利率市场化对财务公司行业的影响与对策
一、前言
对于利率市场化的改革，对现阶段利率的定价方式也会产生一定的改变，对金融机构当中传统的存贷利差盈利模式造成冲击与挑战，使得资金的竞争进入了白热化的境地，在我国全部金融机构中，都会面临着一次市场改革的洗礼，而在财务公司中，也会面临着公司兴衰的考验，文章对利率市场化给财务公司行业带来的影响，积极探讨有效的解决对策，让企业在激烈的市场竞争中健康的发展。
二、利率市场化对财务公司产生的影响
在我国之前的各种改革过程中，利率也随之不断的市场化，财务公司在这时也不断地感受到利率市场化所带来的压力。因此，这些公司就必须与时俱进，扬长避短，面对利率市场化要积极的迎接其带来的机遇和挑战，而利率市场化给财务公司带来的影响主要表现在以下几个方面中：
（1）缩小了利差。在财务公司中，其最大的优势就是能够享受到金融机构中的同业利率，并且这种利率比一般的存款利率要高，而财务公司就在这种比较高的存贷利差中取得稳定的利润。然而，在利率的市场化发展下，这样的模式就受到的极大的冲击，财务公司之前的利差被不断地缩小，一些集团企业就拥有大于财务公司的议价能力，对财务公司的发展生存环境产生了直接的影响。[1]
（2）加剧了竞争。从一些完成了利率市场化的国家总结的经验上看，其改革在对资金的定价方式与优化资金的配置改变的同时，也会带来更多的竞争，从而加剧了财务公司在市场的竞争。财务公司中，其资金的主要来源是吸收成员单位存款，并且来源的渠道单一，规模受集团发展的影响，和商业银行等多渠道集资的竞争就受到了极大的限制，并且效率也相对落后。财务公司的规模实力与业务功能以及人员素质与大型商业银行相比，存在的差距非常巨大，加上利率的市场化，使其在多元化产品结构与多方位信息服务以及市场交易的发展现状中，资金来源与利率定价面临着激烈的竞争。
（3）管理水平落后。我国的财务公司大部分都是属于中央企业或者是大中型的国有企业，在人员配备方面的主要来源是集团或者单位中的财务部门，大部分工作人员在金融业务的基础知识与相关的经验中存在许多不足之处，特别是刚成立的财务公司明显存在着人员专业知识水平不高、业务知识不精等，而在利率的市场化之后，公司的许多优势都已经无法跟上发展的脚步，同时又面临着激烈的竞争，就使得财务公司在经营与管理方面所面临的挑战更大。例如，成本的管理、投资、绩效、风险的管理以及客户关系、资产负债、金融创新等方面的管理能力都已经处于落后的境地。[2]
三、对利率市场化影响的解决对策
（1）提高管理的水平，建立健全的管理体系。在市场利率化之后，存款与贷款的利息波动会变得较快，这就对财务公司造成了经济风险，对其负债与资产以及存贷款期限的平衡管理也就产生了极大的考验。因此，财务公司必须不断提高管理的水平，对各项风险详细的分析，分析利率的改变对于公司所造成的影响，并建立起健全的利率风险管理体系，从而使财务公司在利率风险识别、衡量到利率的定价和利率风险的控制，实现利率风险管理的有效控制。
（2）拓宽筹资的渠道，加强公司的融资手段。在集团企业内部中，财务公司的话语权较低的主要原因就是财务公司没有较宽的筹资渠道，其资金的来源较为单一，受制于集团的发展规模，往往不能满足成员单位的需求及自身发展的投资需求。在中国的金融市场与利率的市场化快速开发的基础上，债券市场在未来的发展是能够预见到的。因此，在新的发展环境下，财务公司更要充实自己的内部，并把眼光看向外面，从不同的市场上寻求更多的资金，尤其是在金融脱媒的当下，低成本的直接融资就变成了财务公司发展的必然选择。同时，财务公司要沿着集团产业上下游，拓展延伸产业金融服务链，挖掘内部潜力，通过拓展产业链外部资产的利用支持企业的发展，除此之外，还要不断地提高本公司在市场的信用，把公司的规模与实力展现出来，为将来在利率市场的融资做好充足的准备。[3]
（3）积极参与市场交易，了解市场发展规律。现阶段我国的市场越来越多，市场交易也越来越频繁，我国市场的类别也各式各样，如同业的拆借市场、债券的交易市场、国债的发行市场以及贴现市场等，除此之外，还有企业债券与金融债券、外币的存贷款等市场不断地实现利率市场化，而这些资金交易也反映出风险议价的真实市场利率。因此，财务公司积极参与到各种市场交易中，了解市场发展的规律，从而不断地把财务公司对于市场利率的认知水平提高。
（4）创新金融产品，加快产品与资金的融合。成立财务公司的主要目的就是能够支持公司的产业发展，而产品的创新目标就是为公司的发展提供有效的资金并降低财务成本。目前在利率的市场化发展基础上，首要表现在于价格的竞争，而价格的竞争只是表面现象，所有金融机构都不敢保证出现长期的非市场利率。因此，在利率市场化中产品竞争就称为其核心竞争。基于此，财务公司就要利用本身优势，创新本公司的金融产品，加快产品与资金的融合，让公司的利率市场化影响下始终站稳发展的脚步。[4]
（5）增强市场意识，积极开展营销计划。在利率的市场化之后，资金的规模与实力较强的公司必定会成为商业银行以及外资银行主攻的对象，而财务公司中，已经不能够完全依赖于行政内部而生存了。因此，积极开展市场营销对于财务公司来说刻不容缓，要积极去开发客户，而不是等着客户上门，不断把公司的市场意识增强，让财务公司在发展过程中不断总结营销经验，在激烈的市场竞争中更得心应手。
（6）完善信息体系，加强对数据信息的分析。当前的财务公司一般都建立起属于本公司的信息系统，为了集中公司的资金，一些财务公司对其内部数据信息所建立的信息系统，能够在分析数据信息时更加精准，做好信息化服务，不但能够增加企业信誉度，还可以实现用服务态度来绑定顾客的目的。因此，财务公司在未来的发展过程中，要不断地完善其信息体系，加强对信息数据的分析，并与时俱进，追逐电子系统发展的脚步。[5]
（7）强化交易能力，扩大交易平台。大多数的财务公司由于其拥有国家企业的背景，非常重视防范风险，并且过去的盈利模式也非常的稳定，在证券交易市场中往往只是浅尝辄止，而在利率的市场化之后，财务公司为了其利益与生存，被迫参与到金融市场中开展交易，特别在债券市场中，是财务公司交易的重要平台，并且其交易的目的也是财务公司未来发展能否稳定的关键，只有不断强化公司的交易能力，扩大交易的平台，才能保证财务公司未来的生存与发展能够在激烈的市场中立于不败之地。
四、结束语
对于财务公司受到利率市场化所带来的影响与冲击，不仅要将其看作是一场挑战，更要看作是一次机遇，公司在受到利率市场化的影响后将会产生一定的分化情况，而优胜劣汰是市场在发展过程中的必然规律。因此，财务公司要在市场冲击的洗礼下，积极应对利率市场化给其造成的影响，充分发挥公司本身的优势，扬长避短，去粗取精，不断地提高业务与管理的水平，创新服务意识，这样才能让财务公司行业在未来的发展中更健康稳定，财务公司的发展之路也将会走得更加的平稳与长远。
