公司财务造假的识别方法研究
出处：论文网
时间：2007-07-30
毛利率畸高
一般而言，同样的产品的毛利率不应差别太大，尤其是竞争较为充分的行业，或经营 所在地邻近的企业。毛利率高无非是由于企业产品的价格较高或成本较低，因此其手法 无非是虚增收入或虚减成本。虚增收入可能会使企业的现金流量异常(上面已提到)，也 可能现金流量并无异常(可以通过关联交易做到)，虚减成本则可能使存货偏高。另外， 企业的现金流量表、利润表和资产负债表具有一定的勾稽关系，可以通过分析三张表找 出漏洞。如企业结转的成本(即利润表上的主营业务成本)较低，则当期生产完成结转入 库的产成品一定较低，而当期转入生产的原材料、人工、各种费用可能就较低，当期购 进的也可能较低(在产品和原材料、人工、各种费用也有一个与产成品类似)。如果我们 可以查出或通过一定的技术手段估计出当期购进的原材料和发生的人工、材料费用，则 有可能找到其矛盾之外。这矛盾之外即是该公司造假的疑点。
突然置换资产
突然进行资产置换，将大量的应收款项或盈利能力极强的子公司置换出去(或卖掉)。 例如，某公司在2003年的《董事会第×次会议决议及召开2003年第一次临时股东大会公 告》中说明，鉴于公司的控股股东以往来账的形式所欠股份公司的债务21830万元，董 事会同意控股股东以其所属企业A房地产公司、B公司经评估后的净资产来冲抵控股股东 所欠股份公司债务，以减少关联交易金额。至2003年6月30日，A房地产公司的账面总资 产约4943万元、账面净资产约485万元，2003年上半年账面盈利14.9万元，B公司的账面 总资产约885万元、账面净资产约829万元，2003年上半年账面盈利13.3万元。公司也可 能突然注销巨额应收款项，造成该年度巨额亏损。
这时，可能说明上市公司的应收款项质量极差，为避免账面难看，才与其他公司进行 资产置换，这是，置入的资产质量或价值也是有疑点的(资产评估也可能存在问题)。
企业盈利情况异常
比较常见的手法是：企业有一神奇子公司或盈利能力极强的项目，能为企业带来大量 利润，但企业对其披露却非常之少或极不愿意提供其详细资料，使人无法分析其经营详 情。如某公司2002年10月21日以2017万元的价格购入××电子70%股权，2002年度剩余 的2个月之内竟能为其创造投资收益1651万元，占公司全年净利润的74%。再比如另一企 业，公司近三年对××房产(股份公司与该公司同受集团控制，集团持有股份公司50.30 %的股权，持有××房产87%的股权)的投资收益分别948万元、1818万元、2238万元，占 股份公司近三年的净利润的23%、20%、30%，××房产与股份公司的联建项目为房地产 项目很多楼盘开工至竣工只有6—8个月，且竣工时间为10—12月间，公司一直未披露竣 工文件内容，而项目竣工时间对联建项目的收益确认时间影响较大，因此较为可疑。
频繁变化对子公司的持股数量
企业如频繁变化对子公司的持股数量，有可能说明企业想通过变化合并报表范围或权 益法核算长期投资的范围，增加盈利额或使报表好看。当子公司亏损时，则减少持股数 量，以减少亏损额。企业也有可能利用子公司造假，以便达到在融资标准或其他盈利目标。
非常规经营会计
这里所称“非常规经营会计”是指租赁、托管、承包，巨额亏损公司托管、出包，或 租赁出去后，即使是全资企业，上市公司对该子公司核算由权益法变成成本法，以收到 托管费、承包费或租赁费确认投资收益；相反，关联方可以将一些优质资产托管、出包 或租赁给上市公司，上市公司靠这些优质资产产生的利润扣除托管费、承包费或租赁费 确认收入，计入其他业务利润，甚至作为主营业务利润，这些行为往往名为“租赁、托 管、承包”实为上市公司贡献利润。
如某公司，该公司与主要股东××药厂签有2001年度为期一年的短期投资协议书，实 际的投资款为2000万元，协议书规定投资产生盈亏按投资比例分成和承担，公司最高收 益率不超过65%。根据该协议书，公司在2001年度收到此项投资收益1159万元，业已计 入当年利润，占当年合并利润总额的47.27%(公司当年的净利润为2110万元)。值得注意 的是，公司2001年的)净资产收益率为10.28%，并且2000万元的投资款带来1159万元的 投资收益，年回报率高达57.95%，比正常的投资回报率高出许多。
