企业集团公司资金集中管理的利弊及对策研究
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）08-00-02
资金管理是企业集团公司内部管理工作的重要组成部分，资金管理工作会对资金流动及使用等产生一定的影响，如集团公司内部的资金无法得到高效管理，则可能造成资金流控制力降低，还会导致财务管理工作无法顺利开展[1]。本文结合实践工作经验对集中管理资金的利弊问题进行了分析，并同时探讨了完善资金集中管理模式的对策，旨在充分发挥集中管理模式的作用。
一、企业集团公司资金集中管理的利弊分析
1.资金集中管理的有利之处
在企业集团公司的财务管理工作中应用资金集中管理模式具有诸多利处：（1）有利于降低集团公司经营风险及财务管理费用。集中管理资金能够保证公司财政预算编制及审批等工作的有效性，同时可以有效控制因大量现金流入与流出可能引起的经营风险，确保资金在公司内部实现良性循环。此外，集中管理资金能够实现集团公司内部收款付款计算，节省收付款时间与银行交易手续费，因此可以减少财务管理费用。（2）有利于控制融资风险。对集团企业当中的资金进行集中管理可以将分散的资金资源集中起来，在与银行进行谈判时，可以利用规模效应使公司的资信等级得到提高，因此有利于与银行实现商业合作，这对于融资风险的控制有着重要作用。另一方面，在公司资信等级较高的情况下就可以争取到更多的合作伙伴，因此可以有效利用银行之间的竞争降低公司的融资风险。此外，集中管理资金能够为集团公司投资、融资及筹资决策的优化提供可靠依据，同时还可以确保资金运作得到合理协调及调度，因此有利于保障资金安全，提高资金的流动性，使融资风险得到有效管理[2]。（3）有利于减少集团融资成本。集中管理资金能够在集团公司内部组建融资渠道，集团内部资金可以实现相互转借，因此能减少银行贷款总量及总的融资成本。集中管理资金还可以有效增强资金调控能力，统一管理集团内部对外贷款，因此有利于控制负债率及融资成本。
2.资金集中管理存在的弊端
就目前的情况来看，资金集中管理存在的弊端主要包括以下几个方面：（1）在集团公司内部统一管理资金时不能直接采用“银行化”与“市场化”的管控模式，因此会对资金的有效周转产生一定的影响。银行化及市场化的资金运作模式有利于提高资金利用率，但在集团公司内部统一管理资金无法发挥银行化及市场化资金运作模式的优势，同时还可能产生资金使用不公平的问题。例如，当有钱公司内部资金被无钱公司无偿占用时，库存、销售及采购账款均难以得到有效控制，如此一来就会延长资金回流周期及降低营运效率。营运效率被降低时，应收账款数量逐渐增加，公司为了维持正常运营就不得不再向其他集团内部公司进行融资，因此整个集团公司的资金周转都会受到不良影响，同时还可能导致集团账户出现融资风险。（2）无法有效监控集团公司内部的资金运作情况。集中管理资金时集团公司内部可以实现相互融资，盲目投资现象极容易发生，再加上目前尚未形成完善的内部融资监控制度、审计监督制度，因此在投资失误发生的情况下，资金使用情况就更难得到有效监控。
二、企业集团公司资金集中管理对策分析
1.与商业银行建立合作关系，充分利用网络信息平台
要发挥资金集中管理的优势，则应注意加强与商业银行之间的合作，并同时与银行建立起能够实现相互对接的网络信息平台。（1）集团公司与商业银行进行合作的过程中，应注意从银行中获取全面、有效及直接的融资信息，以配合开展“银企直连”及“委托贷款”等金融业务。同时总公司可以利用银行提供的信息实时掌控子公司资金使用情况，以便使集团内部资金实现集中化与动态化管理[3]。（2）建立“现金池”的资金管理模式，利用商业银行提供的平台对集团公司本身的业务网络进行拓展，同时通过商业银行的融资模式提高公司融资收益。此外，在与商业银行进行合作的同时，还应积极与其他金融机构，如信托机构及证券机构等进行合作，以便能够与“银企直连”模式实现相互补充。（3）利用ERP系统强化集团公司内部管理，并将ERP系统与商业银行网络对接在一起，从而提高资金集中管理效率。ERP系统指的是企业资源计划管理系统，应用ERP系统能够为资金集中管理绩效考核及相关决策的调整提供科学依据，同时还可以为集团公司内部资金的合理划转、调援提供平台，因此可以有效提高资金周转率及改善资金流动便捷性、安全性。将ERP系统与商业银行网络平台对接在一起，便可以利用银行网上平台调拨及结算资金，并确保资金运作流程始终处于集团公司的有效监控当中。
2.完善内控流程，建立风险防范管理机制
资金集中管理的顺利实施离不开内控制度的保障，同时也需要建立相对完善的风险防范管理机制作为支撑。（1）应对集团公司的财务会计管理制度进行统一，并确保财务处理、审批程序的规范化，使财务信息变得具有真实性与可靠性，从而为资金流动预测、分析奠定必要的基础。另一方面，要注重对担保制度、融资制度、票据及现金管理制度等的执行力进行强化，确保集中管理资金工作有据可循。此外，要建立预算制度，以便对集团企业现金流出、流入情况进行严格控制。（2）为了有效控制资金集中管理可能带来的融资风险及经营风险，则应建立起事前、事中及事后的全面管控机制。a.事前风险管理。综合分析及评估集团公司信贷资金使用效率、投放风险等，并了解资金具体用途。b.事中风险管理。跟踪资金使用情况，对资金流进行检测，根据资金流具体情况优化集团公司经营管理策略，并强化资金管理。c.事后风险管理。了解资金归还情况及评价资金使用效率，从而对集团公司内部贷款的信誉及风险进行评级[4]。如可提前还款或投资项目具有远期效益，则可适当给予利率优惠，如贷款本息被延迟归还，则可适当加收利息，同时要让放款人承担一定的责任，从而使集团公司内部的资金能够实现良性循环。 3.强化管理往来账项，有效控制现金流量
强化管理往来账项与控制现金流量是保证资金集中管理工作得以持续开展的基础条件，在对往来账项及现金流量进行管控时应注意做好以下工作：（1）采用现金折扣等优惠方式鼓励客户尽快偿还贷款，以提高账款回收率，预防或减少坏账现象。同时注意提供多样化、方便快捷的资金结算方式，如网上支付结算、电汇结算、支票结算及现金结算等。（2）在管理现金流量时应将公司实际的经营状况、经营项目及资金性质作为依据。首先应对收入资金进行强化管理，同时制定出稳健货币政策。集团公司的发展依赖于营收资金，因此公司要将经营状况、行业发展状况及市场状况等作为依据，并借助历史数据及预算模型对营收资金进行预测。同时根据预测结果制定货币政策，以便在集中管理资金时能够合理选择融资方式。第二，应合理划分流出现金的性质，并确保及时支付必要的现金[5]。集团公司流出的现金主要包括可变支出、半固定及固定支出三种，固定支出包括养老金、税金及水电费等必须在固定时间内支付的现金，半固定支出指经营策略调整后可能需要的现金支出，除了以上两种支出外，其余的支出可划入可变支出范围。在集中管理资金时应注意保证有效控制以上三种现金支出。
三、结束语
综上所述，在企业集团公司中采用资金集中管理模式既有可能带来益处，也存在一定的弊端。为了能够提高集团公司经营效益，则应采取相应的对策充分利用资金集中管理模式所具有的优势。
