我国商业银行流动性管理缺位及制约因素分析
一、引言
当前的国内商业银行中，流动性管理体系还没有构建出成熟的体系，但随着利率市场化的推进，商业银行缺乏完善流动性管理的风险将日益累积，爆发出“钱荒”等系统性危机的可能性日益上升。所以，为了中国商业银行在未来更健康稳健的发展，我们必须根据国内现状进行充分详细的分析，进一步指出商业银行流动性管理缺位的原因，将强化流动性管理真正地提上日程，为未来的流动性管理指明方向。所以，本文就我国商业银行造成流动性管理缺位的原因以及制约因素进行了简要分析。
二、我国商业银行流动性管理的缺位
1.缺乏有效地加强和完善流动性管理的动力机制
随着我国经济飞速发展，全国经济形势日新月异，我国现有的金融市场环境也出现了前所未有的盛况。但是，我们不得不关注到我国商业银行发展的缺陷所在。我国国内商业银行的发展历史实际上并不长，从我国实施改革开放政策后，我国才逐渐形成了由中央银行以及商业银行各司其职的银行体制。在我国银行体系发展的前期，对流动性的管理基本是缺失的，因此我国商业银行真正的流动性管理起步较晚，经验积累不足，目前也只有一个大概的管理框架，还没有深入其内部进行完善和根本性的管理，所以我国商业银行流动性管理长期处于一个缺位的状态。
虽然国外商业银行流动性机制形成较早，具有丰富的经验，但是这经验却难以简单照搬。因为我国商业银行的资产负债结构与国外商业银行普遍存在较大差异，国外的商业银行流动性管理通常是对资产的总量、资产的计划和资产的规模进行详细的流动性管理，而我国以存贷款为主的资产负债结构，要进行流动性管理无法一味照搬国外经验。所以，我们必须根据中国现有的实际情况，针对我国自身的特殊性，对商业银行的流动性管理的机制进行彻底完善。
2.中央银行货币政策和监管政策的不一致
从实际情况中分析可知，造成我国商业银行流动性管理缺位的因素有很多，其中既有商业银行内部管理不到位，也有国家法律政策、市场环境不稳定等一系列外界因素。不得不指出我国之所以缺乏对商业银行流动性管理的重视，出现机制不健全的很大一部分原因是中央银行货币政策和监管政策不一致，从而约束了商业银行实施流动性管理。我国中央银行有两大职能，一是制定和实施货币政策进行宏观调控，二是对金融机构进行监管。但现实情况是，中央银行实施第一职能往往要优于第二职能。也就是说，中央银行仅仅关注对制定和实施货币政策，而忽略对金融机构的监管。所以，这就导致了中央银行在实施两种职能时经常会遇到矛盾。在中央银行实施第一职能时往往要求商业银行调整信贷投放规模，并对信贷提出“强制性指导意见”，这就极容易影响商业银行的流动性指标。由于优先考虑货币政策， 中央银行不得不顾及到商业银行的现实情况， 对商业银行资产负债比例监控指标的要求不得改变，长期以来，商业银行就会把这些指标作为第一行使意见。这样一来，由于中央银行的行为一直约束着商业银行自行对流动性管理的有效实施，使得商业银行就失去了自主管理流动性的选择权。
三、我国商业银行流动性管理制约因素
1.资本市场不发达制约了商业银行流动性管理的实施
商业银行流动性管理制约的第一个因素是因为国内资本市场不够发达。从理论上来说，资本市场的发展情况与商业银行流动性是一种既互相矛盾又互相依存的关系。资本市场的发展越迅速，商业银行负债所面对的竞争则越激烈，从而导致对负债的流动性管理变得越困难；但另一方面，资本市场发展越快，商业银行的资产流动性会越高，其资产的流动性管理会越高效便捷。但是综合资产和负债两方面的净影响，还要进一步详细计算和探讨。
现在我国资本市场的发展情况与商业银行的流动性存在着明显的约束关系。比如股票市场和国债市场的兴旺，会分流掉银行的大量存款，这两个市场的波动也会影响到银行流动性的波动。但由于我国严格实行分类别的经营管理制度，不允许商业银行从事证券以及保险这两项业务，即使是对于国债的投资，都对其投资的总量和投资的类别都有严格的管理要求以及限制。这就在很大层次上使商业银行经营项目过于单一，并且自身经营结构过于单调，并不能按照自身的发展要求进行多样化经营，所以，这使商业银行进行流动性管理的空间变得狭小。这很大程度上影响了商业银行自身的管理，同时也妨碍了其实施有效的管理措施。
2.利率未完全市场化也在一定程度上影响了商业银行流动性管理的实施
利率未完全市场化在一定的程度上也影响着商业银行进行流动性管理的工作。我们知道，利率市场化是一把有利又有弊的“双刃剑”。
从一方面来看，利率市场化会导致国内利率的大幅频繁波动，同时就会增加出现流动性风险的概率。而观察已经完全利率市场化的国外金融市场可知，频繁的利率变动往往影响着客户对存款和贷款的需要，也影响着银行自身筹借负债和经营资产的成本及收益，这些都将直接影响到银行资产负债的结构，进一步影响到银行流动性管理的难度。
从另一方面来讲，如果不进行利率市场化，我国银行业的流动性管理就始终处于偏行政化管理，无法发展出成熟的机制。一旦发生流动性恶化的趋势，央行便难以分辨出是由于出台的利率政策不合理的原因，还是商业银行流动性管理实施工作不到位所导致。并且永远只能通过央行的挽救措施来克服流动性危机，而无法督促商业银行加强自主性流动性管理的意识，这也是之前发生钱荒的根本原因之一。
因此，我国银行业需要在推进利率市场化的同时，监管机构和商业银行自身共同探讨流动性管理的适用机制，在现有的流动性监管框架下，发展出真正适用的管理细则，并且鼓励商业银行自发进行流动性管理的创新，发生突发状况能用自主的力量提出方案、处理问题。我们必须认识到，商业银行作为高负债、高风险的特殊行业，在商业银行“安全性、流动性、盈利性”这三方面中必须把流动性管理放在非常重要的地位。所以，商业银行的流动性管理也就成为银行经营管理的首要目标和核心任务。
四、结语
从严格意义上来讲，我国商业银行体系并没有全面而完整的实施流动性管理，目前监管机构也只有一个大致的管理框架，其中的细则和监控指标还并不完善。所以，我国商业银行流动性管理缺位的原因也就是目前流动性管理存在的制约因素，从根本上解决这些问题的过程也就是完善我国商业银行流动性管理制度的过程。从我国实际情况出发，制定和完善一套符合我国商业银行发展的流动性管理制度势在必行。因此，我国一方面应该虚心借鉴国外银行业成熟的管理经验，同时植根于我国真实的的金融市场环境，融合出一套适用的管理制度，最终达到商业银行经营的“安全性、流动性、盈利性”的平衡。
