供应链金融在循环经济领域的有效性分析
中图分类号：F25
文献标识码：A
文章编号：16723198（2015）17006001
2005年7月国务院发布了《关于加快发展循环经济的若干意见》，提出了发展循环经济的原因；2009年1月1日，《循环经济促进法》的颁布实施，明确而科学的解释了我国循环经济发展的内涵；2010年4月20日，《关于支持循环经济发展的投融资政策措施意见的通知》颁布，通知中明确提出“支持国家、省级循环经济示范试点园区、企业发行企业（公司）债券、可转换债券和短期融资券、中期票据等直接融资工具。探索循环经济示范试点园区内的中小企业发行集合债券。”相关政策的出台进一步明确指出了我国循环经济发展的路径选择，表明我国循环经济发展已渐入正轨。2012年8月，我国又出台循环经济领域发展新规《节能减排“十二五”规划》，规划主要讨论了节能减排十大重点工程的发展方向，并在生产节能改造、高新节能技术示范化发展和推广循环经济示范工程建设等方面做出了具体规范，其投资总额达2.4万亿元，而循环经济领域中的重点工程项目达到了5680亿元。在循环经济投资资金中，主要商业银行对循环经济资金支持贷款投入相对较低，仅占7%。
截至2014年末，“根据银监会的数据统计，仅国家开发银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行6大国有银行业金融机构的绿色贷款余额已超过2.3万亿元，”一方面是循环经济发展的巨大资金缺口，另一方面是政策性贷款滞压库底，这就需要高效的金融体系科学合理的规划资源配置，保障循环经济发展的规模化和长远效应，然而循环经济的良性运转，需要金融体系对经济资源进行合理配置，规避金融风险，开发、利用金融资源及其杠杆效应，促进循环经济的良性发展。本文在循环经济发展模式与供应链金融运作模式的基理基础之上，进一步分析供应链金融发展模式与循环经济发展方式机理的有效相关性。
1循环经济发展模式
循环经济发展是我国经济发展的必然路径选择，一方面，我国资源储量大，但人口数目多，造成我国人均资源占有量贫瘠且资源利用效率低，政府选择大力推广发展循环经济。党的十六大提出的“走新型工业化道路”，十七大提出的“大力推进经济结构战略性调整、加快转变经济发展方式”，十八大提出“发展循环经济，促进生产、流通、消费过程的减量化、再利用、资源化”的国策，连续三年强化循环经济发展的制度创新，为我国循环经济的发展提供不断完善的制度保障。另一方面，循环经济发展的创新之处就在于它是可持续发展的另一要义选择，在经济学领域中的循环经济发展其本质在于生态经济化过程的可持续发展。过去我国惯以高能耗、高污染、高人力能源消耗的粗放型经济运转模式为传统，造成环境和资源的重压负担，其必然的发展结果就是能源的浪费、资源枯竭和环境破坏，这些破坏与浪费主要是局限于人类社会既有的生产力水平和生产方式，而根本性解决和变更这种粗放型的经济发展模式需要大量的资金支持以实现企业的科技创新和技术变革。
2供应链金融的运作模式
通过供应链金融服务，银行可以为企业提供更及时的资金支持，为中小企业发展循环经济提供融资渠道。巩固供应链企业集团成员之间的交流合作，增强供应链集团整体的信用等级，推动产业集群的规模化发展，增加供应链的运行效率和竞争力，供应链金融是一个大的融资范畴，目前已成为各大商业银行重要的经济增长点和业务范围。以不同的供应链主体为出发点，可以将供应链金融的业务模式划分为不同的类型：
2.1以客户为核心出发点
可以将供应链金融的运作模式可分为供应商融资、核心企业融资、经销商融资。核心企业的融资侧重于财务状况、管理状况的评估等传统的融资方式。
2.2以风险承担主体为核心出发点
根据风险承担主体的不同，供应链金融的运作模式可分为核心企业承担实际风险的运作模式、配套企业自行承担风险的运作模式。核心企业承担实际风险的运作模式，又称为“1+N”融资模式。核心企业为链上供应商、经销商承担连带担保责任。配套企业自行承担风险的运作模式，是银行通过适度控制融资企业的货权或控制核心企业的应收账款来降低其自身投资风险。
2.3以资金缺口为核心出发点
会计处理上，最易产生资金缺口的项目主要有：应
收账款、预付账款以及库存仓储的相关费用，根据资金
缺口的项目分类，将供应链金融的业务模式划分为应收款融资模式、预付款融资模式和存货融资模式。其中，应收款融资模式即采购商通过与银行的融资合作，取得货款，并将银行融资资金提前垫付给供货商，供货商获取银行融资货款后将提货单作为质押物抵押给银行，以后分次提货的融资方式；预付款融资模式即采购商直接与银行合作，获取融资贷款，同时银行将提货单作为质押物的融资方式；存货融资是指，银行与物流公司合作，指定物流公司保管银行融资业务项下的存货，经营企业凭借物权的他方监管，获得贷款的金融活动。
3循环经济发展模式与供应链金融运作模式的相关性分析
循环经济的发展主要依托于科技进步，企业采用高科技手段与先进技术将废弃物以及稀缺资源进行加工处理和资源转化，而这个回收、转化和利用的过程需要的资金成本极高，所以需要联合企业资源优势，建立集团经济合作体，实现资源优势互补，有效促进废弃物的资源转化。企业集群作为高效的经济体成为循环经济发展的主体，供应链金融为供应链环节中多个有经济关系的企业集群为服务对象，整合生产要素，降低金融风险，实现供应链各个环节收益最大化。从循环经济的发展规律和供应链金融的特点出发，二者可以有效融合，循环经济的发展规律符合供应链金融发展的要求，供应链金融的运作模式决定它可以为循环经济发展提供良好的资金支持。
（1）从我国目前的循环经济发展状况来看，循环经济发展存在投资金额大、投资周期长、投资风险高的特点，企业普遍存在融资难的问题，尤其是资金缺乏的中小企业参与循环经济发展的可能性更低，作为市场参与主体的中小企业始终无法全面参与到循环经济发展中来，这也制约了我国循环经济发展规模的扩大。由于我国的二元金融体制和利率二元化，使我国中小企业面临经营稳定性差、经营风险大的内部动力不足和资本市场不健全的外部环境不足的双重困境，而供应链金融避开把单个企业作为考核标准，而是以有实力的大企业为核心，横向衡量整个供应链运作效率，以企业之间的信用产品为媒介，给整个供应链相关企业提供融资机会，而作为供应链中的中小企业也可以借助核心企业信用获得融资机会，从而解决了中小企业融资难的问题。
（2）供应链金融在循环经济领域中的实施，可以增强整个企业集团的核心竞争力，为企业集团中的中小企业解决融资困境，扶植部分中小企业发展壮大，引导中小企业经济发展路径，纵向加深大企业与中小企业之间的合作，形成规模效益。
（3）供应链融资模式有助于整合循环经济的社会资源，促成产业集群。供应链金融模式发展的特点是要以核心企业为龙头的产业链发展，客观上促进了具有资源禀赋优势的企业聚集，形成供应链上下游的经济技术企业联盟，增加银行贷款的授信度，鼓励企业主动寻求经济合作体，获得更多融资机会。
- 上一篇：互联网金融对资金配置的影响研究
- 下一篇：在线供应链金融风险评价研究
