试论我国企业集团投资风险管理与控制
随着经济的发展，企业集团作为我国现代企业的高级组织形式也随之出现，投资活动可以增加企业集团的经济增长点，可以提高企业集团的核心凝聚力，从企业集团整体角度来看，投资活动可以分为对外的战略性投资和对内的生产性投资，企业集团对投资活动具有决策权和对收益的支配权。企业集团投资活动周期较长，投资成败关系着企业集团的经济效益，是集团经营管理水平的体现，决定着企业集团的价值，但在投资的过程中，不光有效益，而且有风险，因此，加强对投资风险的管理与控制具有非常重要的意义。本文在学者研究的基础上结合笔者工作实践管理经验，对我国企业集团的投资活动分析和探讨，以加强对企业集团投资风险的管理与控制。
一、概念界定
投资主要指的是企业集团为了获得经济效益，通过各种手段筹集资金，并将资金进行重新投放或配置于某一项目或者领域，以使经济效益最大化的一种经济行为；风险指的是事情发生的不确定性或可能性，这种不确定性或可能性将会带来某种程度的损失，这种损失是无法估计的；投资风险则指的是当企业将资金或者企业资源投资到某个项目或领域后，企业所处的环境发生了变化，或者企业内部经营管理出现了某种状况等这些不确定性因素的影响，致使企业投资无法实现预期的经济效益，甚至企业投入的资本将血本无归的可能性；投资风险管理与控制指的是企业在投资的过程中，对投资的形式、过程进行监控，并进行风险分析和评估，进行预防和控制，以确保企业投资活动的有效进行和企业投资战略的实现。
二、我国企业集团投资风险成因分析
1.外部环境因素。企业集团投资的外部环境主要包括政治环境、经济环境、同业竞争环境以及国内的投资动向等因素，这些因素的存在或变化都直接影响着企业集团的投资活动，投资是否获利，存在的风险大小和这些环境因素息息相关。政治环境一旦变化就会引起经济的变化，影响着经济市场的供需关系，对投资者的收益也将产生很大的影响，致使经济投资者改变对投资活动的预期；宏观经济政策、调控手段、银行汇率、市场通货膨胀行情都对企业集团投资活动产生很大的影响，既可能让集团投资获益，也可能使集团投资血本无归；同行业的竞争会加大投资风险，一旦较多的资金投资到同一领域，那么投资的收益就会锐减，使投资风险加大；企业集团在做出投资决策时要注意国内的投资动向，有利于把握企业的投资方向，如果对投资方向不能准确分析，将会增加企业投资的风险。
2.企业集团内部生产经营管理情况。企业集团内部的生产经营及管理状况也会影响投资风险的产生，企业集团内部的资金运作对投资的影响较为重要，如果企业集团资金运作不顺利，将会导致企业集团缺乏资金的支撑，引发财务危机，势必会增加投资风险；企业集团内部的生产管理状况也在很大程度上影响着企业集团的投资活动，经营管理者的素质、管理能力、融资能力及业务水平，集团内部的组织管理制度、奖惩制度、风险控制体系等对集团投资行为的影响也十分重要，任何一个环节都影响着投资决策的执行程度，一旦执行错误，势必会增加集团投资的风险。
3.投资预测不准。一般来说，企业在做出投资决策之前，要对市场进行深入调查分析，获取足够的信息，对国家经济发展状况和投资动态做深入了解，对具有投资意向的项目或领域进行科学分析和验证，要做到对投资项目精确把握，客观分析，不可盲目，否则，如果对投资项目预测不准就盲目投资，势必会使企业集团蒙受经济损失，在很大程度上增加了投资的风险，严重的将会拖垮企业。其次，企业集团对银行利率、市场购买力的预测不准，也会在很大程度上增加集团投资的风险，银行利率的升降影响着投资利益的升降，如果银行利率上升，而集团对这一金融政策预测失误的话，就会使集团投资收益下降，增加投资风险；市场购买力受通货膨胀程度的影响，市场购买力的大小对企业投资活动有着非常大的影响，因此，企业集团在做出投资决策的时候一定要考虑到通货膨胀程度和市场购买力的大小，降低投资风险。
三、企业集团投资风险的管理与控制对策
1.建立健全投资决策机制。在进行投资行为之前，首先会做出投资决策，投资决策决定着投资活动的方向，投资决策正确与否，决定着投资行为的成败，正确的投资决策会使企业集团投资获益，错误的投资决策将会引领集团投资活动走向歧途，导致投资活动的失败，因此，在进行投资之前，要建立健全投资决策机制。一是要规范企业集团的投资审批程序，严格投资决策程序，对投资审批权限进行设定，将投资级别和审批级别相对应，将投资金额和投资级别对应起来，对投资类别也进行设定，这样，什么级别什么类型的投资就去找对等的审批人去审批，严格的审批程序既可以减少不必要的审批步骤，又可以规范投资行为；二是要明确投资决策者责任，在进行投资时，要将投资责任分配到人，层层落实，明确投资审批者的权限和责任，使其能够受到风险责任的约束，在做出投资决策或审批前，认真、科学地去分析该项投资行为的可行性和收益率，做出投资决策时要慎重。
2.加强对投资风险的管理与控制。对投资风险的管理与控制是企业集团对风险管理的重要手段，是保障集团稳定运营的基础，在很大程度上可以保障集团投资的合理运行，可以有效保护投资者的利益。对投资风险进行管理与控制，一是可以最大程度地降低投资风险，将将损失降到最小程度，促进企业集团投资目标的实现；二是可以提高企业集团财务报告的真实性和完整性，减少企业集团资产的损失，为集团投资创造更大的利润空间。对企业集团投资风险的控制可以采用多种控制方法，一般来说可以分为财务控制方法和非财务控制方法，以消除风险的危害程度，降低投资风险发生的可能性。财务型风险转移控制方法是经常采用的一种风险控制方法，主要是将企业集团投资的风险通过技术手段转移到其他企业或个人，当然这种方法的实施要在一些合法契约的基础完成；非财务型的损失控制方法是风险管理的一种消极手段，主要是通过降低风险发生的概率来降低损失，如改变企业投资风险的影响因素、改变各因素之间的作用机制等。
3.加强投资风险预警和监控。构建合理健全的投资风险预警系统，对企业集团投资的外部环境和内部生产管理状况进行密切关注，对出现的不确定因素进行预测，以降低投资风险。建立健全投资风险预警系统，首先要明确预警的目标，并根据目标确定预警控制措施，建成一个开放的动态的预警系统；要对预警系统的警源进行及时合理分析，并结合企业集团的内外部环境，以审视集团的投资行为，预防风险的发生。再者就是建立健全投资风险监控系统，对企业集团投资行为进行监控，应该包括投资之前的前期监控、过程监控和事后监控，前期监控主要指的是要对投资项目进行前期评估，考察投资项目是否符合企业集团的发展规划，是否具有良好的发展潜力，是够可以为集团带来利润，是否具有可行性，财务状况和资金运作是否有困难，投资风险是否可以掌控等等；投资项目开始运作后，要做好过程中监控，这一环节至关重要，要全面掌控项目的进展，定期进行评估，及时发现存在的问题并迅速解决，以保证项目的正常实施；事后监控，主要是在投资项目结束后，要及时对投资项目的执行情况、收益情况，风险控制情况等方面做出事后评价和反馈，以检查投资目标是否实现，是否对企业集团发展有利。
