重组：中小银行之路径选择与制度安排
一、重组之路径：从低至高的渐进式战略
发达国家的实践经验表明，银行战略重组是一个渐进的过程，由弱弱合并、以强吞弱转向强强联合，由国内并购为主走向跨国并购，由单一并购转向混合并购。其主要内容包括资本重组、业务重组、债务重组和机构重组等几个方面。从我国中小银行的实际来看，由于目前的发展水平还比较低，因此，也应当实施从低层次到高层次，由化解危机转向增强实力的渐进式发展战略。立足于现阶段中小银行的发展状况，依靠重组带动中小银行体制的整体变迁，发挥重组在促进中小银行市场化改革和优化银行业资源配置上的经济功能，并以此为契机启动包括增强资本实力、化解不良资产、实现综合经营等等在内的系统性金融改革工程，最终达到推动中小银行走出困境、实现长期持续发展的目标。
（一）支持中小银行上市
国外银行上市的目的在于：①增强资本实力，这是银行上市后最明显的优势。如在美国投资史上率先上市的美林银行，现在股本已扩张到155.27亿美元。②完善企业治理结构，这是银行上市后实现成长的更为关键的因素。实践证明，银行上市能够有效地避免合伙制所有权与管理权不分带来的各种弊端，使公司具有更大的稳定性和更长的延续性。③增强银行资产的流动性，有利于银行重组。④提高经营效率。由于上市公司在吸纳优秀管理人才方面的优势，它有利于银行经营效率的提高。从全球证券市场来看，金融企业上市已成为一种普遍趋势。目前在纽约证券交易所上市的金融服务类公司有900多家，东京交易所有160多家，香港也有40多家。而目前中国上市的银行，在国内只有深圳发展银行、浦东发展银行、民生银行以及最近上市的中信实业银行；在国外，只有中国光大银行通过间接上市，拥有23.39%的外资股份。
一般来说，较小的银行或者较新的银行上市相对容易，因为它们的经营机制比较灵活，坏账及政策性贷款等历史包袱相对较轻，易为投资者所接受。而且上市筹资以达到资本充足率标准所需的金额也较少，市场较易承接。所以我国中小银行上市并不是什么困难的问题，而且从我国目前来看，中小银行上市具有以下六个方面的重大意义：①迅速壮大中小银行的规模，增强同国有银行的竞争能力，迎接外资银行的挑战。上市融资是筹集长期、稳定资本的基本途径，只有规模适当扩大了，竞争能力提高了，中小银行才能在国有银行和外资银行的双重夹击中获得生存和发展；②建立稳定的二级资本市场融资渠道，扩大中小银行资金实力与资金来源；③提高中小银行法人治理结构的有效性，建立规范化的管理体制与激励机制；④扩大投资渠道，增加盈利能力和抗风险能力，建立良好的风险和信用管理机制；⑤减少行政干预，增强市场监督，提高透明度，形成良好的市场化运作机制；⑥提高知名度，吸引业务人才，拓展业务范围，逐步走向国际化。
（二）引导中小银行进行并购
1、中小银行的合并
指政府依照法律、法规和金融结构调整的需要，将两个或多个中小银行合并在一起的行为。中小银行合并一般有两种形式：①吸收式合并，甲银行合并乙银行，甲银行继续存在，乙银行终止。如1999年3月中国光大银行整体接受中国投资银行就属于这种形式。②新设式合并，即甲、乙银行合并成一新的银行，原甲乙银行均终止。从1995年开始，我国组建城市商业银行就是按照这种方式由数目众多的城市信用社合并而成。目前仍可以这种方式解决城市信用社的问题。对农村信用社也可以按照这种方式组建农村商业银行。合并一般以经营状况较好的中小银行为主，以经营状况较差或濒临关闭的中小银行为辅，其目的在于既扩大经营状况较好的银行的产品开发能力，提高经济效益，又挽救经营状况较差的银行免遭关闭，通过资本的相对集中，保证资产的保值增值。
2、中小银行的兼并
银行兼并是指一个银行以有偿的方式获得其他银行的产权，从而使其他银行失去法人资格或改变法人实体的一种资本集中化行为。银行兼并通常有四种形式：一是承担债务式，即兼并方以承担被兼并方净负债为条件接受其资产；二是购买式，即兼并方出资购买被兼并方的资产；三是吸收股份式，即被兼并方的所有者将被兼并银行的净资产作为股金投入兼并方，成为兼并方银行的一个股东；四是投股式，即一个银行通过购买其他银行的股权，达到控股的程度，实现实质上的兼并。在我国，目前中小银行的兼并主要有以下几种类型切实可行：
①中小银行之间的兼并。即一家中小银行兼并另一家中小银行。如综合素质高的城市商业银行可以实施兼并成长战略，收购经营管理不善、资产质量低下的其他城市商业银行和城市信用社，发展成为区域性商业银行。股份制商业银行也可以通过收购城市商业银行和城市信用社实现自身机构的扩张。
②中小银行收购国有银行的分支机构。目前国有商业银行正在进行机构调整，中小银行完全可以抓住机会，收购国有商业银行即将撤并的分支机构。既能实现自身的规模扩张，改变以国有银行为主体的市场垄断结构，也解决了国有商业银行多余的人员分流问题，对双方都有利。
③中小银行与外资银行相互并购。这种并购能够打破中小银行进入国际金融市场的壁垒，缩短与国际市场接轨的时间，引进大量的先进技术，弥合中小银行管理才能的缺口，发挥外资银行的连锁带动效应，推动中小银行发展。国际金融公司参股上海银行就是一个成功的范例。
3、组建全能型金融控股集团公司
面对国际上银行分业经营与管理的传统不断被削弱而走向混业经营、集团化经营的发展趋势，面对外资银行由于混业经营而我国银行只能分业经营在竞争上处于劣势的现状，我国中小银行有必要通过多种方式组建全能型金融控股集团公司。所谓全能型金融控股公司，是指拥有若干家从事不同金融业务的独立子公司控制权的金融集团。其优点是：控股母公司能运用组合理论、协同理论对子公司进行战略协调和管理；子公司作为经营实体独立从事经营活动，从而金融控股集团在整体上可视作全能型银行，又适应我国分业管理的要求。如中国光大集团拥有光大银行、光大证券、光大信托三大金融机构，同时持有申银万国证券19%的股权。1999年12月，该集团还宣布与加拿大永明人寿保险公司联手组建中加合资的人寿保险公司。目前光大集团就是一个在金融控股公司下的商业银行、保险公司、证券公司和信托公司等金融机构分业经营、分业管理，又实现了在同一利益主体下相互协作的多元化经营模式。
