税收政策对上市公司会计信息质量的影响
中图分类号：F230.9 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-00-02
引言
会计信息是上市公司利益相关者进行管理与决策的依据，是在人们的经济活动过程中，通过具体的会计实践获取的反映出会计主体的价值运动状况的经济信息。上市公司会计信息质量在经济生活中起着举足轻重的作用。然而，目前我国上市公司会计信息质量披露存在较多问题，会计信息质量不可靠，不可比等问题的存在不仅不利于投资者做出有效的决策，也不利于我国资本市场的发展和资源的有效利用。能够对上市公司会计信息质量产生影响的因素有很多，理论界与实务界主要聚焦于公司的治理结构，组织结构，管理层的当局利益，盈余管理等。但是不可否认的是，税收政策同样对会计信息质量产生很大的影响。本文以企业所得税税收政策与增值税税收政策为例，来探讨税收政策对上市公司会计信息质量的影响。
一、上市公司会计信息质量的现状
（一）上市公司会计信息质量逐步提高
总体来看，由于新会计准则的实施，证券市场监管的加强以及投资者群体日益成熟，近年来中国上市公司财务信息披露的质量持续改善，财务信息的真实性和准确性日益提高，对上市公司会计信息的可靠性有了很大的提高。例如，在新会计准则实施前，上市公司借会计差错更正为名操纵利润的现象日益严重。比如2005年沪市约有80余家存在会计差错更正事项，会计差错更正数量仍居高不下，部分上市公司会计差错更正事项带有较为明显的认为设计、逃避监管的迹象，其中尤以对证券公司的投资或委托理财追溯计提减值的现象最为普遍。然而随着信息披露法规的完善，尤其是2007年新会计审计准则的实施和政府的监管力度不断增加，在很大程度上提高了财务信息披露的质量，部分解决了上市公司会计信息披露的真实性，提高了上市公司会计信息的质量。
（二）上市公司会计信息披露存在的问题
虽然上市公司会计信息质量已经得到提高，但会计信息失真问题存在，个别上市公司仍存在严重的会计造假行为。从财政部1999年7月的第1号会计信息质量检查公告到2010年的第19号，每次都强调对会计信息质量的检查工作，由此可见，我国上市公司会计信息质量仍存在不少问题。
1.会计信息披露不可靠
可靠性是会计信息质量最根本的特征，也是对上市公司会计信息披露行为最基本的要求，然而我国上市公司中却依然存在着严重的利润操纵和会计舞弊的行为。上市公司通过虚构交易事项，虚列收入与虚增资产，最终达到操纵利润的目的。深圳证券交易所认为部分上市公司在落实新会计准则方面存在一些问题，尤其是通过会计政策、会计估计及会计差错更正进行利润操纵，导致会计信息不可靠。
2.会计信息披露不充分
会计信息的充分性在会计信息质量中同样扮演很重要的角色，它对会计信息使用者决策的相关性起到举足轻重的作用，它能够有效地稀释风险、抑制内幕交易。我国很多上市公司为达到某种经济目的而不愿全面完整地充分披露企业相关经济信息，即使在对外披露信息时，也采取避重就轻的手法，过分夸张有利于公司自身利益的信息，甚至炒作有利于企业的经济信息；然而对不利于公司经济利益的信息则采取轻描淡写，甚至隐藏的做法。这很容易误信息使用者，使其做出错误的决策。
3.会计信息披露不及时
会计信息质量中的及时性要求企业应该及时对企业的经济信息进行披露。根据《股票发行与交易管理暂行条例》规定：发生可能对上市公司股票市场价格产生较大影响、而投资人尚未得知的重大事件时，上市公司应当立即将有关重大事件的报告提交证券交易所和证监会，并向社会公布，说明事件的实质。这一规定对于防止了解未公开信息的内幕人士进行内幕交易有积极的作用。然而在实际执行中，有关重大事件不能做到及时披露的上市公司时有发生。
4.会计信息披露不规范
会计信息质量的披露应做到披露规范，认真严肃，不随意调整利润分配方案，报告应详细，使会计信息使用者能够进行财务分析与评价。尽可能完全揭示与公司相关的宏观产业政策，如市场通货膨胀、与公司相关的市场竞争、利率汇率变化、营销策略等。然而依旧有部分上市公司未能在1月底前及时刊登此类公告，或者遗漏披露，也有公司前后预告不一致，对市场和投资者造成了误导。
审视我国上市公司会计信息质量的现状，引发我们对其形成原因的深入探讨。影响上市公司会计信息质量的因素有很多，理论界认为上市公司相关主体的利益驱动与上市公司内部控制制度的程度，会计人员的职业道德、业务水准、法律意识的高低与会计的社会监督体系完善与否都从不同程度影响着上市公司会计信息的质量。但笔者认为我国税收政策同样影响着上市公司会计信息质量。
二、企业所得税对上市公司会计信息可靠性与可比性的影响
（一）所得税税率对会计信息可靠性与可比性的影响
1.对可靠性的影响
统一的25%税率使原来执行33%企业适用税率降低；原来实行15%、24%的企业，适用税率提高。企业所得税税率的变化导致企业税负发生变化，对企业缴纳税款后可分配利润产生直接影响。税率降低，税后可分配的盈余增多，有助于扩大再生产，刺激投资，有利于不同类型的企业在一个平等起点进行竞争。统一了25%税率表面上对在进行会计信息披露时提高了上市公司会计信息的可靠性。 2.对可比性的影响
尽管统一的25%税率对上市公司会计信息的可比性起到了积极的作用。但是企业的名义所得税负担与实际所得税负担往往不一致。企业所得税的实际税负程度通常以所得税实际税率（Effective Tax.rate即ETR）表示，ETR不同于公司名义所得税税率，尽管企业所得税的名义税率相当程度上已经反映了企业所得税负担程度，但是，由于存在执行过程中的各种税基调整使得法定税率往往难以真实反映公司的所得税负担，此外，不同税制下税率之间也不具可比性。而且，所得税税收优惠很多，主要包括免税、减税、优惠税率、退税、优惠扣除、税收抵免、税收饶让、盈亏互抵、税收递延和加速折旧等。ETR可以直观地反映出各种税率优惠对企业所得税负担的影响。上市公司盈余管理程度越大，所得税率越高，从而上市公司操纵非应税项目的损益越高，即公司有通过操纵非应税项目规避盈余管理所得税成本的动机。这样会导致上市公司进行会计信息披露缺乏可比性。
（二）税收优惠政策对会计信息可靠性与可比性的影响
在两税分立的制度下，税收优惠政策体系对上市公司会计信息的可靠性与可比性均产生了很大的影响。
1.对可靠性的影响
首先，两税分制的情况下，外资企业投资于公共基础设施项目可以享受减征免征的优惠政策。而新企业所得税法规定企业投资于国家重点扶持的公共基础设施项目，如港口码头、机场、铁路、公路、城市公共交通、电力、水利等项目获得的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税，简称“三免三减半”。这样的政策意味着内资企业投资于这样的项目同样可以享受相应的优惠政策。我国上市公司跨行业经营现象普遍存在，他们一方面投资于本行业的生产经营项目，另一方面也纷纷投资于公路港口交通设施的经营，由于这样的优惠政策可以减少所得税支出，相应增加了上市公司的利润。
其次，新企业所得税法规定：只要是国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税，取消了设在高薪技术开发区的要求；符合条件的技术转让所得，可以减征免征企业所得税，这都有利于企业降低税负，从而有更多的资金放在高新技术项目的研究开发上，增加了企业的利润。新企业所得税法中的税收优惠政策对上市公司利润增加起到了促进作用，从而可以提高上市公司会计信息的可靠性，降低会计舞弊现象。
2.对可比性的影响
尽管新企业所得税法中的优惠政策对提高上市公司会计信息的可靠性产生了积极的影响。但是在税收优惠政策的过渡期，由于税收优惠政策上的差异不仅导致了企业间税收负担的不平等，也造成了企业所得税费用和净利润信息的不可比，降低了上市公司会计信息的可比性。
三、增值税对会计信息可靠性与可比性的影响
2009年1月1日起，我国施行消费型增值税。维持现行增值税税率不变的前提下，允许全国范围内（不分地区和行业）的所有增值税一般纳税人抵扣其新购进设备所含的进项税额，为抵扣完的进项税额结转下期继续抵扣。此次修订后的增值税条例删除了有关不得抵扣购进设备进项税额的规定，允许纳税人抵扣购进固定资产的进项税额，实现增值税由生产型向消费型的转换。实行增值税转型对上市公司会计信息可靠性与可比性产生较大的影响。
（一）增值税对上市公司会计信息可靠性的影响
首先，与增值税转型前相比，由于购置固定资产进项税额由原来的不可抵扣变为可抵扣，因此在销项税额不变的情况下，公司应交增值税减少。同时，由于购置固定资产进项税额不再计入固定资产成本，因此使固定资产成本减少，进而每年分摊折旧额减少，同时应交增值税减少，最终城建税及教育附加费也随之减少，折旧额与城建税及教育附加费的减少都会使公司的利润额增加。
其次，在初始投资额不变的前提下，在投资当年因为增值税转型，因为增值税支付的大幅减少而使经营现金流量有所上升，但其对以后年度的现金流量的影响却逐渐减小并达到平稳。因为消费型增值税对投资具有刺激性作用，投资当年的现金支出可能会大幅增长，在企业自有资金不足的情况下，还会带动利息的大幅增加。对以后年度的现金流量的变化，取决于新增固定资产对经营现金流的增加与利息支付及债务偿还所支出的融资现金流量之差。投资当年，固定资产所含的销项税款中予以抵扣，从而使上市公司当期缴纳的增值税额减少，且因为增值税的减少引起以其为税基的城建税及教育附加费减少，这会节省上市公司的现金流出，相当于等量增加上市公司现金流入。增值税转型增加了上市公司的经营利润额，上市公司虚减成本费用、虚增利润的现象会随之减少，因此增值税转型提高了上市公司会计信息的可靠性。
（二）增值税对会计信息可比性的影响
在增值税转型的当年，因为消费型增值税对投资的刺激，新增固定资产的增值税一次性得到全额抵扣，增值税转型当年的利润会有较大幅度的上升。但以后各年的利润不再受增值税的影响，各年的利润状况主要取决于新增固定资产的投资回报与折旧费用和财务费用。消费型增值税导致上市公司新增固定资产每期提取折旧额的降低，导致上市公司生产经营成本的降低，从而增加了上市公司的营业利润和利润总额，在扣除其应缴纳的企业所得税后，这部分因折旧成本降低而导致的上市公司利润增量将最终提高上市公司净利润。但是增值税转型必然会导致上市公司利润表年度间的较大波动。这无疑会导致上市公司会计信息缺乏可比性。
四、结论
综上所述，信息使用者在利用上市公司会计信息进行投资和信贷决策时，除了关注会计规范体系、管理当局的利益动机、会计人员行为等对会计信息质量的影响外，同样应关注税收政策对会计信息的可靠性、可比性的影响，以便进行正确的投资和信贷决策。伴随着我国税收制度的不断改革，我们需要针对所得税负担、盈余管理等进行更进一步的研究，以增加研究结论的可信度。可以相信，随着我国税收政策的日臻成熟，必将对对规范上市公司会计信息披露产生深远的影响。
