我国A股审计市场集中度分析
随着改革开放，国内经济与国际的接轨，我国审计市场也在不断地发展，但是从审计市场的发展程度、资本市场规模、审计制度的完善、以及会计师事务所的规模上，我国的审计市场仍具有明显的新兴市场和转型经济的特点。国内审计市场为了做强做大，在近几年来，经历了几次会计师事务所的合并浪潮，我国审计市场的规模在逐步壮大。因此，近几年来审计市场的集中度如何变化以及该变化将会对审计市场造成什么样的效果，是值得我们去关注的。本文将从历年市场结构的变化以及事务所换位的角度对我国A股审计市场集中度及其变化进行分析。
一、研究对象
在我国，只有具备证券期货资格的会计师事务所才有可能对上市公司进行审计，并且上市公司和非上市公司的审计市场是两个互相独立的审计市场，并不存在替代效应。在上市公司中，B股和H股的上市公司要求由外资所来审计，因此上市公司审计市场同时也有必要细分为A股审计市场和B股、H股审计市场。由于在A股审计市场中，国内事务所与外资所具有相当的竞争地位，面临着同样的审计市场，所以本文选择A股上市公司的审计市场作为研究对象、以该审计市场中的事务所作为主体来进行研究。
二、市场集中度的衡量指标
在产业经济学理论中，市场的集中度通常用CRn指标来表示，所以在本文中选取了该指标作为审计市场集中度的测定指标。产业市场集中度（Concentration Rate）的预测方法是以行业内最大的n家企业的几个重要的指标X（包括产量、销售额、资产额、增加值、职工人数等）占整个行业或市场的份额来表示产业市场的集中度。设CRn为行业内最大的n个企业所占的市场份额之和，X表示市场的总的指标数量（如销售总额），Xi表示第i家企业的指标数量 （如第i家企业的销售额），n表示该产业内的企业数，则CRn的计算公式为：
三、变量选取以及数据来源
本文选取的样本包括2004年到2009年深沪两市A股的相关数据。由于会计师事务所审计费用的披露在标准上不统一、内容上不完整，很难获取比较完整的A股审计市场会计师事务所的审计费用，所以本文退而求次，拟选取上市公司的资产总额作为替代变量，计算2004年到2009年A股审计市场的集中度。因为我国审计费用的收取标准是以客户的资产总额为基准的，加之客户的资产总额也能更好地体现客户所在行业中的相对地位。另外，由于将被审计客户的数量作为替代变量有所欠缺，所以本文在客户数量上仅对A股审计市场各个会计师所的市场份额进行统计排序。
本文数据来源于Wind资讯金融数据库。在按照资产规模计算审计市场集中度时剔除了银行金融业上市公司，在按照审计客户数量计算事务所排名时，包含了银行金融业上市公司。因此，在用不同的变量计算市场集中度或分析时，所选取的样本数量是不一样的。我国深沪两市所有A股上市公司中，剔除了金融银行类上市公司以及数据缺失的上市公司，本文在2004年到2009年分别选取的样本量为：1308、1320、1560、1719、1779、1775家，在统计客户数量时，未剔除金融银行类上市公司，选取的样本量为：1313、1326、1568、1733、1794、1788家。
四、审计市场集中度的规模分析
在此，我们借鉴Beattie and Fearnley(2003)的研究方法。我们从被审计单位的资产规模来分析整个A股审计市场的集中度。
（一）按资产规模来分析我国审计市场的集中度
我们将按照市场集中度的指标（1）来计算我国审计市场的集中度，表1是我们以会计师事务所所审计的上市公司的资产总额作为替代变量来计算我国A股审计市场的集中度。表2为A股审计市场中会计师事务所按客户的资产规模计算的市场份额前10位。表3为国际四大以及本土所中排名前十大的会计师事务所所占整个A股审计市场的份额。
从表1我们可以看出，我国审计市场的集中度在逐年上升。CR4在09年达到56.83%，已经达到比较高的集中度水平，CR8达到了76.17%，CR8每年的增长幅度比CR4要大，CR8从04年到09年增长幅度为74.58%，CR4在这六年内增长了70.71%。前20家会计师事务所的市场份额在09年已经达到了百分之九十以上，但是跟国外发达国家的市场集中度相比，我国的市场集中度仍然比较低。在1988年“八大”合并前，纽约证交所中96%的上市公司是“八大”的客户。在1999年“八大”合并后，则有98%的上市公司是“六大”的客户(Carel M. Wolk, Stuart E. Nichelson和Charles W.Wootton,2001)。
从表2我们可以看出，从2004年到2009年，国际四大会计师事务所所占市场份额仍然排在榜首，本土事务所中只有立信能挤入市场前四名，但与四大相比，所占市场份额仍不算大。我们在表3中计算了国际四大所和本土所排名前十的事务所分别所占的市场份额，来加以分析审计市场集中度增长的动力以及内外资所的竞争地位有何变化。
从历年的排名数据来看，本土所中上海立信长江一直排在本土所的第一位，源于它本身的规模比较大，且发展历史也比较长，2006年12月，上海立信长江、北京中天华正、广东羊城三所开始进行整合，并于2007年初合并成立上立信会计师事务所，成为国内第一大所。北京中洲光华于07年1月经过与华证和厦门天健华天的合并，成立的天健华证中洲会计师事务所，于06年其客户资产总额的排名提高到第六位，排名国内所第二，仅次于立信5.38%，但是在07、08年天健华证中洲的市场份额有所下降，07年为2.60%，08年（改名为天健光华）为 2.27%，2009年9月中和正信和天健光华合并为天健正信，其市场份额提高到3.97%。这是我国本土所合并的一个案例。从这个案例来看，事务所合并后不一定能提高市场份额。
2008年1月，中瑞华恒信和岳华合并为中瑞岳华，虽然合并后在07年上市公司财务报表反映中瑞岳华市场份额较合并前两所市场份额之和有所下降，但是从08年开始，中瑞岳华的市场份额逐年提高，从07年的2.71%上升到09年的5.55%。信永中和从2005年开始到2007年，市场份额逐年下降，到08年市场份额开始回升。另外像北京京都从04年到09年（08年底，京都与天华合并成立京都天华），其市场份额纵向表现出下降的趋势等等。
我们可以看出，从在04年到09年这个时间范围内，大部分本土所市场份额的变化并没有呈现出明显的规律。我们认为，出现这样无明显规律的变化，与我国审计市场价格竞争激烈、事务所合并前后管理和运行是否有效有关。
从表3我们可以看出，国际四大所的市场份额从04年到07年一直在逐年上升，到07年国际四大所占市场份额高达58.02%，而在这四年内，国内所中排名前十的事务所所占市场份额却在逐年递减，这说明，我国审计市场发展起初，国际四大在不断地扩展其在中国的市场，本土所受到排挤，竞争力远远低于国际四大所，这也说明我国审计市场的集中度逐年提高主要是由国际四大促成的；但是从08年开始，这个规律发生了相反的变化，从07年到09年，国际四大的市场份额逐年呈现小规模递减，而国内所的市场份额却呈现出明显的增长势态，从07年的21.84%增长到09年的31.24%。从08、09年数据来看，国内所增长很快，国际四大的市场份额并没有相应地提高，07到09年市场集中度的提高动力有一部分来自于国内所的力量。我们认为，这主要是因为2006年到2009年，国内很多本土所进行了强强合并，聚集和吸引了一大批注册会计师、注册资产评估师、注册税务师等专业人才，形成了人力资源和客户资源的综合优势，综合实力得到了提高，市场规模得到了扩大，竞争力加强的原因。
（二）按客户数量规模分析我国审计市场的竞争情况
我们对客户数量规模进行了统计，得出相对国际四大会计师事务所，本土所的客户数量规模比较大，立信、天健、深圳鹏程、信永中和、中瑞岳华、京都等本土所的客户数量都很大，立信一直排在榜首，国际四大所只有普华在04、05、06年进入前十，而其他三家国际所从04到09年这几年中都未进入前10名。结合我们前面从客户资产规模方面的分析，可以说明，本土所所审客户的数量虽然比重大，但是客户资产规模相对国际四大所审上市公司的资产规模要小很多。
另外，排名前10的会计师事务所的客户数量在逐年递增，排名的换位情况比较明显和频繁，国际四大所从客户数量上来看，并不占优势，但在现实市场中，国际四大却占有百分之五十以上的市场份额。我们统计数据可以看出我国本土所在近几年来随着证券市场的发展，以及事务所之间的合并重组，其客户数量规模在不断增大，但是客户数量规模对本土所的市场份额所造成的数据影响从08年开始才显现出来。因此，以客户总资产为替代变量来统计各会计师事务所的市场份额更能反映审计市场中事务所的规模大小、排名和竞争情况，也更能反映审计市场的集中度情况。
五、结论与建议
总的来说，我国A股审计市场的集中度在近几年来呈现出不断上升趋势，已经达到了比较高的集中度水平，但是与国外已成熟的审计市场相比较，集中度仍然偏低。并且从08年开始，我国的内资所所占的市场份额在快速提高，虽然所占市场份额仍不及国际四大会计师事务所，但竞争力有所提高。从统计数据及分析来看，我国A股审计市场仍然存在激烈的竞争，本土的事务所通过合并吸收、开拓新的业务领域、实施多元化发展战略来努力提高自己的市场份额，让自己保持并提高自身的市场地位。
我国目前的A股审计市场是一个趋于寡占型的市场，但国内审计市场仍然存在一系列的问题，如不少会计师事务所合并后因管理体制问题，并没有提高市场份额，有的甚至出现客户流失等现象；另外，很多国内事务所规模小，由于竞争激烈，事务所可能不顾职业行为标准要求，采取低价揽业的不正当竞争方式来争取客户；以及审计质量不高等问题。为了避免和解决这些问题，我们需要进一步研究寡占型市场，研究寡占型垄断市场是否能够有效避免直接的价格竞争，从而减少过度竞争导致的问题；需要进一步研究是否能够通过规模经济和范围经济提高审计市场的效率，进而提高整个审计市场的质量。
