浅析“余额宝”的影响及对策
一、余额宝特点
一是操作便捷。互联网技术的融合确实给予了余额宝一个截然不同的优势——便捷。一方面是即使一块钱余额也能进入余额宝进行理财；另一方面则是当有需要进行网购支付时，也能随时将其赎回用于消费，使其同时兼备活期的流动性与定期的收益水平。单从这个意义上来讲，技术带来的便捷使余额宝从功能上和活期存款几乎不存在什么差异，结合其３％—４％的年化收益率和商业银行０。３５％的活期存款利率之间的距离，对于消费者来说，已足够形成“随手一转”的动力。
二是理财门槛低。余额宝的转入下限仅为１ 元钱，为许多财富积累薄弱的群体提供了一个适当的理财平台。而相比之下，商业银行在理财业务方面并没有给客户提供一个良好服务体验，理财门槛较高，有较强的金融排斥性。转入余额宝内的资金分两种方式进行，由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。具体为：一种方式为（Ｔ＋１）模式，即是在工作日（Ｔ）１５ 点之前转入的金额将在第二个工作日（Ｔ＋１）由基金公司确定基金份额；另一种方式为（Ｔ＋２）模式，这种模式是在工作日１５ 点以后转入余额宝的资金会延迟一个工作日，即（Ｔ＋２）日确定基金的份额。并且转入的资金没有数额的限制，最低１ 元计息，最高没有限额。
三是收益稳定。转入余额宝中的资金所获得的收益几乎是银行同期活期存款的１０ 倍以上。余额宝对接的增利宝货币型基金是非保本型基金，理论上存在亏损可能。但是由于其投资范围为银行协议存款、国债等收益稳定、风险可控的货币市场工具，所以亏损概率极低，而且国内所有的货币基金产品都没有出现过年化收益的亏损。
二、余额宝对银行活期存款业务的影响
余额宝对商业银行的影响整体偏负面，与商业银行活期存款相比，余额宝的收益远高于银行活期存款利息。现阶段，我国央行公布的同期活期存款利率以及整存整取一年期存款利率分别为０。３５％和３。２５％，而余额宝近期的七日年化收益率达到４。１４％，是银行活期存款的１０ 倍以上，这将不可避免的对银行活期存款产生一定的分流作用。
（一） 短期影响。
余额宝针对特定人群。余额宝所吸纳的资金主要来源于个人闲散资金，主要客户群体为年轻人和网购群体，将手中闲散资金以及暂时留在银行卡里的闲置资金转到余额宝里面，既能满足网上购物的及时支付需求，又能获取较高的收益。然而，这对银行的影响并不大。支付宝的主要客户群体年轻人处于财富积累的初期，经济上积累单薄，渴望其小额资金稳健增值， 所以余额宝的资金性质以短期、小额为主，较难吸引大额资金。
企业活期存款未受影响。从银行的存款构成来看，活期存款包括居民活期存款和企业活期存款，其中企业活期存款占据较大份额。截止２０１３ 年１２ 月，我国企业活期存款同比增速为９。７３％，相比２０１２ 年１２ 月的６。２３％和２０１１ 年１２ 月的７。７１％反而有所提速，显示出余额宝带来的活期存款搬家对于份额更大的企业活期存款业务并未造成显著影响。
（二） 长期影响。
据相关数据显示，目前６５ 万亿的银行存款中，大部分是定期存款，约有１０ 万亿是活期存款，目前各种互联网金融产品如余额宝、华夏理财通等在一年内就已吸引资金１ 万亿，分流了银行近１／１０ 的活期存款规模，从长期来看，这种影响不可小觑。货币基金起源于２０ 世纪７０ 年代的美国，由于风险较资本市场来说很小，充当了短期储蓄存款的主要替代品，并具有现金等价物的特征和支付功能。从美国市场经验来看，上世纪６０ 年代美国商业银行活期存款占比约为６０％，由于货币基金的竞争而分流了商业银行活期存款，３０ 年后银行活期存款占比已降至１０％，而这期间美国货币基金规模年均复合增长达到３３％，这说明货币基金对商业银行活期存款的长期影响尤为明显。我国２００４ 年８ 月才成立首支货币基金，到目前仅１０ 年的时间，大多数人对其并不了解。而随着互联网基金的问世、余额宝等“宝宝”类产品的上线，８ 亿支付宝用户对其逐渐了解。根据支付宝公布的数据，支付宝的备付金规模大约在２００ 亿元，而目前余额宝规模已远远超过２００ 亿元。在互联网基金兴起的浪潮中，我国商业银行活期存款流动趋势不但会复制美国商业银行活期存款受到货币基金影响的走势，而且在过程和时间上还会有所加速。
三、商业银行应采取的对策
（一） 强化“以客户为中心”意识，提升客户活期存款价值。
目前，余额宝等产品对商业银行的活期存款业务的冲击较为明显。过去商业银行在国家统一制定利率的保护伞下，在信用和渠道上都具得天独厚的优势， 形成了一种“ 银行为中心”的客户服务模式。在活期存款业务方面，活期客户被商业银行定义成为非主流服务客户，并没有给客户提供一个良好服务体验，活期存款利率低到了微乎其微的程度。余额宝等产品正中商业银行上述业务服务的“软肋”，所以商业银行客户开始转向余额宝等产品。面对激烈的竞争，商业银行必须打破传统的垄断思维，合理释放红利，执行以“提升客户价值”为中心的服务理念。
在活期存款方面，提升客户活期存款价值和加强个性化服务，如推出活期余额理财服务。商业银行可以围绕自身系统和业务优势，推出第三方机构无法开展的独特业务。比如活期余额自动申购、短信赎回、线上／线下购物和还款业务自动赎回等。余额宝的推出，对商业银行的最大启示是在业务发展中必须“以客户为中心”。为此，商业银行应加强市场调研， 准确把握客户的金融服务需求，切实换位思考，从客户的角度创新产品、优化流程、提升服务，不断提高客户满意度。
（二） 加强与信息技术融合，挖掘互联网渠道潜力。
信息化技术在此次余额宝的推出中占有举足轻重的地位，主要体现在两个方面：一是使业务流程更便捷，比如为了使支付宝用户只需点击“转入”按钮，确认信息，即可完成基金开户， 实现便捷的“ 一键开户” 流程，天弘基金公司专门与金证科技公司合作开发了嵌入支付宝的基金直销系统，并与支付宝后台进行了大量的复杂技术安排；二是使基金Ｔ＋０ 赎回变为现实， 正是基金公司借助大数据， 实现了对资金流动性的准确预估，降低了流动性风险，才使基金赎回从传统的Ｔ＋２、Ｔ＋３ 变为Ｔ＋０，进而使余额宝实时消费支付成为可能。
互联网本质上并不是与传统行业竞争的行业，而是一种平台和渠道，一种新型生态环境和基础设施。商业银行必须顺应互联网时代发展潮流，以巨大勇气和智慧去迎接互联网金融的挑战，加快商业银行转型步伐，通过转变经营理念，创新商业模式、合理扁平组织结构体系、重组业务流程，朝基于以互联网的，更贴近客户个性化需求，由客户自服务的经营模式和价值创造方式进行转变，实施网络银行与实体银行协调发展的长期战略。商业银行通过转型，深度融合互联网技术与银行核心业务，提升客户服务体验，拓展服务渠道，提高业务水平，才能从根本上从容应对互联网金融带来的各种挑战。
四、结论
余额宝将对银行活期存款产生一定的分流作用。从短期来看，余额宝吸引的资金规模有限，其资金来源具有特定性，余额宝对银行活期存款短期影响不会太大。但从长期看，这种影响不可小觑。随着互联网基金的问世、支付宝用户对其逐渐了解，对商业银行必将带来深远的影响。针对余额宝的影响，商业银行首先要强化“以客户为中心”意识，提升客户活期存款价值；面对激烈的竞争，商业银行必须打破传统的垄断思维，合理释放红利，执行以“提升客户价值”为中心的服务理念。商业银行还应加强与信息技术融合，挖掘互联网渠道潜力。商业银行应通过转型，深度融合互联网技术与银行核心业务，提升客户服务体验，拓展服务渠道，提高业务水平，才能从根本上从容应对互联网金融带来的各种挑战。
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