浅析我国上市公司关联交易与盈余管理
一、关联交易和盈余管理概述
在介绍关联方交易之前，首先我们需要了解的是何为关联方。关于关联方的界定在不同的国家标准并不完全统一，我国会计准则对于关联方的认定标准可以分为两个层次：（1）企业所控制的（包括共同控制的）或者能够重大影响的一方为关联方。（2）与企业受到同一企业所控制的（包括共同控制的）一方或者多方、与企业受到同一企业重大影响一方或者多方均为企业的关联方。例如，企业的母公司和企业的子公司都为企业的关联方。关联交易顾名思义指的就是关联方之间所进行的交易活动。我国的会计准则给出的关联交易的是指关联方之间转移资源、劳务或者义务的行为。需要值得注意的是不论这种行为是否收取价款都为关联方交易。
盈余管理本身是一个中性词，盈余管理是指企业在不违背会计准则和相关法律的前提下，通过一定的方式对企业的盈余进行合理的调节，使之能够达到企业预期的过程。盈余管理有别与会计造假，两者的根本区别在于是否违背会计准则和相关的法律。
关联交易盈余管理的特点：首先，关联方盈余管理与一般盈余管理相比最直观的特点是实施的主体有两个，一个是企业，一个是企业的关联方，而一般的盈余管理只有企业自身，企业通过自身相应会计准则的选择等进行盈余管理。其次，关联交易盈余管理的方法较为多样，例如商品、劳务的交易、资产的转移等等。最后，关联方盈余管理更加具有隐蔽性，如果企业未披露很难被信息使用者察觉，这样交易的一方是否是关联方需要由会计信息使用者的判断。
二、我国上市公司关联交易盈余管理的动机分析
首先，我国公司治理机制的不健全，股权结构不合理。我国上市公司的股权较为集中，这样使得大股东占有决策地位，加上公司治理机制的不健全，大股东几乎受不到任何的约束，使得大股东为了自身的利益，通过控股上市公司进行圈钱，将上市公司的资金通过关联交易的形式转移等。其次，抬高股价。上市公司的股价与该公司的整体经营情况、经营业绩息息相关，当上市公司财务信息对外公布以后，良好的公司业绩必然吸引许多投资者扩大投资，当然也会吸引潜在投资者的加入，由于投资者的增加，股票价格随之增长。股价的增长使得企业整体价值攀升，对于股东而言是有利的。再次，为了合理避税，由于我国税法会对某一行业或者地区实施一系列的优惠条款，这使得上市公司可以利用关联交易这一“光明正大”的手段将企业的盈余转往受到税收优惠的企业中，从而达到合理避税的目的。再次，管理层为了得到高额报酬。在现代企业中管理层的薪酬与企业经营状况基本上直接挂钩，如果上市公司实施股权激励，企业的业绩更成为管理层薪酬高低的评定基础，为了得到高额的年薪，促成股权激励条件的实现，管理层会相应的进行盈余管理，为了更为隐蔽，关联方交易成为了其首选。最后，融资的需要。上市公司进行融资时，如果通过增发股票时，需要达到相关法律规定的利润水平。例如，上市公司最近三年的股东收益率在6%以上方可增发新股。为了达到相关法律的标准，上市公司就会有进行盈余管理的动机，关联交易就有很大程度被利用。
三、关联方交易盈余管理的形式
首先，最为常见的形式是关联方之间销售商品提供劳务。关联方通过影响商品或者劳务的价格来达到其调节盈余的目的，最常见的方法是采用协商价格。由于商品的销售或者提供劳务是企业经常发生的，所以此种方式在整个关联交易中占的比重较高。其次，占用资金。通常来讲上市公司的母公司会利用上市公司圈钱，为自己所用，通常表现在在正常交易过程中的欠款等，长期占用上市公司的资金，取得“无息贷款”，严重损害了上市公司中小股东的利益，也不利于上市公司长远的发展。当然，关联方有时也会付出“高额”利息，短期内增加上市公司的收益，扭转上市公司亏损的情况。再次，股权投资。例如，为了避免上市公司被摘牌，上市公司的母公司等关联方通常会追加投资，使得上市公司在短期内不需要付出任何代价取得相应的资金和设备等，以度过财务上的难关。最后，费用的转移也是较为常见的方式。由于信息不对称的存在，企业外部人很难接触到企业内部的信息，对于企业集团一样，集团内部的信息也不为外人获得。那么这就为费用的转移奠定了基础，上市公司通过与关联方签订的费用分摊协议等方式，在适当时候调节上市公司的盈余。
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