我国中小企业融资难问题的探讨
一、引言
随着我国市场经济体制的不断深化，为数众多的中小企业是国民经济的重要组成部分，成为推动国民经济持续增长的一支中坚力量。然而，中小企业在扩大生产规模、资金周转、新产品研发与技术更新等发展壮大的过程中普遍面临着融资难的问题，加之我国中小企业从银行等金融机构通过正规渠道取得的贷款只占其资金需求的20%[1]，这已成为中小企业发展的瓶颈。因此，研究中小企业融资难的问题对中小企业的发展壮大有深刻的指导意义。
二、中小企业融资难的原因
1.内部原因
（1）企业盈利能力差，经营风险高，抵押贷款能力有限
我国多数中小企业没有知识产权和核心竞争力，产品附加值低，主要依靠“高投入、高能耗、高排放”和“低成本、低价格、低利润”参与竞争，利润空间较小，导致我国中小工业企业的产品增值率只达到发达国家的50%左右。另一方面，我国中小企业的利润空间受到进一步挤压，由于劳动力工资水平提高以及石油等大宗商品价格上涨等因素的影响，制造业主要原材料购进价格自2008年底大幅攀升。根据温州经贸委的统计，2011年众多传统中小企业利润率只有3%-5%，利润率不及贷款利率。
据调查显示，我国中小企业有50%以上财务制度不完善，存在报表账册不全，数据不真实等问题。这使得他们无法提供经审计部门认可的财务报表，难以给银行提供透明的经营信息，导致银行信贷审核不合格。另一方面财务状况、资金状况方面存在的严重漏洞也造成了银企之间的信息不对称，进而增加银行的信息成本和单位管理费用。银行对小微企业、个体私营户贷款的管理成本平均高出大中型企业的四倍左右[2]。在追求利益最大化的条件下，银行自然会选择大企业放贷。
（3）主观违约倾向，身陷信用危机，道德风险增大
许多中小企业业主信用状况差，存在“短视”甚至违法经营行为。这些企业主奉行“金钱至上”、“重利轻义”的经营理念，违约倾向严重。在这些逃废银行债务的企业中，只有一半左右的企业才是因经营不善无力还贷。面对中小企业资质良莠不齐，银行等金融机构为确保信贷安全，就出现了“逆向选择”的现象，否定了成长性良好的企业的贷款需求。
银行对中小企业在贷款后难以施行有效的约束、监督和控制也为中小企业提供了违约的可乘之机。它们难以监控中小企业的资金流向，一些企业主擅自改变资金的用途，将其投资于高风险行业，致使商业银行信贷风险加大。当前依法收贷效果不佳，助长了讨债思想，主观上形成了“道德风险”。
2.外部原因
（1）中小企业政策法规不健全，司法追偿机制效率低
在我国关于促进支持中小企业发展的立法仅有《中小企业促进法》，并且只是在政策层面强调中央政府和地方政府在资金支持、创业扶持、技术创新、市场开拓、社会服务等方面对中小企业应当承担的义务。但法律条文中并没有对政府的法定义务责任做出详细地规定，对义务主体缺乏约束力，因而导致现实中可操作性差。相关法律的执法力度不严，对于恶意拖欠贷款的债权人，我国司法也没有快速高效的追偿机制，不能为银行贷款的追回提供法律保障。中小企业通过企业改制、申请破产、转产、注销法人甚至一逃了之等方式悬空或逃废银行债务的现象时有发生[3]。
（2）信用体系滞后，直接融资渠道门槛高
信用体系滞后，加剧了中小企业融资困难。我国现行的金融体系是以扶持国有大中型企业为己任建立起来的，针对中小企业融资的信用服务仍属空白，特别是缺乏信用担保机构和独立公正权威的企业资信评级机构。不完善的信用制度严重导致了银企之间的信息不对称，使得金融机构难以甄别优质的中小企业，加大了信息费用和监督成本。
我国证券市场功能长期被锁定为为成熟的大型企业“筹资”，现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向对中小企业不利，因而他们很难通过债权和股权融资的渠道获得资金。中小企业板发展速度和市场规模有限，根本无法满足中小企业的融资需求。
三、解决中小企业融资难问题的对策建议
1.完善中小企业法律，构建社会信用体系
司法部门要进一步完善《中小企业促进法》中的法律规范，明确中央和地方各级政府的义务，强化其法律责任。同时还要建立以《中小企业促进法》为核心的促进中小企业发展的法律体系。从立法上为政府和各类金融机构扶持中小企业提供支持，维护中小企业合法权益。另一方面还要加快建立和完善信用管理的相关法律，明确双方的权利和义务，强化中小企业主的信用意识，严厉处罚恶意拖欠、逃避债务的行为。
构建公营的中小企业征信体系，包括中小企业信用数据库、中小企业信用评级体系、失信惩戒机制三部分[4]。这个征信系统一方面与已有的人民银行的征信系统实现对接，另一方面填补它在中小企业资信评级的空白。系统内的数据可以作为金融机构和非金融机构的信用参考。
2.财税政策上向中小企业倾斜，完善各项配套措施
中央政府在各方面都应制定相关政策给予中小企业支持。第一，在财政政策上，政府采购中要给中小企业留有一定比例。对中小企业技术开发提供资助，提供优惠贷款和低息贷款。第二，国家税务局通过制定针对中小企业尤其是小微企业的税收优惠政策，减少它们的税务负担。第三，银监会应提高对中小企业不良贷款的容忍度。同时设立中小企业不良贷款补偿资金，用以补偿银行出现呆账的损失。第四，各大银行要制定适合中小企业信贷业务的审批程序，解决审批手续繁琐，效率低下的现象。 3.构建多元化的信用担保机构，为中小企业融资提供保障
我国应借鉴发达国家的经验构建多元化的专门为中小企业融资服务的担保体系，建立适应中小企业特点的多元化机构。一是建立以政府为主体的信用担保机构，充分发挥政策性担保机构的引导带动作用。各级财政出资设立地方中小企业担保机构和再担保机构，其中担保以县市为基础，再担保以省为基础。二是促进商业性融资担保机构的发展，积极吸纳民间资本和外资，实行市场化运作，加强政府对此类机构的政策扶持和财税的优惠补贴。同时，政府配合建立反担保机制，保障担保机构的追偿权，规避风险。三是鼓励中小企业设立互助担保基金，以商会的形式，通过中小企业缴纳会费，获得一定的担保额度。
4.拓宽直接融资渠道，培育适合中小企业的金融产品
商业银行要发挥其在中小企业中的关键作用就要进行金融创新。首先，大力开展中小企业信用结算、承兑汇票等业务，积极拓展中间业务。银行应提高票据的贴现水平，使中小企业能迅速筹集到生产经营所需的短期资金。其次，发展信贷创新业务。办理应收账款贴现业务，加快资金的回笼，有效缓解中小企业应收账款资金占用明显的状况。还有发展融资租赁业务。它具有降低企业融资门槛、风险小、期限长的优点。对中小企业的资质要求不高，同时还能有助于它们扩大生产规模和进行设备更新。
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