“互联网+”背景下的农村金融市场博弈研究
中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）012-0-01
金融是经济运行的血脉，农村金融是现代农村经济的核心。长期以来，国家在农村金融改革方面投入了大量的人力物力，做了很多有益尝试。农村金融改革14年来，已经形成了较为完整的金融体系和多层次的市场主体。但是，农村金融依旧困难重重，主要表?F在普通农户的信贷可得性偏低、资源配置扭曲、覆盖成本较高、风险控制不力以及征信普遍缺乏等。近年来，“互联网+”金融机构以其特有的降低金融信息搜索撮合成本、大平台、个性化等优势迅速发展，也给予了农村金融市场新的机遇和挑战。
一、互联网金融借贷平台与农户的演化动态博弈
基本假设
假设一：博弈的参与人为互联网金融机构与农户，双方是有限理性①。博弈均衡是在局中人的不断试错、调整中形成的
假设二：传统金融机构对农户信贷资质方面的信息掌握是不完全的，农户出于有利于自身贷款便利的考虑会或多或少隐藏不利于自己的信息
假设三：政府对互联网金融平台不实施监管
假设四：博弈过程中金融机构先行动，也就是说金融机构选择是否发放贷款，如果金融机构选择不发放，则农户与金融机构收益为零。
设农户贷款的金额为L，贷款利率为i，贷款时间为t年，农户有能力偿还贷款的概率为v（0≤v≤1），金融机构给予农户贷款的几率为μ（0≤μ≤1），所以农户在t年后需要偿还本息设为m，金融机构若选择给予贷款那么他的期望收益可以表示为E：
E=μ[ν?m+（1-v）]+（1-μ）?0=μm（2ν-1）
设农户选择使用互联网借贷平台且平台合法经营时，平台取得的收益为E1，农户收益为E2，农户选择使用的概率为m；当农户选择使用互联网借贷平台且平台违法经营时，平台取得的收益为E3，农户收益为E4，违法经营的概率为n，显然E3〉E1〉0，E2〉0〉E4。
根据支付矩阵和局中人采取不同策略的概率，可以写出违法经营时互联网借贷平台行动策略的复制动态方程F（n）与农户选择使用互联网 借贷平台行动策略的动态方程G（m）：
对F（n）求一阶导得F=（n）'=m（1-2n）（E3-E1），动态方程中，认为满足F（n）=0且F（n）'<0时的n值为演化动态博弈的稳定策略即纳什均衡。所以求解F（n）的纳什均衡为
由博弈均衡解可知，由于互联网借贷平台违法经营的收益在实际生活中要远高于合法经营，因此平台采取违法经营策略的概率（动机）无限趋近于1。在缺乏政府监管的情况下，金融平台通过演化博弈最终认为违法经营是最佳决策。
同理，对G（m）求一阶导得G（m）'=（1-2m）[nE4+（1-n）E2]，求解G（m）的纳什均衡为
由于m表示农户选择使用互联网 借贷平台获取贷款的概率，所以（1）当时，全部农户通过博弈决策选择使用；（2）当时，全部农户通过博弈决策选择不使用；（3）当时，农户的博弈决策不确定。
综上所述，农户是否选择使用互联网借贷平台取决于该平台违法经营的概率以及农户使用该平台所获得的收益之间的数量关系，农户投资或融资活动所获的收益越大，互联网金融平台违法经营的概率越大。
二、推进农村金融发展的建议
（一）发挥政府维护农村地区“互联网+”金融秩序稳定的作用。
1.要建立监管互联网借贷平台的金融监管部门，完善相应法律法规，提升行业准入门槛，加强网贷平台系统安全建设，保障用户个人信息的安全；
2.要规范互联网金融平台的资金存放和支付管理系统，明确网贷平台不得介入资金托管和交易流程，建立由政府金融监管部门控制的支付结算系统。
（二）互联网金融与传统金融机构可以应建立合作追求双赢，发挥互联网企业拥有的信息优势和商业银行拥有的资金优势、征信优势。
（三）加强基层金融教育和培训，引导农村农户正确认识互联网，提升农户参与金融活动的能力，继而提升互联网金融下乡的程度。
注释：
①演化动态博弈理论假定博弈双方拥有有限理性，区别于传统博弈假设的完全理性。
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