徽商文化与民营企业财务管理现代化建设研究
中图分类号：F234.4 文献标识码：A 文章编号：1000―2154(2011)02―0078―06
一、引言
中国几千年的漫长发展沉积了丰裕的商业经营文化，在明清时期，徽州商帮因达到了当时经商业贾的最高境界而最负盛名，号称“十大商帮之首”。正如明人在《五杂俎》中所云：“新安大贾，鱼盐为业，藏镪有至百万者，其它二三十万，则中贾耳。……富室之称雄者，江南则推新安，江北则推山右。”经历数百年历史的洗礼，徽商奔波的足迹不仅谱写出一曲优美的徽文化之绝唱，还精心构筑了一代徽商帝国，涌现出了“红顶商人”胡雪岩、剪刀商张小泉、茶商胡王允源、典当业商人黄崇德、棉布商汪宽等许多名扬中外、富甲一方的名商巨贾，就连乾隆皇帝也曾为之感叹：“富哉商乎，朕不及也!”。徽商之所以能获得如此大的成功并保持数百年不衰，正是因为徽商创造并拥有了积极的商业伦理观和高超的经营艺术。不论是仁义诚信、名利双赢的理财理念，还是“贾而好儒，儒而好官”的功名情结；不论是运筹帷幄的经营管理策略，还是奇谋妙略的营销手段；不论是灵活的资本运作方式，还是擅以吃苦耐劳的徽骆驼精神开拓占领市场，都使徽商在激烈的商海竞争中取得了绝对优势。
古人云：“以铜为镜，可以正衣冠；以史为镜，可以明得失。”可叹的是，在清朝末年，由于苛捐杂税、太平天国起义和官商结合的垄断市场的结束等外在原因以及徽商致富之后普遍由于思想变得“重儒轻贾”、回归田园的人生观念和积累的资本未用于扩大再生产等自身形成的内在原因，导致了一代徽商在历史舞台的落幕。盲目拒绝历史，就是拒绝现代化。由于现代民营企业与徽商在经营内容和家族式经营性质上存在许多类似之处，且鉴于财务管理对企业发展、社会进步都具有极为重要的意义，所以，从徽商独特的理财文化中汲取智慧的养分，细辨其成败得失，对21世纪民营企业财务管理现代化建设乃至其能否在经济一体化、贸易全球化的大市场中始终立于不败之地仍有深刻的启发和相当重要的借鉴意义。
二、徽商文化与现代民营企业财务管理的协同性
(一)徽商文化的理财观与现代民营企业财务管理
1.信息、合作、规模――企业竞争的“三大法宝”。徽商经营非常重视市场信息预测。徽商获取市场信息的方式有四种：一是利用“伙计”充当耳目；二是在商品运销的各个重要口岸设立办事机构互通行情：三是通过同业、同乡会馆和会所了解市场信息；四是通过“四方诸族”了解市场供需情况。徽州的食盐、棉布、丝绸商都是“挟轻资以贾四方”，之所以在较短的历史时期内发展成具有雄厚经济实力的商帮，正是因为他们掌握了趋竞逐利的“三大法宝”：重视市场信息预测、拥有集体竞争和团队合作意识、主动掌握途程知识以使家族经商规模化，这些对于现代民营企业而言也应给予重视。
2.质量、信誉和企业形象――重视无形资产有效运营。徽商的质量意识是其集体观念的根本所在。徽商通过商品质量建立起良好的商业信誉后会视之比金钱更宝贵。如歙商吴南坡就非常重视信誉，他以“人宁贸诈，吾宁贸信，终不以五尺童子而饰价为欺”为指导思想，给自己树立了良好的品牌。可以说，质量和信誉是企业是否具有长远利益观念的重要标志之一，通过品牌商誉无形资产的有效营运实现价值增值应成为财务管理的重要目标，企业管理者应把品牌意识灌输到每个员工思想中，生产具有竞争力的产品，还要注重广告策划和企业宣传上的长远性，增加市场份额。宝洁、肯德基这样国际知名企业的无形资产价值几倍于有形资产就是力证。
(二)徽商文化的道德观与现代民营企业财务管理
1.坚持“以义取利、诚信不欺”的经营道德。良好的经营道德是徽商成功的秘诀之一。徽商以儒道经营为特色，他们讲究“薄利生财，甘为廉贾”，认为商家与顾客的关系并不是一方盘剥另一方的关系，而是互利互惠、相互依存的关系。如明末南京城内的徽商之所以能博得“有益于贫民”的声誉，在南京的典当业中一枝独秀，正是因为其心仁慈，以薄利经营，获得了顾客的信任。另外，徽商最难能可贵的是在面对利益与信誉的两难选择时都以后者为重，以诚信为本，童叟无欺，从而成功扩大了经营规模，雄踞商界，成为巨商大贾。
2.崇尚“慈善公益、回报社会”的社会道德。首先，徽商非常热心社会公益事业，在致富后在修路、筑桥、兴修水利和助学等方面慷慨解囊。第二，徽商将回报社会看成是自己应尽的职责和义务，通过建祠堂、叙族谱、立族规、置族田、救济族中贫者、设立义学等方式来维系宗法制度。当前很多已经取得成功的民营企业都不忘回报社会，在社会扶助与维权维稳方面贡献突出，据报道，常州市慈善基金一举达到10.63亿元，其中民营企业家捐赠高达9.3亿元，占基金总额的87.49％。慈善责任是企业自发承担的责任，如果一个企业在本职工作之外有余力、有能力做慈善，那么它一定是个可予信任的企业，必然获得社会的赞赏。
(三)徽商文化的经营策略与现代民营企业财务管理
1.善于利用多种融资方式引资做合伙生意。徽商在资本运营上信奉“财从伴生、合本求利”的古训，善于利用贷资经营、合资经营以及委托经营的方式组合资本做合伙生意，为迅速扩大经营规模提供有力的资金保障，在买贱卖贵的商业活动中牟取更为丰厚的利润。徽州商人商业资本的来源主要有七个类型，即所谓共同资本、委托资本、婚姻资本、援助资本、遗产资本、官僚资本和劳动资本。徽商通常采用等额合资与差额合资两种形式的合资经营制，同时合资人的权利与义务以契约形式规定下来；还常采用附本经商与委资经商两种形式的委托经营制。随着我国证券交易市场的日渐完善，现代民营企业可以灵活选择多种方式拓宽融资渠道。
2.制定严密的财务管理制度、内部控制制度等规章制度建设。徽商在经营过程中，为明确职责，提高效率，大多形成了较为严密的内部分工控制制度和财务管理制度。例如徽商典铺的内部组织由六个部分组成，即内缺、众缺、写票、挂牌、学徒、勤杂，其中内缺是关键部门。为达到“合本求利”的目的，在合资经营制下财务管理制度已相当严密，对投资合股者的权利与义务也作出了详细明确的规定。他们将商业利润划分为官利与红利，并对官利设有定率，而且对于官利、红利分配的时间也分别作出了明确的规定：生意亏蚀则按股补足，对不履行义务者则取消其股东资格。
三、当前民营企业财务管理体系尚不和谐的主要表征
(一)企业高层财务管理观念淡薄，不重视商业伦理观的建设
首先，企业中高层人员不能从战略的高度考虑财务管理，重销售、轻财务，缺乏资金成本、时间价值、机会 成本观念；不注重企业文化的培养与优化，忽视了企业文化的作用，往往会形成缺乏向心力，只注重内部和短期的企业文化，这不利于企业的长远发展和战略目标的达成。其次，到目前为止，绝大多数民营企业还缺乏构建从组织结构到制度建设，从伦理教育到伦理评价体系的完整的操作框架。虽然安徽省目前涌现出如富煌轻型建材集团、嘉兴包装印务有限公司等一批讲伦理负责任的民营企业，但不容否认现阶段民营企业伦理的整体存在比较严重的阻碍自身发展的违反伦理的行为。如诚信缺失，短期行为泛滥，恶性无序地竞争，严重的环境污染和对职工过度地剥削等一系列问题。这特别需要加强伦理道德教育和建设等措施予以克服和消除。
(二)企业面临投融资瓶颈，资本运营存在盲目性
1.民营企业贷款融资困难。第一，企业直接融资渠道堵塞。目前国内私人权益资本市场联接资本供给方和需求方的渠道尚未沟通，长期票据市场发育程度很低。在这种情况下，即便是十分成功的私营企业要想利用上市或发行债券、商业票据融资也极为困难。第二，银行贷款期限结构不能满足企业需求，导致一些企业不得不采取短期贷款多次周转的办法，从而增加了企业的融资成本。比如原爱多集团就是由于缺乏技改和生产营运资金，而向国安集团拆借，而最终导致无法按时还款被以票据欺诈罪起诉，导致昔日的标王爱多在一夜之间崩塌的。
2.资本运营存在盲目性，片面追求资本扩张。第一，进行资本运营没有合理地利用外部中介机构。很多资信良好的、希望上市的民企由于复杂的审批程序、过高的交易成本或者市场信息不对称，很难得到中介机构的帮助而无法上市融资。第二，因盲目追逐短期利润而无法保证资本运营的整体战略效果。由于同一产业链上分食者众多，民营企业虽然通过成功的资本运营一时增强竞争力，但却缺乏足够的基础来保持它，其在主业市场的影响力、管理者精力的分散以及综合竞争力的衰减都是不可弥补的损失。第三，民营企业主决策失误导致资本运营过分追求规模扩大。
(三)缺乏严密的财务控制制度
1.大多数民营企业以家族制管理模式为主，公司治理结构不合理。笔者经过调查发现，现代安徽省民营企业仍以家族式管理为主，因此公司治理方面存在的问题较多，大致有产权单一、集中、封闭等问题。民营企业的产权几乎无一例外地由创业者个人或家族所有，其直接后果，反映到治理上面为：第一，股东会、董事会、经理层三者合一，决策、执行、监督三权合一。这严重阻碍高层管理向职业经理人转移的过程。第二，股东会、董事会和监事会形同虚设，从而导致决策的经验性、专断性、随意性和非理性。第三，没有建立起一套有效的激励机制、监督机制和约束激励。即使建立起了一套相应的激励机制，也由于这种单一产权所带来的封闭性，使之无法从根本上形成有效的制度体系，从而难以吸引和留住高素质的人力资本。此外，任人唯亲使家族以外的员工没有安全感和归属感。
2.企业内部财务控制薄弱，缺乏制度化、系统化和目标的明确化。目前安徽许多中小型民营企业缺乏严密的内部财务控制制度，对现金管理不严，造成资金闲置或不足。有些企业认为现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转；有些企业的资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，无法应付经营急需的资金，陷入财务困境。应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。原因是没有建立严格的赊销政策，缺乏有力的催收措施，应收账款不能兑现或形成呆账；很多中小企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。民营企业财务控制的制度化建设是企业财务管理的重中之重。
1.认识不足导致内部审计设置不规范、人员素质不足，独立性差。独立性是内部审计的灵魂，遗憾的是当前多数民营企业“内部人审内部人”的局面直接影响了审计的效率和效果。第一，我国目前民营企业的产权特征主要表现为高度集中和封闭，这样企业的决策通常都是企业主自己说了算，企业主的经营理念、经营作风、文化水平的不同会直接影响到内部审计的方向和重点。第二，许多民营企业在设立内部审计机构时，仅仅简单照搬中外知名企业，造成了目前民营企业机构设置上的混乱。有的虽设置了内部审计机构，但为节省费用从财务部门或其他部门抽派人员来担当审计人员，很难胜任未来民营企业发展的需要。而且内部审计人员的后续教育做得不够，大多数内审人员仅具有财务知识，在一定程度上限制了内部审计作用的发挥。
2.审计手段落后，没有体现风险审计导向。2006年6月中国内部审计协会借鉴IIA关于风险审计标准，并结合中国国情颁布了《内部审计具体准则第十六号――风险管理审计》，专门对风险管理审计独立成章，体现了内部审计的风险导向。但目前国内很多民营企业内部审计还停留在财务审计上，没有跟上市场经济体制发展的步伐。现今企业的经营环境和投资主体都发生了变化，如何防范经营和投资风险、降低成本、加强财务核算和财务管理，提高企业经济效益等，这些都需要民营企业内部审计工作重点必须从传统的查错防弊的财务收支审计逐步转移到风险管理审计上来，与企业战略决策和风险管理直接衔接。
四、徽商文化对民营企业财务管理现代化建设的启示
(一)以文化提升商业道德，以“儒道”称雄商界
徽商能在明清两朝兴盛数百年，正是由于其注意吸收文学、艺术、地理、舆图、交通、气象、物产、会计、民俗、历史等方面的知识，重视以文化提升商业道德，以“儒道”称雄商界，这对于现代民营企业和谐理财仍有可取之处。以徽商最为集中的扬州为例，扬州的昌盛繁华实质上就是在徽商的推动下出现的。如今社会商业繁荣的程度远远胜过明清两朝，市场竞争日趋激烈，商品供求关系变化多端，现代安徽的民营企业家要经营好今日的商业，就更需要掌握好科学文化知识，建立创新的理财观念，正确分析和把握市场形势，当机立断以获厚利。比如安徽新一代成功儒商张近东，凭借其多元化的知识结构独创了苏宁模式称雄家电流通市场，迄今已成为国内IPO首家上市的家电连锁企业，张近东本人也在2005年财富500强中排第88名，2005年胡润中国富豪榜第60名。
(二)营造积极的企业经营文化氛围，建立明确合理的财务管理观念
正确的意识是行为的先导。民营企业在创办、发展、壮大民营企业过程中，由于受经济体制、个人思想素质等内外部因素的影响，其个人行为和企业行为有时可能存在丢弃诚信、利己主义的现象，因此当务之急是应当学习徽商精神，建立明确合理的财务管理观念，树立以“诚实守信、舍利取义”为核心的经济道德观，并应当加强积极向上的企业文化建设。根据人本管理理论，财务管理要坚持以人为本的原则。作为内部财务管理的文化氛围，企业文化应当受到民营企业家的高度重视。企业在培养自身的文化时，应避免那种只注重内部和短期的企业文化，保持一种健康的文化氛围，使其与公司的战略目标趋于一致，增强企业工作团队的凝聚力和向心力。
(三)保证财务管理核心体系有效运作
1.以国家政策和企业信用为根本，立足创新寻求多种途径拓展投融资渠道。首先，从国家宏观角度而 言，政府要重视对民营企业投融资对我国经济发展的促进作用，要从政策和措施方面给予民营企业发展的空间。一是建立信用评级制度，保证贷款偿还的安全性。二是提供优惠性政策支持。三是通过社会信用资源的共享放大个体信用，从而最终解决企业信用缺失问题。其次，从企业角度而言，要拓展融资渠道，在直接融资方面，一是适应股份制改革的需要，建立完善股权融资机制；二是发展产业投资基金，规范企业资金运作方式；三是发展多渠道的资本市场；在间接融资方面，一是充分发挥国有商业银行的主导作用，构筑与民营经济相适应的商业金融机构；二是通过强化贷款内部管理机制化解信贷难题。
2.科学进行投资决策，完善投资活动的财务风险控制制度。企业财务风险管理的目标在于：了解风险的来源和特征，争取预测、衡量财务风险，进行适当的控制和防范，为企业创造最大的收益。因此要从以下几个方面规避财务风险：一是财务预测，包括销售预测、估计需要的资产、估计收入、费用和保留盈余、估计所需融资；二是进行收益质量的分析和管理，即对会计利润和净现金流量的差异进行分析找出差异产生的原因并加以改进，以提高收益质量，降低财务风险；三是保证资金的流动性，这要求企业在日常生产经营中必须做到确定理想的现金余额、加强应收帐款的管理、加强存货管理并保持最佳占用量；四是确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统。五是结合实际有针对性采取适当的投资风险策略。
(四)完善内部公司治理结构机制和内部控制制度，规避财务风险
1.以企业价值观为基础加强民营企业内部控制制度的建设。首先，企业应当以全面预算管理为核心，根据其经营活动的四大循环即采购循环、销售循环、付款循环和理财循环分别设计其控制活动。其次，应加强以企业文化为中心的内部控制环境建设，企业文化的核心是积极向上的企业精神和企业价值观。第三，民营企业应设立一个良好的信息系统，包括企业的财务信息和管理信息系统。第四，应在应收、应付账项、成本费用和经营成果核算等方面强化往来款项的核算与管理，保持合理的资金结构，规范成本费用核算，防止潜盈潜亏和资产流失，从而有助于建立完善的企业内部控制制度。
2.构建科学合理的股权结构和治理结构，保证企业内部控制制度的有效运行。民营企业要在多变的竞争环境中可持续成长，就应实施法治化的规范管理，并在其治理结构上尝试创新以促进企业的发展。首先要进行企业产权的多元化改革，真正形成现代企业的法人治理机构，形成有效的委托代理机制；其次要必须充分考虑各方利益关系，实现所有权与经营权的分离，设立股东会、董事会、监事会及经理人，形成有效的委托――代理关系，并成立由董事会直接领导的风险管理委员会和内部审计委员会，构建符合现代企业制度的治理结构，发展成为既具备高效的工作能力又具有合理的权力分配和制衡关系的民营企业；最后要努力获得政府的外部制度支持。
五、以徽商文化促进民营企业财务管理现代化应吸取的教训
(一)徽商理财观念未能紧跟时代，经营方式逐渐落后
在明知传统生产经营方式已经落后的情况下，徽商仍因循守旧，未能紧跟时代的步伐改善自身。如徽州茶商在清光绪前由于外国不谙种茶之法，中国的茶叶在国际市场上处于垄断地位，故能大获其利，成为当时我国近代对外贸易中实力最强的商帮。但富裕起来的茶商没能居安思危。清光绪时，印度、锡兰等国大面积引种茶叶成功，为了与中国争夺国际市场，使用机器制茶，极大地提高了其制茶的工艺。与之相比徽州茶商落后的手工制茶工艺导致其茶叶质量已不如洋茶。此时的茶商宁愿将大量资金浪费于奢侈性享受之中，也不愿进一步提高生产工艺，因此产品在国际市场上逐渐失去了竞争力。现代民营企业在激烈的市场竞争中要谋求发展，如果不居安思危、不重视风险管理，势必被淘汰。
(二)投资方向过于狭窄，只重功名不重守业
徽商虽然在很短时间内飞速崛起，但其没有关注长远的资金时间价值，积累的资本没有用于扩大再生产而是用于消费。相比较浙商的低调内敛，徽商发迹之后往往只重功名不重守业，由原来勤奋敬业、吃苦耐劳，变成了大兴土木、广建豪宅、享受奢侈、追逐功名，所造成的直接后果就是巨额商业资本严重萎缩，使徽商难以适应市场的激烈竞争而走向衰落。如明中后叶的江南地区随着社会经济的发展和昆山腔的兴起，富有的徽商巨贾纷纷蓄养起家庭戏班，如徽商吴越石的家班、汪季玄的家班等，投入的银两不计其数。清咸丰年间，徽商汪定贵花黄金百两、白银八十万两在家乡修建了豪宅承志堂，装饰考究，砖、木、石三雕俱全，其徽商巨富的铺排遗风可见一斑。这些导致徽商走向衰败的理财弊端都是现代民营企业制定投资决策时所必须借鉴和警惕的。
(三)缺乏独立的商人品格，过分攀附政治势力
徽商通过附庸封建政治势力也曾风光一时，但他们因为缺乏独立的商人品格，只是被政治利用的对象，即使富贵也只是昙花一现，当封建势力一旦舍弃他们时就只能烟消云散，落得“亭馆朽坏，荆棘遍地”的悲惨结局。徽商主体是盐商，盐商的成败在很大程度上依赖于朝廷和官府的政策，道光年间清政府官盐经销制度的废除和交通路线与方式的改变给了徽商致命打击。同时，海运轮船从西方传人后，运河运输的不便更加突出，津浦铁路的通车最终导致了运河漕运的废弃，使聚居在沿途的徽商从此一蹶不振。现代民营企业应当注意克服所有权与经营权高度统一、股权过分集中等不足，要在多变的竞争环境中可持续成长，就应实施法治化的规范管理，注重国家颁布的各项法律法规、财经政策、相关准则的学习，并在其外部治理结构上尝试创新以促进企业的发展。
六、结语
本文从独特的理财视角出发，把扬弃徽商理财文化、借鉴徽商成功的理财智慧经验和运筹帷幄的经营管理策略作为改进现代民营企业财务管理、构建和谐财务管理体系的逻辑起点和全篇研究的轴心，深入分析徽商文化与现代民营企业财务管理的协同性，并提炼了古代徽商在长期实践过程中形成的一整套独具特色的理财文化精髓，剖析其经营思想，包括徽商名利双赢的理财理念、仁义诚信的商业道德、运筹帷幄的经营管理、奇谋妙略的营销手段；探讨徽商发展兴衰的经验教训；阐明了财务管理对于民营企业发展的重要作用；通过对古代徽商理财文化中的历史局限性进行扬弃，对徽商成功的理财经验中能够“古为今用’’的智慧进行了借鉴，以达到解决现实问题、改进现代安徽民营企业财务管理的目标。基于全篇的研究，本文提出了借鉴古代徽商成功的理财经验、改进现代民营企业财务管理的具体对策建议，从而试图构建一个和谐的财务管理体系：第一，设计并实施健全的内部财务控制制度；第二，采取多项治理措施突破民营企业融资瓶颈；第三，加强企业无形资产管理与经营文化建设，全力打造品牌形象，促进企业核心竞争力提升。
鉴往知来，由于现代民营企业与徽商在经营内容和家族式经营性质上存在许多类似之处，所以，深入研究徽商在长期实践过程中形成的一整套独具特色的理财文化精髓，剖析其经营思想，对现代民营企业在贸易全球化的新经济背景下永葆兴盛颇具深刻的启发与相当重要的借鉴意义。
