财务公司风险管理探析
财务公司是金融机构,但与银行的性质并不相同,它是改革企业体制与金融体制的产物,是将产业资本与金融资本结合在一起的金融机构。所以财务公司既有金融企业特点,还具有较强的产业性。财务公司从事的金融业务特别广泛,涉及到商业银行、投资银行、证券公司等,但其主要以企业集团为服务对象。财务公司的地位比较特殊,在金融管理中存在风险的原因与形态与一般金融机构有所区别。所以,研究财务公司风险防范与管理具有重要的作用和意义。
一、财务公司风险特点
财务公司是以企业集团为基础,通过多层次、全方位的金融服务,在拓展集团的经营业务,增强资金使用效率等方面体现出重要作用。但财务公司在运用资金支持、服务集团过程中,暴露出很多经营方面的风险。其风险特点主要包括以下几个方面。
体制因素影响金融风险。财务公司管理活动受到集团企业直接的干扰,同时会受到集团企业自身风险的影响。
第二、分布较广。财务公司不但能开展银行业务,还能开展保险代理、证券投资等业务。如福特、通用下属的财务公司都可以开展租赁保险、消费者融资、汽车经销商融资等服务。而多元化业务也体现出财务公司金融风险分布较广的特点。
第三、集中度高。现在财务公司的主要业务是信贷,因为政策的制约,信贷业务又以集团为主,这种高度集中的风险会提高财务公司的管理风险。
第四、结构体现出侧重点。在风险构成上,政策风险与体制风险的影响较大,每种风险也有各自的侧重点。
二、财务公司风险形态
第一、信用风险。这是我国银行面对的重要风险,并且在财务公司的总体风险低情况下,也有着集中度高的体现,其产生风险的主要原因在于债务人没有履约,但恶意不还贷款的情况很少。
第二、利率风险。我国利率市场化还没有真正实现,财务公司因政策性因素会提高其利率风险。当上调贷款利率时,客户会降低贷款数额,因为客户的同质性和单一性,财务公司难以运用营销方式提高贷款需求,难以提高收益。当贷款下调利率时,虽然客户会增加贷款要求,但因为资金来源具有局限性,财务公司不能像商业银行那样放大产品供给,难以运用提高贷款数量的方式弥补下调利率而产生的收益损失。
第三、市场风险。其概念是因为资产市场价格波动、汇率变化等因素,给财务公司带来损失的可能性。但因为财务公司投资范围较大,使其承担着更严峻的综合市场风险。
第四、流动性风险。通常而言,出现流动性风险的原因包括资产质量及其结构因素、负债类型及其结构因素以及资产负债平衡因素等内部因素,还包括金融市场发展程度、利率变动因素、国家货币政策等外部因素。集团公司与财务公司各自的流动风险存在相互影响、相互放大的现象,当集团缺乏资金、经营困难时,会减少财务公司的资金供给,而自身的流动性风险也会不断提高,同步放大集团企业的流动性风险。
第五、操作风险。由于财务公司内控机制和治理机制失效而出现操作风险。其主要影响因素是集团大股东干扰财务公司独立经营,使其成为大股东不计成本从社会融资的工具。
第六、法律风险。和商业银行相比,财务公司业务具有封闭性,降低其出现法律风险的可能性。此外财务公司还要面临声誉风险、转移风险与国家风险等金融风险。
三、财务公司风险管理策略
(一)增强金融监管的理念
为了防范金融风险,财务公司要对监管予以重视。首先管理者要具有先进、科学的监管理念。运用相关的监管体制,可以全面预防和控制金融系统风险,推动金融体系持续、健康发展,进而保证金融市场的顺利运行。按照我国财务公司金融风险监管的实践经验,风险监管可以提高风险防控的效果。但监管中也会产生成本,出现监管失灵的现象,影响金融管理的改革创新,降低企业竞争力。所以财务公司要建立起效率、服务、开放、公平等管理理念。在决策重大事件时,要坚持科学、民主和实事求事的思想;出现政策性变动时,要给予财务公司知情权与话语权,避免出现个人或少数人决策和管理的不正常现象。另外监管部门要站在改革金融市场和发展集团的高度上,重视财务公司影响和作用,妥善解决其运行中出现的问题,预防和控制各种风险。总之,监管部门要以实践经验为前提开展调研,制定出具有科学性和前瞻性的监管策略。
三、严格管理资产负责的比例
根据资产负债比例进行控制和管理,可以强化经营管理方面的约束机制,提升资产的效益和质量,进而达到经营效益性、安全性、流动性间的优化组合。按照规定财务公司风险资产应占资本总额10%以上;对于负债大于一年的,其与总负债的比例应该高于50%,而拆入资金和注册资本全额比例要达到100%;产品融资金额、买方信贷、消费信贷等要低于产品预售价格的70%。财务公司在经营时,要遵守相关指标,根据自身特点制定符合发展需要的自控体系,要重视其可操作性,并围绕比例管理开展工作,其内容包括对盈利性、安全性、流动性指标的管理。
四、进一步完善内部监督机制
财务公司的财务风险比较大,管理者应该在建立健全体制的基础上,提高防范外部风险的能力,而应用监督机制是提高管理的重要环节。在应用监督机制时,第一、要提高稽核的任务和职责,保证每个机构都能履行其职责和义务,充分体现出监督的作用。第二、应该提高现场稽核的力度,在金融风险产生的初级阶段要实施有效控制,避免其扩大和发展。另外要重视全面稽核的应用,并让其发挥出自身的优势。由于财务公司办理金融业务要以集团企业为基础,在经营环节上存在一定特殊性,所以财务公司要有针对性的对稽核重点进行监督管理,或对新业务开展重点监督。第三、开展内部稽核时,要广泛应用计算机技术。随着计算机技术的普及与推广,大部分财务公司开始运用计算机处理传统业务。为了完善与发展内部稽核,财务企业要应用电子数据处理系统,并逐步让系统自动生成稽核监管表。
(四)建立健全内控制度
财务公司防范金融风险最好的措施是内控制度,在其建设过程中,可以强化公司的经营决策、完善业务流程、推进业务制度规范化、经营决策程序化等。应该重视每个方面存在的风险,并对风险进行识别、分析、评价,可以运用内控制度防范可能存在的风险,保证将其控制在一定范围内。此外还要构建起转移与分散风险的相关机制,确保可以有效的化解风险。财务公司可以按照资产负债比例的具体要求,对资产结构进行安排,严禁因为对象、期限、金额等过分集中而产生风险,要科学的实施分散处理。
四、结束语
现在我国大型集团公司面临的国际金融环境瞬息万变,同时财务公司为了让其金融业务得到快速发展,需要强化内部的改革和创新。财务公司要建立起全面、科学的风险管理机制,提高金融创新力度、逐步拓展业务空间,提高抗风险盈利能力,积极运用先进管理工具和管理技术,落实公司的每项风险管理策略,为发展和扩张集团规模提供全面、有力的保障。
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