跨国公司在中国应收账款的管理
出处：论文网
时间：2007-02-15
二、应收账款的日常管理
（一）应收账款的监控。评价应收账款的优劣主要是看其所面临的坏账损失的风险大小。传统的估计坏账的方法有三种：应收账款余额百分比法、销售收入余额百分比法和账龄分析法。应收账款的未来可收回金额取决于客户的支付能力和信誉状况，受付款期限和赊销金额的影响。坏账的发生与应收账款余额或销售收入余额并没有直接的内在联系，所以前两种方法不能有效地对应收账款进行监控。账龄分析法较前两种方法进步一些，它考虑到了坏账损失发生的概率随时间的延长而增大，但它仍未将重要的客户的支付能力和信誉状况考虑进去。所以提出用将账龄分析法、客户资信评价和赊销金额三者结合的市场优选图来对应收账款进行监控（如图）。
在上图中，A表示的应收账款虽然比重较大，但客户资信好，账龄短，因而质量好；B表示的应收账款客户资信一般，账龄可接受，因而质量中等；C虽然账龄较长，但由于客户资信较好，因而质量较好；D客户资信坏，虽账龄较短，其发生坏账损失的可能性大，因而需监控；E客户资信坏账龄长，质量差，极有可能收不回来，需重点监控。
（二）逾期应收账款的催收。现在，很多跨国公司都利用专门的应收账款管理机构加强对应收账款的催收。如贝尔阿尔卡特股份有限公司在四个子公司合并之际成立了财务计划部对全国七个大区的客户进行应收账款的核对、稽查和催收。催收工作应遵循以下几个程序：
1.将要催收的应收账款进行分类。追收逾期应收账款需要花费相当的人力和物力，受人力物力资源的限制，跨国公司通常应优先考虑最容易收回的欠款。账龄越小、客户信誉越好，逾期欠款就越容易收回。公司应根据账龄大小和其他公司认为重要的指标对应收账款进行分类。对不同类的应收账款权衡需要投入的人力物力、收账费用、可能产生的坏账损失大小以及可能影响与客户良好关系等因素，选择成本较低的实施方案。
2. 实施有效催收。对逾期较短的应收账款，应先给客户一封礼貌的通知电子邮件，不易过多的打扰，以免失去这一客户。对逾期稍长的应收账款，可措辞委婉地写信催收。对逾期较长的应收账款，应频繁催收，可用电话甚至派人实地催询。对难度较大的应尽快委托专业收账公司去追讨。在以上程序均无效的时候，可提请有关部门仲裁或诉诸法庭。
3. 收账技巧。客户逾期付款的原因主要有两类：无力偿付和故意拖欠。对于故意拖欠的，公司应运用多种手段，采用强硬的手段进行追讨。对无力偿付的情况也要深入分析。如果客户遇到暂时的资金周转困难，公司不宜采用强硬的手段追讨，可通过改变信用条件延长还款期限来帮助客户渡过难关，以便收回较多的账款，建立良好的客户关系。如果客户已陷入严重的困境，无望扭转乾坤，跨国公司必须立即采取法律或其他财产保全措施，以获得债权的最大补偿。对这类债权从发现一开始就应当采取强硬的追收措施，切不可因为顾及双方以往的关系而坐失收款的良机。
三、利用应收账款进行筹资
作为企业的一项流动资产，应收账款与应收票据一样也可以进行筹资，解决企业资金短缺问题。一般有三种形式：
1. 应收账款出售。将应收账款的所有权出售给金融机构或银行以取得现金，金融机构为受让方。应收账款出售后，由受让方负责应收账款的信用和收账并承担所有权风险，受让方无追索权。由于让受让方承担收账成本和坏账损失，出售时，受让方会向出售方收取一笔较高的费用。此外，为避免销货退回与折让的损失，受让方一般只会支付全部债权的80%～90%。
2. 应收账款出借。公司与金融机构签订长期协议，赊销商品时向金融机构借入现金。应收账款出借后，借款公司保留出借应收账款的所有权并承担风险，在向顾客收回货款后偿还金融机构。出借应收账款时，公司需支付手续费和借款利息。
3. 应收账款证券化。美国证券交易委员会将资产证券化定义为“将企业（卖方）不流通的存量资产或可预见的未来收入构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。在该过程中存量资产被卖给一个特设载体（Special purpose vehicle, SPV）或中介机构，然后SPV或中介机构通过向投资者发行资产支持证券（Assets backedsecurities, ABS）以获取资金。”应收账款证券化属于资产证券化的一个部分。主要步骤是：①资产池的构造及资产转让；②信用提高及信用评级；③债券的设计和发行；④资产池的维护和本息偿还。
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