互联网金融创新对传统商业银行的借鉴——以余额宝为例
摘要：互联网金融理财产品余额宝具有理财客户的草根性、碎片化理财方式、资金的空间再分配和数据的海量性等优势，其成功的做法对传统商业银行具有一定的借鉴和启示，传统商业银行必须更好地融合到互联网金融的大队列中去。
关键词：互联网金融；商业银行；余额宝。
互联网金融服务创新和国际化发展有助于提升国家的金融核心竞争力。现阶段，我国互联网金融发展迅速并对传统商业银行造成了一定的影响。本文以互联网金融理财产品——余额宝为例，分析其向传统商业银行展现互联网企业的一些成功途径，以及对传统商业银行的借鉴与启示。
一、互联网金融呈快速发展态势。
“互联网金融”这一概念在我国首先是由谢平在２０１２ 年的金融四十人论坛课题研究报告中提出来的，其走红与阿里巴巴推出的余额宝关系密切。
具体来讲，互联网金融是使用互联网的技术来实现资金融通的行为总和，是在互联网技术高速发展、信息传播扁平化的大背景下，为了满足人们日益丰富的金融需求而创造出的一系列金融新概念 、新产品、新模式、新流程等。［１］从此定义出发，则金融互联网、第三方支付、Ｐ２Ｐ 互联网借贷业务等都属于互联网金融的业务范畴，它们都是在大数据时代下互联网技术在金融领域应用的产物。
总体来看，我国电子支付业务增长较快，２０１４年第一季度全国共发生电子支付业务（包括网上支付、电话支付和移动支付三种类型）７０。６７ 亿笔，金额２９２。８９ 万亿元，同比分别增长２５。９２％和３４。６０％，其中，网上支付业务６３。１６ 亿笔，金额２８７。７５ 万亿元，同比分别增长２０。３１％和３３。８１％，可以看出电子支付业务呈增长趋势且网上支付业务占比较大；据悉，截止２０１４ 年３ 月６ 日，余额宝用户规模达到了８９５０ 万人，增速惊人，且在网民的理财产品中，余额宝的选择占比达到了５８。６％，银行理财产品占１７。１％，其他为股票、基金（除余额宝外）等；同时，网贷数据显示，中国Ｐ２Ｐ 网贷市场今年第一季度规模为３０２。３ 亿，同比增长５９％，环比增长１０。７％。
显而易见，互联网金融的增速是毋庸置疑的，但不可否认的是我国互联网金融也出现了一些亟待解决的问题，如余额宝存在法律、信用及经营风险漏洞，且收益率逐渐走低，Ｐ２Ｐ 网贷行业仍处于“无准入门槛、无行业标准、无监管机构”的“三无”状态以至于“跑路”事件时有发生等，这些都是互联网金融在探索发展阶段需要迈过去的坎儿，需要我国金融市场的进一步完善，我们不能只注意到互联网金融带来的一系列问题，更要关注互联网金融之所以快速发展、余额宝等理财产品之所以得到人们认可而传统商业银行发展缓慢的原因，并从中吸取经验教训，促进传统商业银行实现金融互联网的完美转型，实现传统商业银行真正融入互联网金融的大趋势中去。
二、余额宝等互联网金融理财产品的优势分析。
互联网技术在普世性、移动性、感知性、数据累积性方面的快速发展和金融领域应用的不断深入，推动了金融市场环境、客户需求和服务模式的深刻变化，催生了互联网时代的金融新业态。［２］２０１３ 年６ 月１３ 日，余额宝业务服务上线，其实质是让支付宝用户购买一款由第三方支付平台支付宝与天弘基金合作打造的货币基金，使得用户在获得投资收益的同时还能使用余额宝内的资金支付宝转账、网上购物等，具有门槛低、高收益、操作方便等特点，成为深受广大网民青睐的理财产品。余额宝的成功推广离不开阿里集团对互联网技术应用的游刃有余和它的“草根”性等定位，紧紧抓住了传统商业银行业务的缺口所在，其优势主要体现在以下几方面：
（一）理财客户的草根性。
据速途网调查，余额宝用户偏年轻低龄化，主要集中在可支配金额不高的２０－２９ 岁人群之间。这部分年轻群体有一定量零碎的闲散资金，却不足以让其投资在高风险高收益的股市、房市以及认购起点为５ 万元的商业银行理财，余额宝低至１ 元的认购起点为他们敞开了大门，使得网购用户存放在支付宝里的闲散资金实现了价值增值，且利息远高于银行定期存款利息，“草根”群体也获得了真真切切的投资体验，互联网金融理财产品的这一特点正是普惠金融的体现所在。据悉，余额宝平均每个账户３３００ 元，属于典型的“小散”性质，但随着时间与财富的积累，如果这些所谓的草根或屌丝逆袭，由于客户黏性的存在，对阿里集团来说将是一笔巨大的、潜在的红利，也将极大提升社会资本的利用率。
（二）碎片化理财方式。
碎片化产生于社会分工和互联网的发展，是一种多元化、个性化的体现，它所引起的长尾效应不容忽视。余额宝用户碎片化理财的长尾效应主要体现在碎片化资金使用的成本节约和资金收益的增加上，即小节约、微收益带来的极大数量的利润回馈。
首先，低成本或零成本的转账费用。对于常见的个人跨行转账，即通过柜台将个人客户的资金从本行账户（不含信用卡）转移到其它银行（含同城和异地）的账户，定价标准为：每笔０。２ 万元以下（含０。２ 万元），收费不超过２ 元；０。２－０。５ 万元（含０。５ 万元），不超过５ 元；０。５ 万－１ 万元（含１ 万元），不超过１０元；１ 万－５ 万元（含５ 万元），不超过１５ 元；５ 万元以上，不超过０。０３％，最高收费为５０ 元，一般都会收取一定的手续费，而如果居民借助第三方平台支付宝的手机端就可以实现跨行小额免费转账，在转账金额上，还可以享受单笔或每天５ 万元人民币的免费转账额度。其次，较高的收益率。相比于将小额存款存放到商业银行的活期存款，购买余额宝这类货币基金的收益明显较高，对资金的使用也几乎丝毫不亚于放在银行卡中。
（三）资金的空间再分配。
所谓空间再分配，就是将资金从一个账户转移到另一个账户，例如从交易一方转移到对手方（支付、汇兑），从投资者转移到资金需求者（借贷、投资），［３］是相对于商业银行的核心竞争力—时间再分配而言的。以信息处理为核心技术的互联网企业具有明显的资金空间再分配优势，如阿里集团开发的支付宝钱包，支持余额宝理财收益、淘宝账单、账户余额、物流信息等随时查看，还具备免费异地跨行转账、信用卡还款、充值等多种功能，不仅超越了银行等金融机构的上班时间限制，还克服了一些ＡＴＭ 机缺少转账、支付等功能的障碍，减少了人们直接到银行办理业务或使用银行卡的次数和频率，使广大居民的投资期限更具随意性、赎回更具便捷性，也使自己的金融服务量远超传统商业银行。
（四）数据的海量性。
余额宝获取海量的客户资源取决于它的天时地利与人和优势，即阿里集团在互联网金融时代时及时创建了便捷庞大的互联网平台，并针对客户体验设计了余额宝这一货币基金，得到人们的认可是可想而知的。余额宝的互联网平台主要是基于支付宝、淘宝和天猫平台建立起来的，且其理财产品的开发是站在客户的使用角度和使用习惯进行研发设计的，并进一步推出手机ＡＰＰ 等方便快捷的应用软件来维系客户资源，极大的增加了大量用户的黏性度，这些数量庞大的拥有少量资金的客户汇聚起来将形成巨大的效应，为互联网金融企业带来一种新的互联网红利。
互联网金融理财产品的迅速发展使得银行在存款、信贷及利润方面都面临巨大的分流压力，给传统银行业带来一定的冲击和挑战，但同时，由于互联网金融自身与生俱来的安全性、流动性和政策性等风险以及市场本身的发展规律，互联网金融的长期低成本扩张无法持续，也无法满足客户所有的金融需求，必然也无法占有全部金融市场，互联网金融与传统商业银行的共生共赢才能使金融市场更加有效的发挥作用。因此，我们不仅要正视互联网金融中的风险管理，认识到传统商业银行中的技术落后问题，更要善于借鉴互联网金融快速创新发展的优势所在，及时实现传统商业银行的互联网金融转型发展，更好的提升我国金融核心竞争力。
三、传统商业银行的借鉴路径。
要想实现互联网金融的全面健康发展，离不开以互联网企业和以商业银行为代表的传统金融机构之间的合作共同发展，即互联网金融将与传统金融互补共生，现阶段尤其要提升传统金融机构的综合竞争力，强化传统金融机构互联网技术和多种移动通信技术在金融业务中的运用能力，及早融入到互联网金融的大队列中去。在互联网金融的竞争中，商业银行不应对监管政策抱有幻想，不应依靠监管机构对互联网企业的约束来寻求竞争中的优势，而应该立足于金融服务的本质 ，千方百计提高自身的风险定价能力，降低运营成本 ，提高服务效率和服务质量，不断改进客户体验 ，扎扎实实地提高核心竞争力，占据竞争的主动权。［４］。
（一）开放经营思维方式。
开放性的经营思维方式是指，银行等金融机构应该树立草根性、碎片化、互联网和金融性的思维方式。针对普通理财客户，银行应降低客户的购买起点，加大产品的研发力度，提升客户的产品体验价值，提高理财产品的流动性和收益率，使更多的居民可以跨进银行的理财门槛，从而获取更多的客户资源和更多的资金来源，开放客户需求及市场空白以拓宽自己的零售市场。现阶段，商业银行已开始与基金公司合作，尝试发行余额宝类产品，提高货币基金年化收益率，如工商银行与工银瑞信基金合作，推出“天天益”理财产品；交通银行与易方达基金联合推出“货币基金实时提现业务”、民生银行推出“如意宝”、平安银行推出“平安盈”等；［５］而民生银行近几年则致力于开发小区银行，让金融服务深入社区。
（二）掌握最新的信息技术能力。
传统商业银行要想在互联网金融时代获得长久发展，必须加大自身信息技术能力的培养，这样才能在数据的产生、获取和挖掘中有足够的优势，以掌握更多的客户资源。银行可以自身加大对科技的投入，将科技作为推动自身发展的重要动力，还可以借助第三方支付的互联网平台来进行数据分析，逐步提升挖掘和应用数据的能力，使金融服务更加便捷化、安全化和智能化。实际上，第三方支付平台的资金划拨和结算清算业务需要借助银行来完成，使得商业银行借助这一平台在结算量、发卡量及网银业务量上都实现了较大的增长。商业银行还要及时实现线下业务与线上业务的对接，客户的线下活动不能够成为有价值的数据，而线上活动却很容易及时了解、更新，掌握更多数据的机构的未来市场是无法估量的。
（三）建立长效的风险管理机制。
风险控制是金融永恒的主题，互联网企业向金融渗透的最大挑战就在于对风险控制的把控，风险管理的长效机制是保证商业银行在互联网金融浪潮中进行转型和创新的基本保障。［６］传统商业银行在安全性和风险控制方面比第三方支付、网络借贷等具有明显的优势，这是商业银行得天独厚的优势，在互联网金融时代，商业银行要继续并提升自身的资金安全性，尤其是在互联网企业风险难以控制的情况下，这样才能做到扬长避短。可以通过完善相关法律制度，建立互联网信用体系，实施监控平台实时监控，运用创新的思维和手段防范８０％的风险。
当然，监管部门的有效监管是必不可少的，需要在控制风险和鼓励创新之间做好权衡，兼顾安全稳定与经济效率相结合。
参考文献：
［１］［３］［４］ 黄旭，兰秋颖，谢尔曼。互联网金融发展解析及竞争推演［Ｊ］。金融论坛，２０１３（１２）：４－１０。
［２］ 袁博，李永刚，张逸龙。互联网金融发展对中国商业银行的影响及对策分析［Ｊ］。金融与保险，２０１４（３）。
［５］ 杨润坤。互联网金融理财产品对银行业的影响—以余额宝为例［Ｊ］。青海金融，２０１４（４）：２８。
［６］ 洪娟。互联网金融浪潮下的商业银行竞争策略研究［Ｊ］。
武汉金融，２０１４（３）：１０。
