浅谈集团化公司的资金集中管理
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）011-0000-01
随着一个企业生产经营规模的不断扩张，参股、控股企业的不断增多，给资金使用方面带来了一定的分散后果。怎样同时保证正常的生产经营活动的资金需要，又要确保资金使用安全、降低资金运营成本、发挥资金的规模效应，已经成为企业资金管理的重要内容。
一、企业资金集中管理的内涵
资金集中管理，是指企业通过借助网络通讯系统、银行资金管理平台或一些专业的财务软件，公司及所属企业的资金集中到总部，形成一个资金池，资金池的资金由总部根据实际经营活动统一管理、统一调度和统一运用。它是目前财务管理方面的细化和延伸，特别是目前面临比较严峻的金融政策形势，加强资金集中管理是资金链条的润滑剂和调节剂。目前很多企业都是由于资金链条的断裂，濒临破产。
世界500强企业目前基本上有三分之二的企业，都是采取了资金集中管理模式。
二、目前集团化公司资金管理中普遍面临的问题
（一）集团公司和所属各企业两者间融资矛盾需要资金集中管理
集团企业下属公司一般很多都是新建企业或者在建企业，财务指标很难达到金融机构信用评级要求，银行信用等级较低，融资渠道就比较窄，从而融资难 并且资金成本也较高。集团层面的公司财务指标较好，资金链条较短，有富余资金，且银行信用评级等级较高，融资可取得优惠条件，融资成本相对较低。集团公司与所属企业在融资方面的差异对于以经营有色金属为主的凉山矿业来说同样存在。凉山矿业自2001年成立以来，经过13年的发展，目前旗下已拥有10余家控股、参股公司，但基本都是新建企业，公司信用等级低，融资对这些公司来说很困难且成本高，很多金融机构都要求担保、资产抵押才能贷款，利率基本都是基准利率上浮20%-30%。相反，凉山矿业本部财务指标好，银行信用等级高，连续6年被银行授予AAA级信用企业，企业贷款可以获得比较好的优惠条件，以目前来融资利率可以达到基准利率不上浮。很多家金融机构都积极与凉山矿业合作，相对所属企业融资渠道宽且成本较低。
（二）集团公司内部所属企业之间资金结存量的矛盾需要资金集中管理
集团各所属企业资金分散占用，使用效率较低，高存款和高贷款的“双高”现象严重，无形增加合并层面的财务费用。所属各企业由于处于不同的地区、行业，从而面临的发展机遇和竞争形势也是不同的。存在集团内部一些企业生产经营平稳增长，现金及时回来，出现大量资金结余，而另外一部分企业由需要流动资金借款，用于日常的生产经营活动。凉山矿业范围内的公司同样存在这样的问题，有些所属企业生产流程顺畅，经营正常资金富余；而有些所属企业因资金回笼慢，导致资金短缺。
（三）确保整个集团企业经济利益最大化需要资金集中管理
集团公司层面的融资事务都是站在一个全局的角度来决策，而所属各企业仅站在单体企业的局部层面来决，这样难免会出现两者决策矛盾的时候。这就需要集体公司制定相应的资金集中管理办法，来规避日常资金管理中存在的问题，综合降低整个集团企业的资金占用成本，实现集团企业经济利益最大化。
三、实行资金全面集中管理的优势
（一）资金集中管理可以解决所属企业融资难的问题
金融机构可以把与集团公司有投资关系的所有分公司、控股公司视为一个公司进行综合评估，以确定一个贷款规模的贷款方式，即集团授信贷款。通过统借分贷的方式，来解决所属企业资金需求的问题。凉山矿业正是借助统借分贷的运作模式成功解决了长期以来所属子公司融资困难而母公司资金富余之间的矛盾
（二）资金集中管理可以规避集团公司“双高”现象
集团公司将所属企业的资金全部归集起来，形成一个资金池后，由公司总部统一归集、集中调拨支付。资金富余的所属企业可以借钱给资金紧张的所属企业，资源共享，减少资金的沉淀，提供资金使用效率，降低资金成本。一方面可以减少整个集团层面合并的融资规模，另一面公司可以将富余资金归还金融机构借款，降低财务费用。对于凉山矿业来说，公司实行资金集中管理后，2010年以后公司银行存款明显减少，富余的资金用于解决所属企业的资金缺口问题，减少了所属企业对外融资的规模，对于整个集团合并报表来说，是降低了公司财务费用。
（三）资金集中管理能加速资金周转，提高资金使用效率，节约财务费用开支
实行集团资金集中管理可以运用先进信息技术平台，通过系统归集划转资金，基本都是实时到账，能有效提高整个集团公司资金周转速度，同时能够节约大笔银行手续费。目前凉山矿业就是借助中国农业银行的现金管理平台系统，对所属9家企业的资金进行集中归集。每天实时将所属企业资金归集到固定的账户上，各所属企业每日下午5点之前上报次日的资金预算，凉山矿业资金小组按其报送的预算审核后，于次日9点之前下拨资金。资金实时到账，不存在时间差，提高了资金的周转效率。
（四）通过资金集中管理可以进一步加强财务监管，规范资金使用，保障资金使用安全
对纳入资金集中管理范围的公司需要通过付款流程审核，可以有效监控所属企业资金支付行为，防范财务风险；对于不纳入资金集中管理的所属企业，公司总部实时监控他们的资金流向，避免违规行为的产生，造成不必要的损失。凉山矿业所属9家企业，其中有7家公司是纳入了资金集中管理范围，所属7家企业全部资金每天实时归集到指定账户下，公司总部资金管理小组可以实时掌握公司的财务收支情况。对于暂时未纳入资金集中管理的2家公司，资金小组随时监控公司的收付款情况，加强了资金监管力度，保障公司资金的安全性。
所属企业向凉山矿业保证借入资金的安全性，根据借款合同，及时归还借款，并按时支付借款的资金占用费，保证凉山矿业调配资金的正常周转。对到期不及时偿付借款本金和资金占用费的单位在原有资金占用费基础上加收10%罚息，并在一年内停止各种形式的资金支持。
由此可见，加强资金集中管理是我们企业健康强有力发展的保证。集团化企业可以根据自身特别，设计出适合的管理模式，以资金集中管理为核心，对下级公司进行集中、适当分权的科学化管理，从而促使整个集团的综合效益达到最优。
- 上一篇：浅议集团公司财务人员的培养
- 下一篇：股权集中度与公司生产率关系研究
