我国第三方互联网金融平台模式发展探析
一、引言
在2015年初的政府工作报告中，国务院总理李克强提出了“互联网+”的概念，成为各行业发展转型的重要方向。在金融行业，互联网+金融的新型模式的互联网金融也正在高速的创新和发展，得到了政府的大力支持。其中，第三方互联网金融平台通过更加市场化运作，顺应客户的个性化需求，同时在某些方面也在填补一些传统金融机构所无法做到的市场需求空白，成为传统金融服务的重要补充力量。
二、第三方互联网金融平台概述
第三方互联网金融平台主要是指一些非金融机构建立，为客户提供资金融通、金融方面资源整合、信息交流等服务的互联网平台。第三方互联网金融平台利用网络技术开展金融业务，不仅大幅度提高了交易量和交易速度，降低了交易成本和复杂程度，更重要的是可以使得交易各方更加有效地获取产品信息，促成了买卖双方以及第三方的三赢局面。
三、我国第三方互联网金融平台的业务模式
（一）第三方支付平台
第三方支付平台是提供统一的第三方应用接口连接银行支付结算系统接口和客户，通过端口整合，使得交易双方快捷地在网上完成支付交易。其盈利模式主要是收取支付服务费或者收取销售佣金等。目前的第三方支付平台业务中网购、航空客票等支付领域贡献度较大，行业格局基本划定；而在互联网金融借贷、物流、互联网金融产品销售等领域，目前涉及的较少，未来发展空间较大。
（二）服务型第三方平台
服务型第三方平台是第三方互联网金融平台中数量最多，业务类型最广泛的业务模式。
1.网络借贷。网络借贷是指在借助于网络借贷平台，资金需求方不需要抵押和第三者担保的贷款者与银行或者第三方机构之间的一种借贷。网络信贷一般分为两种：一种是交易双方都是个人的P2P借贷平台，另一种是企业对个人的借贷，称为B2C贷款或非P2P网络小额贷款平台。
（1）P2P借贷平台，其中P2P是英文“peer to peer”的缩写，是指为个人与个人提供借贷中介服务的平台。其盈利模式主要是根据借款比例收取一定的佣金。提供小额贷款，还款期限相对银行较长。小微企业是国民经济发展的生力军，特别是在李克强总理倡导的大众创业的背景下，P2P借贷平台有利于解决小微企业的资金和金融问题，目前也得到了政府的大力支持。
（2）非P2P的第三方网络借贷平台是由网站和银行合作的信息交互平台，由第三方网站对客户的贷款申请进行审核筛选后提供给银行，最后由银行决定是否贷款。在国内比较典型的有“数银在线”、“阿里小额贷款”、京东商城的供应链金融等。其盈利模式主要是收取服务费或是促进产业生态链的完善。目前这类平台中发展潜力最大的是供应链金融。电商企业通过电商平台、物流企业来整合供应链上企业的交易信息、交易资金、物流监控等信息资源给予供应商一定的贷款，从而解决其在金融业务、降低风险方面遇到的困境，未来发展潜力巨大。
2.众筹融资平台。互联网众筹融资，即一些小型的创业企业、艺术家或个人向多数网友募集项目资金共同完成一个项目的融资模式。众筹平台的盈利模式是从募资成功项目中抽取一定比例的服务费用。然而，中国目前的互联网众筹融资平台的现状并不成功，原因主要是：一是募捐这种欧美的文化和习惯差异造成的水土不服；二是众筹平台的非法集资问题让人信任度下降；三是中国对知识产权的保护力度严重不足，没有形成一个良好的创业和法制环境。
3.金融资讯平台。在互联网时代，用户早已改变被动接受信息的模式，开始按照自己的需求和喜好在互联网上寻找到适合自己的金融信息服务。国内较为知名的第三方网络信息平台有东方财富网、和讯网等，涉及财经、股票、基金、期货、债券、外汇、银行和保险等金融信息，另外有锐思数据库、Wind数据库等，为用户提供了数据统计、整理和查询的专业性服务。信息化是促进金融创新、推动金融化发展的重要手段，强大的资本市场需要有与之匹配的金融信息服务体系。
四、第三方互联网金融平台模式创化的国际经验
（一）第三方互联网金融平台模式创化的典型
美国的Paypal等支付第三方机构的业务延伸到了提供行业解决方案、利用交易信息为客户提供供应链增值服务等领域的拓展。美国的P2P平台是通过出售收益权凭证来进行放贷的，受证券法约束。美国的金融信息服务发展起步早，发展相对成熟，金融机构一般都是与其他第三方的金融信息提供商合作，提供专业性、综合性的金融信息服务，已经形成了产业化的发展道路，如全球金融数据库（The Global Financial Database）、证券数据库（Big Charts）、彭博等，信息服务完善，使得互联网金融得以形成一个良性的流程和环境。
英国的P2P网络贷款公司――Zopa取得了很大的成功，原因在于首先英国专业的行业协会在其监管过程中起到了很好的引导和规范作用。其次，英国只设金融监管局（FSA）负责所有金融监管。简单的监管架构提高效率。与美国一样，英国征信体系完善，信息服务完全市场化运作，因此可提供大量可靠真实的数据信息，借贷平台可以较好地进行信用评估，确定风险等级，调整借贷金额和利率等。
法国的第三方互联网金融平台正在深刻的改变着法国金融服务业的内涵和格局在信用业务领域，法国的众筹虽然起步的比较晚，但是发展速度十分快。法国众筹业的成功取决于在法国各类创新都能得到很好的保护、引导和支持；其二，法国在线理财业务的发展也比较理性，实现利率市场化。第三，法国发达的金融市场可以为投资者提供全方位的产品来满足其投资需求。 （二）第三方互联网金融平台模式创化的经验总结
从国际上一些国家的第三方互联网金融平台的发展模式上来看，他们的成功得益于以下几个方面的经验：
一是英美德政府和金融机构对中小企业贷款的重视程度远远高于我国，监管力度大同时利率市场化，促进了行业的发展。
二是第三方互联网金融平台健康发展依托于完善的社会信用体系和信息披露体系。较高高的进入门槛、严格的审批程序，完善的披露体系能使消费者尽可能发现潜在的风险，避免欺骗或者商家误导情况的发生。
三是政府和企业对于数据分析的重视程度高，不仅通过数据的分析为消费者提供更为个性化的服务，同时可以作为风险防范和金融安全的重要依据。
五、我国第三方互联网金融平台模式发展的问题分析
（一）大量平台业务模式雷同
第三方支付应用、P2P借贷平台等领域竞争度高，但是产品同质化较为严重，形成的特色业务和模式较少，为在平台竞争中获取客户，企业通常采取价格战，造成恶性竞争，如P2P借贷平台的利率战、广告战等，花费巨大，却没有核心的竞争力。平台的盈利模式和业务模式区别不大，没有形成各自特色业务，同样也无法形成有效的客户资源。
（二）平台资金的安全系数低
目前对于P2P网络借贷平台的行业准入门槛没有相关规定限制，特别是资金门槛。平台内资金和出借人的账户资金不完全分离，集聚的资金池产生了巨大的风险，造成了一些平台经营者携款潜逃，或是非法集资等。另外，由于信用管理信息体系不健全，疏忽了信息真实性的核查，导致大量虚假借款信息发布。
（三）互联网金融信息服务平台发展落后
从信息经济学的角度来看，金融业务经营机构本身就是收集甚至生产信息，但是不对外销售信息，但是，随着互联网时代的来临，金融业已经进入软件时代和服务至上的时代。相对于国外金融信息的产业化发展，出现了各种应用广泛的金融信息数据库，我国目前类似的第三方金融数据库和数据分析机构少，提供的数据种类少，发展受到限制。
（四）用户信息安全得不到切实保护
互联网金融的发展，各种平台的用户相互共享将是未来的数据应用的必然发展趋势。随着现今大量的数据增长，如果将个人信用和账户信息公开化，存在的风险是很大的。近几年，许多行业，包括金融行业的数据都遭到了不同程度的泄密。这些事件都凸显出大数据时代，数据应由户中数据管理安全面临着巨大的挑战。
六、当前促进我国第三方互联网金融平台模式发展的措施建议
（一）加强相关业务的创新和延伸
第三方互联网金融平台企业应采取差异化市场策略，利用大数据资源和便利的网络渠道发展线下市场、跨境金融、支付以及传统金融产品营销、创新、客户资产管理等领域。业务模式通过整合平台优势资源为客户提供综合的解决方案；随着用户和交易规模的持续增长，第三方互联网金融平台企业掌握了大量用户金融服务、信用、交易信息，由此产生的大量的大数据，开始拓展多种衍生的创新业务，提升资金流转效率，也可对客户信用水平及核心诉求实时把控，、不断拓展第三方互联网金融平台企业的盈利业务模式。
（二）P2P网贷平台资金应交由第三方托管
P2P平台的倒闭卷款潮，使得P2P平台资金的第三方托管管理成为必然趋势。银行或金融机构应承担单独的托管职能，实现资金流动监控和保管，而平台负责管理交易过程。这在一定程度上保证了资金管理权和交易权的分离，资金的划拨和调用都需要相应完整真实的凭证、信用资料等，托管方起到了监管审核的作用，保证了资金使用的程序化和资金整体的安全性。P2P网贷平台应将主要的业务集中于加大信用资料真实性和风险性的把控和审核的力度，国家层面上，相对应的信用数据统一整合和设立专门监管机构将会对于风险防控和网贷平台的发展将会起到非常重要的作用。
（三）开发“电商+P2P”联合的模式创新
供应链金融未来将会在包括在银行和第三方互联网金融平台业务中都将会有更大规模的发展。电商在数据和客户上的优势保证了其在供应链金融中将会占主导地位和主要份额。如果将拥有优质客户资源和大数据的电商平台和拥有资金投资需求客户的P2P平台二者的相互融合、合作，电商的上下游产业链资源丰富，货品及交易过程均透明化可见化，降低了借款的风险性。P2P平台可以解决整个信贷过程的资金来源问题，而电商可以提供优质的客户资源，同时降低了借贷风险。
（四）健全现有信用服务体系建设
应大力支持各类专业型的信用中介机构和评级机构的发展。发展的路径既可以对现有征信机构如会计师事务所、律师事务所、小额信贷服务公司等中介服务机构在现有的业务基础上进行业务的整合扩展，有利于促进业务的快速深入，同时也要积极引进专业性的国外信用服务机构的发展。在业务上整合互联网伤交易、社交平台等的相关数据、不动产登记情况、银行信贷情况等多元信息，拓展信用服务市场，建立高效专业有效的信用服务体系。同时对于信用机构进行管理，在数据的保密性、开放性、安全性方面进行准入和审核机制，保证个人信息的安全。
（五）加强与高校、科研机构合作
在人才方面，要求有既懂金融业务又精通计算机技术的复合型专业人才队伍，确保能够适应未来金融改革创新和互联网金融数据的安全性。由于互联网金融相关平台是近几年才迅速兴起的，开展复合型培养的高校和科研所都较少，因此国家教育部门、相关企业和各高校都要积极及快速地建立相关的学科建设和科研所的建立。
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