上市商业银行之“以公允价值计量且变动计入当期损益”金融工具运用现状分析
一、上市银行期末“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产”分析
“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产”分为“交易性金融资产”以及“指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产”。
通过查阅财务报表附注，发现上市银行的这两类的主要构成部分为债券（政府，政策性银行，金融机构，公司），也包括基金，权益工具等。
由于各上市银行资产规模差异较大，所以将“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产”的绝对数量进行比较不合适，于是以该类金融资产占总资产的比值进行分析。
首先，将各上市银行的该类金融资产占总资产比值置于不同年度进行比较。箱形图所标示数字为上市商业银行各年度该类金融资产占总资产比值的中位数，是上市商业银行的该占比集中的某个数值。矩形箱体的上下边缘为各年度该类金融资产占总资产比值的上下四分位数，根据矩形箱体的长短，可以看出该占比是集中或是分散。从矩形箱体两端向外各画一条线段，表示该占比正常值的分布区间。正常分布区间以外的点称为异常值。
根据如下箱形图，可以看出，从2007年到2013年，各上市商业银行该类金融资产占总资产比值最为集中的数值呈现先降后升的状况，即中位数逐渐降低，并在2009年时最低，为0.29%，在2013年最高，为0.73%。且每个年度该占比的集中程度都有较为明显差异。
将上市银行进行分类，分为国有商业银行以及股份制商业银行。为了检验两类银行持有该类金融资产的多少是否有显著性差异，我们对此类金融资产占总资产比值进行独立样本的T检验。
根据上表可以看出，在显著性水平为0.05的条件下，通过了齐方差检验，即可以认为两个样本的方差是相等的。在方差齐性的条件下，进行样本均值的T检验，得到了P值为0.521。所以，可以认为两个样本“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产”占总资产的比值的均值是相同的，由此可以推测，是否为国有商业银行这一标准对“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产”的持有量相对多少无显著性影响。箱形图如下所示：
二、上市银行期末“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债”分析
同样，“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债”分为“交易性金融负债”以及“指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债”。通过各银行的财务报表附注可以看出，上市银行持有的这类金融负债主要包括以发行理财产品，结构性存款，与贵金属相关的金融负债，已发行存款证，已发行票据等。
与该类金融资产在各上市银行分布较为均匀不同，“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债”主要集中在五大国有商业银行，且数额较大。从07年到13年的多数年份，工商银行，农业银行该类金融负债超过该类金融资产的金额。工商银行、农业银行的11年至13年，建设银行的13年的该类金融负债的数额在千亿以上。
而股份制商业银行持有“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债”相对较少，股份制商业银行中仅有招商银行在2007年至2013年期末均持有一定数量的该类金融负债，而民生银行，南京银行，北京银行，宁波银行等4家股份制商业银行在07年至13年的期末从未涉及该类金融负债。
以下为各银行“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产与负债”的对比图，其数值为这两个项目从07至13年期末余额的累加。
三、“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产与负债”的“投资收益”分析
影响“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产与负债”的“投资收益”的时点主要有：取得时支付的交易费用，持有期间确认的股利或利息收入，出售时确认的投资收益。
由于在各上市银行年报中，民生银行、兴业银行有部分年份以及宁波银行的所有年份，“投资收益”项目下没有再细分给出“以公允价值计量且变动计入当期损益的资产与负债”下的具体“投资收益”，所以不对这些银行的部分年份进行分析。
07年至13年，能统计到的“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产与负债”的“投资收益”为正的上市银行占总的上市银行0.50，0.67，0.64，0.67，0.53，0.67，0.47，都处于0.47到0.67这一区间内，可见，此类投资收益在这些年度中比较平稳。
但该“投资收益”与不同的上市银行的有明显关系：16家上市银行中，建设银行，交通银行，招商银行，北京银行等4家在这7年中的该类金融资产与负债的“投资收益”都为正，工商银行，中信银行在7年中有6年的“投资收益”为正，所以累计的该类“投资收益”也较大。而另外9家上市银行，除了华夏银行累计的收益为正以外，其余8家都出现了该类累计“投资收益”为负的情况，尤其是农业银行、兴业银行、南京银行，几乎每年的“投资收益”都为负值。
由此看来，“投资收益”并非难以把控，有良好的投资结构组合及策略很重要。
以下为累加各上市商业银行07年到13年“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产与负债”的“投资收益”所得到的柱状图。
四、投资收益与公允价值变动损益对比分析
根据会计准则的规定，“以公允价值变动且变动计入当期损益的金融资产与负债”在资产负债表日按公允价值计量，公允价值变动计入“公允价值变动损益”。而在出售时，为了保证“投资收益”反映企业在该项投资中实现的全部收益，出售时，要将其持有期间形成的“公允价值变动损益”转入“投资收益”。所以猜测“以公允价值变动且变动计入当期损益的金融工具”的“投资收益”与“公允价值变动损益”会具有一定的关联性。
但是事实上，当以该类金融工具的“投资收益”作为横轴，以其“公允价值变动损益”作为纵轴，做出散点图时，我们可以看出，16家上市银行的“公允价值变动损益”与“投资收益”之间并没有明显线性或者非线性关系。尝试回归分析后，也发现其与多个回归模型的拟合度极低。以此可以说明，对于两者之间存在关联性的猜测是错误的。
“投资收益”与“公允价值变动损益”的散点图如下所示：
五、结语
总的来说，16家上市公司“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产”占总资产比值（代表该类金融资产的相对规模）在2007至2013年年度呈现先降后升的态势，且国有商业银行与股份制商业银行的该比值没有显著差异。关于“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债”，国有商业银行持有的相对较多，而股份制商业银行持有较少，甚至数家股份制商业银行从未涉及此项金融负债。此外，“公允价值变动损益”与“投资收益”之间没有显著关系。而从“投资收益”来看，投资的结果并非随机不可把控，“投资收益”在不同的银行之间差异非常显著，多年累积下来便能有不可小视的收入，所以建议相关业务经营者重视该金融工具，借鉴其他“投资收益”高的商业银行的经验，选择适合自身的该类金融资产和负债的持有量，优化投资组合，把握好投资策略，以此增加该类投资业务的绩效水平。
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