财务风险的控制和管理。财务风险主要包括筹资风险、投资风险、担保风险、帐外融资风险等，管理者应收集各种信息、使用各种技术方法对财务风险影响进行分析，并进行控制和过程监督，即需要识别风险和影响风险的事项、评估风险并采取措施控制财务风险。另外，公司经营风险的控制主要包括控制供应风险、控制生产风险、控制销售风险等。
公司对风险进行管理和控制不可避免地要发生风险成本：风险管理成本和风险损失成本。风险管理成本包括风险预防成本（采取预防措施发生支出）和日常风险管理成本（风险管理机构支出）；风险损失成本指可能发生的损失，包括直接损失和间接损失。对人的风险控制和对物的风险控制都会发生这两种风险成本，其中前者主要是指代理成本。因此，要按照成本——效益的原则进行风险控制。
目前我国许多公司缺乏风险意识，缺乏有效的风险监督体系，缺乏风险责任制度。我们应该解决的问题是如何在治理层面建立风险预警、提供治理信息，在管理和技术层面建立有效的风险评价体系，即在公司治理层面、财务治理层面、财务管理层面以及技术层面加强企业风险管理制度的建设与执行。
四、 信息和沟通
为了治理公司和实现目标，公司所有层次都需要大量的财务和经营信息，而沟通是信息系统的固有部分。信息和沟通能使相关利益者获取和交流各项事物所需的信息。
公司是一个信息集合体，它产生、处理、传递以财务信息为主各类信息。 财务信息与公司治理相辅相成：后者是前者的保证，前者是后者的基本条件。公司治理应当保证及时准确地披露与公司有关的各种财务状况、经营状况、所有权状况和公司治理状况的信息。信息和沟通是控制的前提，通过信息披露能够使公司治理主体和利益相关者获得必要的有用的信息，可以使股东会监控董事会、董事会监控经理层，提高决策效率和监控能力，有效控制各种风险。一方面，通过有效的财务治理和财务管理从组织结构、运行机制、日常的财务控制上保证财务信息的真实和完整。另一方面，完善公司治理结构，加强监控机制比如引入独立董事可以在一定程度上抑制财务信息的舞弊行为，健全能提高财务信息透明度的审计委员会，并通过外部审计提供审计信息提高财务信息的真实性和可靠性。改善委托人与代理人之间信息不对称的状况，实现公司各利益相关者之间的协调与制衡以及科学决策和效率经营。
如果把一个公司比作一个人的话，那么公司治理结构就是人的全身的骨骼，财务治理则是这个人的大脑和心脏，而财务管理就是人体必需的营养成分。所以，只有将公司治理、财务治理和财务管理紧密结合起来相互促进，才能达到公司治理的目的，才能保证公司的健康发展。
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