企业持续经营中短期财务规划的探讨
三、计划期目标资金的规划
（一）计划期资产的规划
1.计划期期望资产的预测。资产是企业经营的资源，企业资产有限，而且资产占用会形成资金成本，影响企业经济效益，所以，以尽可能少的资产占用，追求尽可能多的利润是提高企业经济效益的必然选择。传统的资产预测，通过资产占用与销售收入（周转额）的投入产出关系进行。其实，投资利润率也是一种资产的投入和产出关系。期望资产占用也可用本行业先进投资利润率，或企业历史最佳投资利润率来推算。
2.计划期挖潜后可能资产占用预测。可能资产的预测主要是对期望敏感资产的预测。期望资产占用额是体现投入产出更高要求的资产占用额，它同样不会由过去条件下的发展趋势自然而然形成，而是必须面对未来外部环境和内部条件的新情况，通过发动员工、查找问题、总结经验、改进工作的挖潜努力后才能做到。因此可能敏感资产是各责任单位总结报告期资产占用情况，清仓查库，逐类排查，发现报告期资产不合理占用，并针对不合理占用的原因，制定消除不合理资产占用的节约措施的基础上计算消除不合理占用的投资利润率（%），进而推算的计划期挖潜后可能资产的占用额。
3.计划期资产的试算平衡和决策。资产的试算平衡同样是将挖潜后可能资产与期望资产比较，发现差距，再继续挖潜，如此反复，直至最大可能的工作。在试算平衡基础上决策选优的目标资产占用额如果低于期望资产占用额，当然更好，但即使高于期望资产占用额，仍凝聚着广大员工为节约资产所付出的努力，体现着资产管理工作在报告期基础上的改善和资产使用效益的提高。
（二）计划期融资规划
企业应在尽量利用好预收货款、应付账款等商业信用和应付费用（“定额负债”）情况下，计算不增加借款下总负债和预计留存收益增加额，进而预测满足计划期期望资产占用需要的对外融资量。此前多有著述，故略。
四、计划期现金流量的规划
（一）计划期经营现金流量的规划
1.计划期期望现金流量的预测。保证企业持续稳定的经营现金流入是维持企业支付能力，实现经营良性循环的前提。产品销售形成的营业现金流入在时间、数量上相对稳定，是经营现金流入的主体。此外，其他业务收入、营业外收入、对外投资收益形成的其他现金流入也是经营现金流入来源之一。由于期初、期末应收账款不平衡和存在坏账风险，本期各项收入并不等于现金流入。因此，企业追求的期望经营现金流入只能是相对最优收现率下的营业现金流入和专项预计的其他现金流入之和。
期望营业现金流入=目标营业收入×企业历史最好营业收现率（%）
期望经营现金流入=期望营业现金流入+预计其他现金流入正常的现金流出
是保障企业经营的必要条件。由材料采购、工资支出、制造费用、营业费用等现金支出构成的营业现金支出在时间、数量上具有稳定性，是经营现金流出的主体。此外，由已有债务清偿、所得税支出、股利支出等构成的其他现金支出，也是经营现金流出的组成内容，但在时间和数量上不具稳定性。企业营业现金流出和营业现金流入也是一种投入产出关系，与特定行业、特定企业营业现金流入存在数量上的相关性。因此，企业同样希望以较少的现金投入（现金流出）， 实现较多现金产出（现金流入）。有鉴于此，营业现金流出可通过其与营业现金流入的比例关系（流入流出比）加以预测，而其他现金流出则可通过专项预计求得。
2.计划期挖潜后可能经营现金流量的预测。做好挖潜后营业现金流量的预测是预测计划期可能经营现金流量的关键。期望营业现金流量是企业历史最好现金流入、流出状态下的现金流量，具有一定先进性，同样不会由过去条件下的发展趋势自然形成，而是必须面对未来外部环境和内部条件新情况，在上期现金流量管理基础上，通过发动员工，查找问题、总结经验、改进工作的挖潜努力后才能做到。为此，应逐项排查报告期营业现金流入不合理减少事项和营业现金流出不合理增加事项，拟定避免再次发生不合理变动事项的措施，并在“责、权、利”结合下将其纳入企业内部经济责任制。
3.计划期经营现金流量的试算平衡和决策。经营现金流量的试算平衡是将“挖潜后可能经营现金流入”与“期望经营现金流入”，“挖潜后可能经营现金流出”与“期望经营现金流出”相比较，发现差距，再继续挖潜，以期增加流入，节省流出，如此反复直至最大可能的工作。经反复试算平衡后决策的经营现金流量虽不一定是期望经营现金流量，但必定是经努力挖潜实现的具有高投入产出效益的最大可能经营现金流量。
（二）计划期投、融资现金流量的规划
以期初经营现金余额加上述决策的计划期经营现金流入流出净额，即可计算出计划期经营现金期末余额。由于现金既是一项流动性最强的资产，又是一项赢利性最差的资产，储备过多会影响赢利，储备过少又存在风险。虽然通常使用一些方法计算兼顾赢利和风险的最佳余额。但实践中因为经营现金流入、流出的不均衡，使计划期期末余额与最佳余额往往不一致，即出现期末余额的多余或不足。
正是对计划期期末现金余额多余或不足的处理形成了计划期投、融资现金流量。当现金多余时，企业应设法进行投资或还贷，以提高资金使用效益；当现金余额不足时，企业应设法进行筹资或收回短期投资，以避免现金短缺带来的支付风险。因投、融资决策此前多有著述，故略。
参考文献：
1.[美]斯蒂芬。A.罗斯，杰弗利。F.杰富著。吴世农，沈艺峰等译。公司理财（M）。机械工业出版社，2000
2.[美]罗伯特。C.希金斯著。沈艺峰等译。财务管理分析（M），北京大学出版社，1998
3.财政部注册会计师委员会办公室。财务成本管理（M）。经济科学出版社，2002
